Mengapa investor menggunakan S dan P 500 sebagai tolok ukur?

Standard & Poor 500 Index adalah patokan yang paling umum digunakan untuk menentukan keadaan ekonomi secara keseluruhan. Banyak investor juga menggunakan S&P 500 sebagai patokan untuk portofolio masing-masing.

Dow Jones Industrial Average dulunya adalah ukuran utama kesehatan ekonomi Amerika Serikat, tetapi indeks tersebut hanya berisi 30 perusahaan dan terbatas di sektor-sektor yang diwakilinya. S&P 500 telah menjadi indeks saham terkemuka karena cakupannya yang lebih luas. Banyak dana lindung nilai membandingkan kinerja tahunan mereka dengan S&P 500 – berusaha merealisasikan alfa yang melebihi pengembalian indeks.

Apa investor menggunakan S?

  • S&P 500 sebagian besar dianggap sebagai indeks patokan penting untuk pasar saham AS.
  • Terdiri dari 500 perusahaan besar di berbagai sektor industri, indeks menangkap denyut nadi ekonomi korporat Amerika.
  • Namun, terbatas pada saham-saham berkapitalisasi besar, indeks kehilangan sebagian besar saham-saham berkapitalisasi menengah dan kecil yang membentuk sebagian besar perekonomian.
  • Sebagai indeks tertimbang kapitalisasi pasar, tolok ukur ini juga memberikan bobot yang tidak proporsional kepada perusahaan-perusahaan terbesar, yang dengan demikian membentuk sebagian besar indeks.

Keuntungan Menggunakan S&P 500 sebagai Tolok Ukur

Keuntungan utama menggunakan S&P 500 sebagai patokan adalah luasnya pasar dari perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar yang termasuk dalam indeks. Indeks tersebut dapat memberikan gambaran yang luas tentang kesehatan ekonomi Amerika Serikat.

Selain cakupannya yang luas, keuntungan lain dari S&P 500 adalah komponen indeks diperbarui setiap tiga bulan. Sebuah komite menentukan perusahaan mana yang akan dimasukkan ke dalam indeks. Faktor-faktor yang dipertimbangkan termasuk kapitalisasi pasar lebih dari $ 6,1 miliar, pelampung publik setidaknya 50 persen, kantor pusat di AS, likuiditas yang memadai, dan kelayakan finansial.

Perusahaan harus berdagang selama enam hingga 12 bulan setelah penawaran umum perdana (IPO) sebelum dipertimbangkan untuk dimasukkan dalam indeks. Dengan memperbarui komponen indeks, indeks dapat secara akurat mencerminkan keadaan pasar kapitalisasi besar.

Kerugian Menggunakan S&P 500 sebagai Tolok Ukur

Ada juga beberapa kelemahan menggunakan S&P 500 sebagai tolok ukur untuk kinerja portofolio individu. Sebagian besar investor memiliki beragam aset selain saham, seperti obligasi, logam mulia, dan uang tunai – yang nilainya tidak tercermin dalam S&P 500.

Selain itu, indeks hanya berisi perusahaan kapitalisasi pasar yang lebih besar dari Amerika Serikat. Sebaliknya, investor dapat memiliki perusahaan kapitalisasi kecil atau asing dalam portofolionya. Menggunakan S&P 500 sebagai patokan mungkin merupakan ukuran pengembalian portofolio yang tidak akurat bagi investor individu.

Kelemahan lain dalam menggunakan S&P 500 untuk tujuan benchmark adalah indeks tersebut memiliki bobot yang tidak proporsional terhadap perusahaan yang lebih besar. 50 perusahaan teratas berdasarkan kapitalisasi pasar menyumbang lebih dari setengah nilai indeks. Alhasil, 50 perusahaan tersebut berdampak lebih besar pada penghitungan indeks. Pergerakan harga yang tajam di perusahaan besar memiliki pengaruh yang tidak semestinya pada indeks secara keseluruhan.

S&P 500 menggunakan kapitalisasi pasar tertimbang untuk konstruksinya. Indeks mengambil jumlah saham dikalikan dengan harga saham pasar saat ini untuk menentukan kapitalisasi pasar setiap perusahaan. Semua kapitalisasi pasar kemudian dijumlahkan dan kemudian dibagi dengan angka yang dikenal sebagai pembagi indeks. Hasil perhitungan tersebut adalah nilai indeks.

Artikel terkait

  1. Indeks S dan P 500 – standar dan indeks 500 miskin
  2. Indeks Tertimbang Kapitalisasi
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Reksa Dana
  5. Kapitalisasi pasar
  6. Menggunakan tolok ukur dalam berinvestasi
  7. Bagaimana indeks S dan P 500 dan Russell 2000 berbeda
  8. Apa reksa dana tutup pasar?
  9. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  10. Pengantar Investasi Indeks Tertimbang Fundamental