Menganalisis 5 Most Cair Commodity Futures – (Keuangan)

Pedagang komoditas berkembang pesat di pasar yang sangat likuid yang menyediakan akses mudah ke kontrak berjangka paling populer di dunia. Lebih rendah bid / ask spread di tempat-tempat ini mengurangi selip saat masuk dan keluar, sehingga meningkatkan potensi keuntungan. Sementara itu, kurang menentu mendukung aksi harga jangka pendek intraday dan swing trading, serta jangka panjang perdagangan posisi dan pasar timin g .

Peserta baru sering bingung dengan komoditas berjangka dengan indeks dan kontrak berjangka keuangan termasuk S&P 500, Eurodollar dan 10-Year Treasury Notes. Komoditas mewakili zat fisik nyata yang dapat dibeli atau dijual di pasar spot. Mereka berasal dari dalam bumi atau di atasnya — bukan dari benak ahli matematika Wall Street. Komoditas memiliki keterbatasan penawaran dan permintaan fisik yang memengaruhi harga, sementara instrumen keuangan dapat dibuat dari angka di spreadsheet.

Apa Menganalisis 5 Most Cair Commodity Futures?

Grup Chicago Mercantile Exchange (CME) diperingkatkan sebagai bursa berjangka teratas di dunia, menangani volume rata-rata lebih dari 19,2 juta kontrak per hari.
Seperti semua pasar dunia, volume komoditas berjangka dan minat terbuka berfluktuasi sebagai respons terhadap peristiwa politik, ekonomi, dan alam termasuk cuaca.
Komoditas menarik pemain yang berorientasi fundamental termasuk lindung nilai industri yang menggunakan analisis teknis untuk memprediksi arah harga.
Lima besar berjangka termasuk minyak mentah, jagung, gas alam, kedelai, dan gandum.

CME Group: Sebuah Tinjauan

Chicago Mercantile Exchange Grup (CME Group) peringkat sebagai berjangka atas pertukaran di dunia, penanganan volume rata-rata harian tahun 2019 dari 19,2 juta kontrak. Grup ini dibentuk setelah satu dekade konsolidasi yang menambahkan Chicago Board of Trade (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX) , Chicago Mercantile Exchange (COMEX), dan Kansas City Board of Trade (KCBT).2

Pertukaran ini didirikan pada tahun 1898 sebagai Chicago Butter and Egg Board sampai namanya berubah pada tahun 1919. Kontrak berjangka pertama diterbitkan pada awal 1960-an, dan kemudian ditambahkan kontrak berjangka keuangan dan mata uang diikuti oleh suku bunga dan obligasi berjangka.

Mengidentifikasi Pasar Komoditas Teratas

Seperti semua pasar dunia, volume komoditas berjangka dan minat terbuka berfluktuasi sebagai respons terhadap peristiwa politik, ekonomi, dan alam termasuk cuaca. Misalnya, kekeringan Midwestern dapat menghasilkan masa depan pertanian yang sangat tren, menarik modal dari tempat berjangka lainnya.

Volatilitas cenderung naik dan turun secara bertahap dalam jangka waktu yang lama. Itu karena tren komoditas berkembang perlahan, dan dapat berlangsung selama bertahun-tahun dan dekade, bukan berminggu-minggu atau berbulan-bulan. Bursa gabungan melaporkan lima kontrak berjangka komoditas teratas pada akhir perdagangan pada 26 November 2019, sebagai berikut:

Tampilan Jangka Panjang pada Kontrak Teratas

Grafik harga sepuluh tahun memberikan dasar teknis yang kuat bagi pedagang dan pengatur waktu pasar yang ingin memainkan instrumen yang sangat likuid ini. Sementara komoditas menarik pemain yang berorientasi fundamental termasuk lindung nilai industri, analisis teknis banyak digunakan untuk memprediksi arah harga. Faktanya, pembuatan bagan modern memiliki asal-usul bersejarah di pasar tulip Belanda abad ke-17 dan pasar beras Jepang abad ke-18.

Referensi cepat

Analisis teknis banyak digunakan untuk memprediksi arah harga kontrak berjangka.

