Menganalisis model lima kekuatan Porter pada Delta Airlines – (Keuangan)

Sebagai salah satu maskapai penerbangan terbesar di dunia, Delta Air Lines menghadapi tantangan dan ancaman kompetitif yang dapat memengaruhi kinerja dan profitabilitasnya. Investor yang tertarik untuk menganalisis perusahaan sebagai investasi potensial dapat melakukan analisis fundamental untuk membantu mereka mendapatkan gambaran yang jelas tentang posisi keuangan Delta dan posisinya dalam industri penerbangan. Informasi ini mengarah pada keputusan investasi yang lebih baik karena apresiasi harga saham cenderung mengikuti fundamental yang kuat. Analisis fundamental dimulai dengan memeriksa dokumen keuangan perusahaan, seperti laporan keuangan, laporan tahunan dan triwulanan, serta kinerja saham.

Namun, investor yang paling cerdik akan melihat lebih dari sekadar posisi keuangan Delta dan akan mempelajari potensi efek kekuatan eksternal pada kesehatan perusahaan. Salah satu alat paling efektif untuk ini adalah Lima Kekuatan Porter.

Apa Menganalisis model lima kekuatan Porter pada Delta Airlines?

Five Forces Porter adalah kerangka kerja analitik yang dikembangkan pada 1979 oleh profesor Harvard Business School, Michael E. Porter.Tujuan Porter adalah mengembangkan sistem menyeluruh untuk mengevaluasi posisi perusahaan dalam industrinya dan mempertimbangkan jenis ancaman horizontal dan vertikal yang mungkin dihadapi perusahaan di masa depan.

Ancaman Horizontal dan Ancaman Vertikal

Ancaman horizontal adalah ancaman persaingan, seperti pelanggan beralih ke produk atau layanan pengganti, atau perusahaan baru yang memasuki pasar dan mengambil alih pangsa pasar. Ancaman vertikal adalah ancaman di sepanjang rantai pasokan , seperti pembeli atau pemasok yang mendapatkan posisi tawar, yang dapat menempatkan perusahaan pada posisi yang tidak menguntungkan dalam persaingan.

Model Five Forces mengevaluasi tiga potensi ancaman horizontal dan dua ancaman vertikal. Persaingan industri, ancaman pendatang baru, dan ancaman substitusi merupakan ancaman horizontal. Ancaman vertikal datang dari daya tawar pemasok yang meningkat dan daya tawar pembeli yang meningkat. Dengan menggunakan kerangka Lima Kekuatan, investor dapat menentukan ancaman yang paling layak bagi perusahaan. Dengan informasi ini, mereka dapat mengevaluasi apakah perusahaan memiliki sumber daya dan protokol untuk menanggapi kemungkinan tantangan.

Poin Penting

Five Forces Porter adalah kerangka kerja analitis yang membantu investor mengevaluasi perusahaan berdasarkan posisinya dalam industri dan jenis ancaman horizontal dan vertikal yang mungkin dihadapi di masa depan.
Ancaman horizontal adalah ancaman persaingan, seperti perusahaan baru memasuki pasar dan mendapatkan pangsa pasar.
Ancaman vertikal menempatkan perusahaan pada posisi yang tidak menguntungkan, seperti pembeli atau pemasok mendapatkan daya tawar.
Dalam industri penerbangan, pembeli memiliki daya tawar yang luar biasa karena mereka dapat dengan cepat dan mudah beralih dari satu maskapai penerbangan ke maskapai lain menggunakan situs web dan aplikasi pemesanan perjalanan pihak ketiga.

Gambaran Umum Delta Air Lines

Delta Air Lines, Inc. ( kapitalisasi pasar perusahaansekitar $ 14,8 miliar.

Persaingan Industri

Tingkat persaingan di industri penerbangan tergolong tinggi. Perusahaan penerbangan besar pada dasarnya terbang ke tempat yang sama dari bandara yang sama dengan harga yang hampir sama. Fasilitas, atau kurangnya fasilitas, yang mereka tawarkan serupa, dan kursi di bus sama sempitnya, apa pun maskapai penerbangan yang Anda pilih. Saingan tradisional Delta termasuk Amerika dan Amerika, tetapi perusahaan juga menghadapi persaingan besar dari semakin populernya pembawa nilai, terutama Southwest, tetapi juga JetBlue dan Spirit.

192 juta

Jumlah penumpang yang diangkut Delta Air Lines pada 2018.

