Mengapa suku bunga memengaruhi semua orang – (Keuangan)

Suku bunga memengaruhi keputusan yang Anda buat dengan uang. Beberapa di antaranya jelas – pikirkan tentang berapa banyak uang yang akan Anda simpan di rekening tabungan Anda jika membayar bunga 15%, bukan 0,5%. Berapa banyak lebih sedikit uang yang Anda masukkan ke dalam saham atau 401 (k) Anda jika Anda bisa mendapatkan 15% di rekening bank sederhana? Di sisi lain, Anda mungkin mengambil kartu kredit baru dengan harga 3%, tetapi Anda mungkin tidak akan meminjam dengan 30% kecuali Anda benar-benar membutuhkannya.

Ada juga dampak yang kurang jelas. Bagi pengusaha dan bankir, suku bunga mempengaruhi kalkulasi tentang profitabilitas masa depan. Misalnya, mudah untuk memasuki pasar modal dan mendanai proyek baru ketika suku bunga berada pada posisi terendah dalam sejarah, tetapi proyek yang sama mungkin bukan pembuat uang dalam jangka panjang jika pembayaran bunga yang diharapkan berlipat ganda. Hal ini, pada gilirannya, memengaruhi produk dan layanan mana yang ditawarkan dalam perekonomian, pekerjaan mana yang tersedia, dan bagaimana struktur investasi.

Apa suku bunga memengaruhi semua orang?

Bunga memiliki beberapa fungsi penting dalam ekonomi pasar. Yang paling jelas adalah koordinasi antara penabung dan peminjam ; penabung dibayar bunga untuk menunda konsumsi mereka sampai tanggal yang akan datang, sementara peminjam harus membayar bunga untuk mengkonsumsi lebih banyak pada saat ini. Ketika ada tabungan yang relatif lebih banyak, pasokan dana pinjaman meningkat dan harganya – tingkat bunga – akan turun. Ketika lebih banyak orang ingin meminjam daripada yang dapat dipuaskan oleh tabungan saat ini, harga uang baru akan naik dan suku bunga harus naik.

Karena suku bunga mempengaruhi berapa banyak uang pengganda deposito dan, selanjutnya, inflasi. Inilah sebabnya mengapa cara klasik Fed untuk mengatasi inflasi tinggi adalah dengan menaikkan suku bunga.

Tidak ada suku bunga yang seragam atau tunggal; biaya bunga tergantung pada karakteristik penawaran dan permintaan fisik untuk masing-masing pasar. Ada beberapa suku bunga dasar dalam perekonomian, terutama jika dipengaruhi oleh bank sentral, seperti Federal Reserve. Perubahan suku bunga ini, seperti tingkat dana federal atau tingkat diskonto, dapat mempengaruhi seluruh bentuk perekonomian.

Suku Bunga dan Geometri Ekonomi

Suku bunga sangat berpengaruh dalam menentukan geometri ekonomi, yang berarti distribusi tenaga kerja dan sumber daya yang sebenarnya. Yang penting industri tumbuh dan industri mana yang menyusut, dan di mana orang menggunakan modal finansial dan fisik. Suku bunga memandu sebagian besar pergerakan itu.

Orang sering berbicara tentang ekonomi dalam istilah agregat besar. Baca laporan Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) atau Biro Riset Ekonomi Nasional (NBER) atau aktifkan pembicaraan di CNBC, dan Anda akan mendengar istilah seperti “total belanja konsumen” atau “manufaktur bersih keluaran.” Lebih mudah untuk melukis topik yang luas dengan kuas makroekonomi; bahkan sebagian besar ekonom profesional default pada analisis semacam ini.

Masalah dengan fokus pada yang luas dan makro adalah Anda cenderung melewatkan perbedaan penting. Angka-angka besar tidak pernah menceritakan keseluruhan cerita. Misalnya, menurut Bureau of Economic Analysis (BEA), total pertumbuhan PDB Amerika Serikat pada tahun 2014 adalah 3,66%, jauh di bawah 6,31% yang tercatat pada tahun 2004. Ini tidak berarti bahwa ekonomi dua kali lebih kuat. pada tahun 2004, bagaimanapun.

Suku Bunga dan Gelembung Perumahan

Perekonomian pada tahun 2004 sama sekali tidak sehat; itu didukung oleh pasar perumahan yang tidak terkendali. AS mengalami rekor penjualan rumah dan nilai properti selama enam tahun berturut-turut mulai tahun 2001 ketika Federal Reserve menurunkan tingkat dana federal yang ditargetkan dari 5,5% menjadi 1,75%. Tanpa pemotongan suku bunga yang dramatis, sangat tidak mungkin pasar perumahan akan meledak dengan cara yang sama.

Suku bunga rendah membuat pinjaman untuk hipotek menjadi terlalu mudah. Itu juga membuat proyek jangka panjang yang padat modal, seperti pembangunan rumah, terlalu mudah dilakukan. Pembangun rumah dan pembeli rumah menjadi mabuk dengan uang murah, yang menyebabkan distorsi bencana dalam kegiatan ekonomi yang tidak dapat diambil oleh angka makro, seperti PDB, sampai Resesi Hebat terjadi.

Pertimbangkan insentif ekonomi yang diciptakan oleh suku bunga rendah, seperti meminjam lebih banyak, memulai proyek jangka panjang, menabung lebih sedikit, dan berinvestasi dalam aset berisiko untuk mengalahkan inflasi. Terlalu banyak orang yang dipekerjakan dalam konstruksi rumah atau keuangan pada tahun 2004 karena permintaan ekonomi untuk layanan mereka didasarkan pada sinyal yang salah. Dengan kata lain, semua bentuk perekonomian salah. Banyak dari orang-orang ini kehilangan pekerjaan antara tahun 2007 dan 2009 ketika kenyataan mereda dan seluruh dunia merasakan dampak dari kebijakan suku bunga yang salah arah.

Artikel terkait

  1. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  2. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  3. Brexit
  4. Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
  5. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  6. Reksa Dana
  7. Obligasi
  8. Hedge Fund
  9. Anggaran
  10. Surat kuasa