Grafik Bulanan Minyak Mentah

Minyak mentah berjangka mencapai tertinggi sepanjang masa di $ 147,27 pada Juni 2008 dan dijual ke 30-an selama keruntuhan ekonomi. Ini pulih sekitar 70% dari penurunan tajam ke puncak 2011 dan turun ke kisaran perdagangan , dibatasi oleh $ 112 pada sisi atas dan $ 80 pada sisi bawah. Kontrak tersebut rusak pada tahun 2014 dan memasuki tren turun tajam yang menguji pasar penurunan rendah pada kuartal ketiga 2015. Tren naik baru dimulai pada pertengahan akhir 2017, mencapai level tertinggi 80-an pada Oktober 2018 sebelum naik ke level tertinggi 50-an pada akhir November 2019.

Grafik Bulanan Jagung

Jagung berjangka tertidur antara 1998 dan 2006, mengukir dasar bulat panjang yang menarik minat perdagangan terbatas. Ini memasuki tren naik yang kuat di paruh kedua tahun 2006, naik secara vertikal ke puncak 2008 di atas $ 7,00. Kontrak kehilangan lebih dari setengah nilainya selama keruntuhan ekonomi , menemukan dukungan mendekati $ 3,00 dan memasuki gelombang pemulihan yang mencapai di atas $ 8,50 pada pertengahan tahun 2012. Tren turun berikutnya melepaskan keuntungan selama empat tahun, dengan harga menetap tepat di atas rendah 2008 di paruh kedua tahun 2014. Tindakan mendasarkan yang tenang karena waktu tersebut dapat berlangsung hingga 2016 atau lebih lama, dengan tren naik berikutnya menemukan resistensi substansial di atas $ 6,00. Harga-harga ini turun menjadi sekitar $ 4 pada November 2019.

Gas alam

Perdagangan berjangka gas alam tidak seperti pasar energi atau komoditas lainnya, dengan rangkaian lonjakan vertikal selama 20 tahun yang telah dicabut secepat kemunculannya. Demonstrasi di atas $ 10 pada tahun 1996, 2001, 2006, dan 2008 menemui perlawanan berat yang memicu hampir 100% penarikan kembali selama satu atau dua tahun ke depan. Pada akhir November 2019, kontrak berjangka gas alam diperdagangkan sekitar $ 2,50.

Kedelai

Kedelai berjangka mencapai titik terendah multi-dekade antara 1999 dan 2002. Kontrak tersebut kemudian memasuki tren naik yang kuat yang membukukan puncak reli vertikal pada tahun 2004, 2008 dan 2012. Ini berbalik lebih rendah pada paruh kedua tahun 2012, dalam koreksi teratur yang dipercepat ke sisi bawah pada 2014. Penurunan berakhir tepat di atas level terendah 2009. Pada akhir November 2018, harga melonjak di atas $ 27. Pada November 2019, kedelai berjangka diperdagangkan dengan harga sekitar $ 9 per gantang.

Gandum

Gandum berjangka dijual ke tahun 1999 dan mengukir bagian bawah yang membulat yang bertahan hingga tahun 2007. Kontrak menjadi vertikal ke 2008, mencapai tertinggi sepanjang masa parabola dekat $ 12,00 dan runtuh dalam tren turun yang sama ganasnya, menyerah 100% dari reli hanya dalam dua tahun. Kontrak tersebut melambung pada akhir 2009, menelusuri kembali dua pertiga dari penurunan menjadi pola double top tiga tahun yang mematahkan support di $ 6,00 pada tahun 2014. Tren turun berikutnya telah menguji $ 3,00 selama hampir setahun, dengan level tersebut menandai dukungan selama lebih dari sebuah dekade. Harga gandum berjangka hampir dua kali lipat, mencapai hampir $ 6 pada November 2019.

Garis bawah

Minyak mentah memimpin kelompok sebagai pasar komoditas berjangka paling likuid diikuti oleh jagung dan gas alam. Kontrak berjangka pertanian cenderung menghasilkan volume tertinggi selama periode tekanan rendah di lubang energi, sementara kontrak berjangka emas telah melalui siklus boom dan bust yang sangat memengaruhi minat terbuka. Sekarang berdiri sebagai kontrak komoditas ketujuh yang paling diperdagangkan, tepat di belakang RBOB Gasoline.