Untuk mengukur risiko ekuitas tertentu, banyak investor beralih ke beta. Meskipun banyak situs keuangan menyediakannya, risiko apa yang Anda ambil dengan menggunakan salah satu beta yang disediakan oleh sumber luar? Beta yang disediakan untuk Anda oleh layanan online memiliki input variabel yang tidak diketahui, yang kemungkinan besar tidak adaptif dengan portofolio unik Anda. Beta dapat dihitung dengan berbagai cara, karena variabel untuk input bergantung pada jangka waktu investasi Anda, pandangan Anda tentang apa yang dimaksud dengan “pasar” dan beberapa faktor lainnya. Ini berarti versi yang disesuaikan adalah yang terbaik.
Pelajari cara menghitung beta Anda sendiri menggunakan Microsoft Excel untuk memberikan ukuran risiko yang dipersonalisasi untuk portofolio individual Anda.
Apa Menghitung Beta di Excel: Portofolio Matematika untuk investor rata-rata?
- Beta adalah ukuran risiko relatif saham tertentu terhadap pasar saham yang lebih luas.
- Beta melihat korelasi pergerakan harga antara saham dan indeks S&P 500.
- Beta dapat dihitung menggunakan Excel untuk menentukan risiko saham Anda sendiri.
Tersedia Beta Vs.Beta Terhitung
Mulailah dengan melihat kerangka waktu yang dipilih untuk menghitung beta. Beta yang disediakan dihitung dengan kerangka waktu yang tidak diketahui konsumennya. Ini menimbulkan masalah unik bagi pengguna akhir, yang membutuhkan pengukuran ini untuk mengukur risiko portofolio. Investor jangka panjang pasti ingin mengukur risiko dalam jangka waktu yang lebih lama daripada pedagang posisi yang membalik portofolionya setiap beberapa bulan.
Masalah lain mungkin indeks yang digunakan untuk menghitung beta. Sebagian besar beta yang disediakan menggunakan standar Amerika dari Indeks S&P 500. Jika portofolio Anda berisi ekuitas yang melampaui batas AS, seperti perusahaan yang berbasis dan beroperasi di China, S&P 500 mungkin bukan ukuran pasar terbaik. Dengan menghitung beta Anda sendiri, Anda dapat menyesuaikan perbedaan ini dan menciptakan pandangan risiko yang lebih luas.
Satu keuntungan berbeda dari menghitung beta sendiri adalah kemampuan untuk mengukur keandalan beta dengan menghitung koefisien determinasi, atau yang lebih dikenal, r-squared. Ini adalah alat yang ampuh yang dapat menentukan seberapa baik beta Anda mengukur risiko. Kisaran statistik ini adalah nol hingga satu. Semakin dekat r-squared dengan satu, beta Anda semakin dapat diandalkan.
Faktor lain yang tidak diketahui dari beta siap pakai adalah metode yang digunakan untuk menghitungnya. Ada dua cara untuk menghitung: regresi dan model penetapan harga aset modal (CAPM). CAPM digunakan lebih umum dalam keuangan akademik; praktisi investasi lebih sering menggunakan teknik regresi. Hal ini memungkinkan penjelasan yang lebih baik tentang pengembalian yang berkaitan dengan pasar daripada penjelasan teoretis tentang pengembalian keseluruhan suatu aset, yang memperhitungkan tingkat suku bunga serta pengembalian pasar.
Tak pelak, ada juga kerugian melakukannya sendiri. Masalah utamanya adalah waktu yang terlibat. Menghitung beta sendiri membutuhkan waktu lebih lama daripada melakukannya melalui situs web, tetapi kali ini dapat dikurangi secara signifikan dengan menggunakan program seperti Microsoft Excel atau Open Office Calc.
Langkah Awal & Menghitung Beta
Setelah Anda memutuskan kerangka waktu yang selaras dengan cakrawala waktu investasi Anda dan telah memilih indeks yang sesuai, Anda kemudian dapat melanjutkan ke pengumpulan data. Carilah harga historis dari setiap ekuitas untuk menemukan informasi tanggal yang sesuai dengan jangka waktu yang Anda pilih. Di beberapa situs, Anda akan memiliki opsi untuk mengunduh informasi sebagai spreadsheet. Pilih opsi ini dan simpan spreadsheet. Lakukan hal yang sama untuk indeks pilihan Anda juga.
Salin kedua kolom harga penutupan ke dalam spreadsheet baru. Mereka harus diurutkan dari yang terbaru ke terlama. Untuk mendapatkan format perhitungan yang benar, kita harus mengubah harga ini menjadi persentase pengembalian untuk indeks dan harga saham. Untuk melakukan ini, ambil saja harga hari ini dikurangi harga kemarin dan bagi jawabannya dengan harga kemarin. Hasilnya adalah perubahan persentase. Di bawah ini adalah contoh yang menunjukkan ini di Excel.
Gambar 1: Hasil
Perhitungan beta melalui regresi hanyalah kovarians dari dua larik dibagi dengan varians larik indeks. Rumusnya ditunjukkan di bawah ini.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Satu keuntungan yang kita bahas sebelumnya adalah kemampuan untuk mengukur keandalan beta Anda. Ini dilakukan dengan menghitung r-kuadrat. Dari sini kita memasukkan dua larik yang berisi perubahan persentase. Di bawah ini adalah rumus di Excel.
Kuadrat-R = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Garis bawah
Meskipun menghitung beta Anda sendiri bisa memakan waktu dibandingkan dengan menggunakan beta yang disediakan layanan, mereka menawarkan pandangan yang lebih baik tentang risiko melalui personalisasi. Selain itu, kita juga dapat mengukur keandalan pengukuran risiko ini dengan menghitung r-squared. Keunggulan ini adalah alat yang berharga untuk gudang investasi dan harus digunakan oleh investor yang serius.
Related Posts
- Cara Menghitung Beta di Excel
- Beta
- Beta yang tidak diverited.
- Bagaimana hutang mempengaruhi beta perusahaan?
- Lebih baik portofolio Anda dengan alpha dan beta
- Smart Beta ETF.
- Portofolio nol-beta
- Mengapa Anda akan memisahkan beta untuk perhitungan WACC
- Bagaimana taruhan tempat AQR terhadap beta
- Bagaimana beta mencerminkan risiko sistematis?