Karena pengalaman perjalanan udara bagi pelanggan sangat mirip, apa pun maskapai penerbangan yang mereka gunakan, maskapai penerbangan terus-menerus terancam oleh prospek kehilangan penumpang karena pesaing. Delta tidak terkecuali. Jika pelanggan berencana untuk memesan penerbangan dari Houston ke Phoenix di Delta tetapi agregator harga pihak ketiga, seperti kesadaran merek dan reputasi lama perusahaan.

Daya tawar pembeli

Pembeli memiliki daya tawar yang sangat besar atas maskapai penerbangan karena biaya dan upaya yang diperlukan untuk beralih dari satu maskapai penerbangan ke maskapai lain minimal. Kemunculan dan popularitas yang mengamuk dari situs web pemesanan perjalanan pihak ketiga dan aplikasi smartphone memperburuk masalah ini bagi maskapai penerbangan. Sebagian besar pelancong tidak menghubungi maskapai penerbangan, seperti Delta, secara langsung untuk memesan penerbangan. Mereka mengakses situs atau aplikasi yang membandingkan tarif di semua operator, memasukkan rencana perjalanan mereka, dan kemudian memilih penawaran paling murah yang sesuai dengan jadwal mereka.

Delta dapat menanggapi kekuatan pasar ini dengan melakukan riset pasar dan menawarkan lebih banyak penerbangan langsung dengan harga rendah ke tujuan yang paling sering dicari oleh selebaran di platform pihak ketiga. Selain itu, perusahaan harus memperkuat hubungan dengan perusahaan kartu kredit dan berusaha untuk menawarkan program penghargaan terbaik; pelanggan enggan berganti operator ketika mereka telah mengumpulkan apa yang mereka anggap sebagai mil “gratis” dengan maskapai penerbangan tertentu.

Ancaman Pendatang Baru

Calon pendatang baru di pasar menunjukkan ancaman minimal bagi Delta.hambatan untuk masuk dalam industri penerbangan yang sangat tinggi.Biaya operasinya sangat besar, dan peraturan pemerintah yang harus dinavigasi oleh perusahaan sangat banyak dan sangat kompleks.Tidak ada satu pun maskapai penerbangan yang didirikan selama abad ke-21 yang memiliki pangsa pasar 2%.JetBlue, didirikan pada tahun 1998, mewakili maskapai penerbangan terbaru yang berhasil dalam industri, dan pangsa pasar perusahaan masih kurang dari sepertiga dari Delta.

Kekuatan Tawar Pemasok

Daftar pemasok maskapai sebenarnya cukup panjang.Namun, daftar maskapai penerbangan tempat pemasok untuk menjual pendek.Asimetri ini menempatkan daya tawar langsung di tangan maskapai penerbangan.Daya tawar Delta sangat kuat, mengingat posisinya sebagai maskapai penerbangan terbesar kedua di dunia dengan jumlah penumpang pada tahun 2019. Sederhananya, pemasok Delta memiliki insentif yang kuat untuk menjaga hubungan tetap baik. Delta kemungkinan dapat menemukan pemasok pengganti tanpa masalah jika hubungannya memburuk. Sebaliknya, pemasok tidak mungkin menemukan pembeli lain yang mampu menggantikan volume penjualan yang diwakili oleh Delta.

Ancaman Pengganti

Sebuah pengganti , seperti yang didefinisikan oleh model Five Forces, bukan produk atau jasa yang bersaing langsung dengan penawaran perusahaan, tetapi bertindak sebagai pengganti untuk itu. Dengan demikian, penerbangan United dari New York ke Los Angeles tidak dianggap sebagai pengganti penerbangan Delta dengan titik awal dan akhir yang sama. Contoh penggantinya adalah melakukan perjalanan dengan kereta api, mobil, atau bus. Kecuali jika perjalanannya sangat singkat, seperti bepergian dari Los Angeles ke Las Vegas, tidak ada metode tarif perjalanan yang dapat menggantikan perjalanan udara. New York ke Los Angeles berjarak 6,5 jam penerbangan. Perjalanan memakan waktu 41 jam dengan mobil atau bus, dan kereta api tidak dapat membawa Anda ke sana lebih cepat. Sampai teknologi baru hadir yang menggantikan perjalanan udara sebagai cara tercepat dan ternyaman untuk melakukan perjalanan jarak jauh, Delta menghadapi sedikit ancaman dari metode pengganti perjalanan.