Banyak investor menempatkan sebagian dari portofolionya di sekuritas asing. Keputusan ini melibatkan analisis berbagai reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), atau penawaran saham dan obligasi. Namun, investor sering mengabaikan langkah pertama yang penting dalam proses . Keputusan untuk berinvestasi di luar negeri harus dimulai dengan menentukan risiko di negara yang sedang dipertimbangkan.
investasi internasionaliklim investasi
mengacu pada ekonomi, politik, dan bisnis yang unik untuk negara tertentu, dan yang dapat mengakibatkan kerugian investasi yang tidak terduga. Artikel ini akan membahas konsep risiko negara dan bagaimana risiko tersebut dapat dianalisis oleh investor.
Risiko negararisiko
Apa Mengevaluasi risiko negara untuk investasi internasional?
- Risiko negara mengacu pada ketidakpastian yang terkait dengan investasi di negara tertentu, dan lebih khusus lagi sejauh mana ketidakpastian tersebut dapat menyebabkan kerugian bagi investor.
- Ketidakpastian ini dapat berasal dari sejumlah faktor termasuk risiko gagal bayar politik, ekonomi, dan negara.
- Secara umum, negara dikategorikan ke dalam tiga tingkat pembangunan: pasar perbatasan, negara berkembang, dan maju, yang dicirikan oleh penurunan tingkat risiko negara.
- Risiko negara dapat diukur dengan menggunakan berbagai metrik dan studi, termasuk peringkat kredit negara dan laporan risiko negara independen.
Risiko Ekonomi dan Politik
Pertimbangkan tiga sumber risiko utama saat berinvestasi di negara asing:
- ini mengacu pada kemampuan suatu negara untuk membayar kembali utangnya. Sebuah negara dengan keuangan yang stabil dan ekonomi yang lebih kuat harus menyediakan investasi yang lebih dapat diandalkan daripada negara dengan keuangan yang lemah atau ekonomi yang tidak sehat.
Risiko ekonomi: Risiko
- ini mengacu pada keputusan politik yang dibuat dalam suatu negara yang dapat mengakibatkan kerugian yang tidak terduga bagi investor. Meskipun risiko ekonomi sering disebut sebagai suatu negara untuk membayar kembali utangnya, kadang-kadang disebut sebagai suatu negara untuk membayar utang atau mempertahankan iklim yang ramah untuk investasi luar. Sekalipun ekonomi suatu negara kuat, jika iklim politik tidak bersahabat (atau menjadi tidak bersahabat) bagi investor luar, negara tersebut mungkin bukan calon yang baik untuk investasi.
Risiko politik: Risikokemampuanrisiko politikkesediaan
- Ini adalah risiko bank sentral asing akan mengubah peraturan valuta asingnya, secara signifikan mengurangi atau meniadakan nilai kontrak valuta asingnya. Menganalisis faktor bermanfaat bagi investor dan obligasi, tetapi mungkin lebih bermanfaat secara langsung bagi investor obligasi. Ketika berinvestasi dalam ekuitas perusahaan tertentu di negara asing, kedaulatan dapat membantu menciptakan gambaran dari lingkungan operasi, tetapi sebagian besar penelitian dan analisis perlu dilakukan di tingkat perusahaan. Di sisi lain, jika Anda berinvestasi langsung ke obligasi suatu negara, mengevaluasi kondisi ekonomi dan kekuatan negara tersebut dapat menjadi cara yang baik untuk mengevaluasi potensi investasi pada obligasi. Bagaimanapun, aset yang obligasi adalah negara itu sendiri dan kemampuannya untuk tumbuh dan menghasilkan pendapatan.
Risiko kedaulatan:risiko sovereignekuitasanalisis risikomakroekonomimendasari
Pasar yang Berkembang, Berkembang, dan Perbatasan
Ada tiga jenis pasar untuk investasi internasional:
- berkembang terdiri dari negara-negara industri terbesar dan paling maju. Sistem ekonomi mereka berkembang dengan baik. Mereka stabil secara politik dan supremasi hukum tertanam dengan baik. Pasar negara maju biasanya dianggap sebagai tujuan investasi teraman, tetapi mereka sering mengikuti negara-negara pada sebelumnya. Analisis investasi pasar maju biasanya berkonsentrasi pada ekonomi dan . Pertimbangan politik seringkali kurang penting. Contoh pasar maju termasuk Amerika Serikat, Kanada, Prancis, Jepang, dan Australia.
Pasar yangtingkat pertumbuhan ekonomitahap perkembangansikluspasar saat ini
- berkembang mengalami industrialisasi yang pesat dan sering kali menunjukkan tingkat pertumbuhan ekonomi yang sangat tinggi. Pertumbuhan ekonomi yang kuat ini terkadang dapat diterjemahkan ke dalam hasil investasi yang lebih unggul dari yang tersedia di pasar maju. Namun, berinvestasi di pasar negara berkembang juga lebih berisiko daripada pasar negara maju. Seringkali terdapat lebih banyak ketidakpastian politik di pasar negara berkembang, dan ekonomi mereka mungkin lebih rentan terhadap . Selain mengevaluasi dengan hati-hati fundamental ekonomi dan keuangan pasar berkembang, investor harus memperhatikan iklim politik negara dan potensi perkembangan politik yang tidak terduga. Banyak negara dengan pertumbuhan ekonomi tercepat di dunia, termasuk China, India, dan Brasil, dianggap sebagai pasar berkembang.
Pasar negaraledakan dan kehancuran
- mewakili “gelombang berikutnya” dari tujuan investasi. Pasar-pasar ini umumnya lebih kecil dari pasar negara berkembang tradisional atau ditemukan di negara-negara yang membatasi kemampuan orang asing untuk berinvestasi. Meskipun bisa sangat berisiko dan sering mengalami rendah , mereka juga menawarkan potensi pengembalian di atas rata-rata dari waktu ke waktu. Pasar perbatasan juga tidak berkorelasi baik dengan tujuan investasi lain yang lebih tradisional, yang berarti bahwa mereka memberikan manfaat tambahan bila disimpan dalam portofolio investasi yang menyeluruh. Seperti halnya pasar negara berkembang, investor di pasar perbatasan harus memperhatikan lingkungan politik, serta perkembangan ekonomi dan keuangan. Contoh pasar perbatasan termasuk Nigeria, Botswana, dan Kuwait.
Pasar perbatasanpasar perbatasanlikuiditasdiversifikasi