Merek dagang dari target pengambilalihan | Finansial 2022

Dimungkinkan untuk menentukan apakah suatu perusahaan merupakan kandidat pengambilalihan potensial sebelum pengumuman publik dibuat; Anda hanya perlu mengetahui tanda-tanda untuk mencari kandidat. Para pelamar yang memiliki keuangan yang baik juga mencari indikator yang sama ini di perusahaan target mereka. Setelah Anda mengetahui apa yang dicari perusahaan besar, Anda akan dapat menentukan perusahaan mana yang menjadi kandidat utama untuk pengambilalihan .

Apa Merek dagang dari target pengambilalihan?

Perusahaan pengambilalihan yang baik adalah perusahaan yang telah mengukir ceruk, dan siap untuk berkembang, tetapi membutuhkan modal yang lebih besar.
Kandidat yang baik seharusnya hanya memiliki satu kelas saham biasa dan sedikit hutang; hutang apa yang mereka miliki harus dapat dibiayai kembali.
Target pengambilalihan yang potensial harus memiliki aliran pendapatan yang konsisten, bisnis yang stabil, manajemen yang berpengalaman, dan kapasitas untuk meningkatkan margin.

Produk atau Layanan Niche

Sebuah perusahaan besar memiliki kemewahan untuk dapat mengembangkan atau memperoleh beragam layanan dan produk. Namun, jika dapat membeli perusahaan dengan harga yang wajar yang memiliki ceruk unik dalam industri tertentu (baik dalam hal produk atau layanan), mungkin akan melakukannya.

Pelamar yang cerdas akan menunggu sampai perusahaan yang lebih kecil telah melakukan gerakan kaki dan iklan yang berisiko sebelum membeli. Tapi begitu sebuah ceruk diukir, perusahaan yang lebih besar mungkin akan datang. Dari segi uang dan waktu, seringkali lebih murah bagi perusahaan besar untuk memperoleh produk atau layanan tertentu daripada membangunnya dari awal. Ini memungkinkan mereka untuk menghindari banyak risiko yang terkait dengan prosedur startup .

Pembiayaan Tambahan Dibutuhkan

Perusahaan yang lebih kecil seringkali tidak memiliki kemampuan untuk memasarkan barang mereka secara nasional, apalagi secara internasional. Perusahaan besar yang berkantong tebal memiliki kemampuan ini. Oleh karena itu, carilah tidak hanya perusahaan dengan lini produk yang layak, tetapi juga yang dengan pembiayaan yang tepat, dapat berpotensi untuk tumbuh secara besar-besaran.

Struktur Modal Bersih

Perusahaan besar ingin akuisisi berjalan tepat waktu, tetapi beberapa perusahaan memiliki sejumlah besar overhang yang menghalangi calon pelamar. Berhati-hatilah dengan perusahaan dengan banyak obligasi konversi atau berbagai kelas saham biasa atau preferen, terutama yang memiliki hak voting super.

Alasan yang overhang menghalangi perusahaan untuk melakukan akuisisi adalah karena perusahaan yang mengakuisisi harus melalui proses uji tuntas yang melelahkan. Overhang menghadirkan risiko dilusi yang signifikan dan menghadirkan kemungkinan bahwa beberapa pemegang saham sial dengan hak suara 10 banding 1 mungkin mencoba untuk menahan kesepakatan.

Jika menurut Anda sebuah perusahaan mungkin menjadi target pengambilalihan yang prospektif, pastikan ia memiliki struktur permodalan yang bersih. Dengan kata lain, carilah perusahaan yang hanya memiliki satu kelas saham biasa dan jumlah hutang minimal yang dapat diubah menjadi saham biasa.

Kemungkinan Pembiayaan Kembali Hutang

Pada paruh kedua tahun 1990-an, ketika suku bunga mulai menurun, sejumlah perusahaan kasino mendapati diri mereka dibebani dengancatatan hipotek bunga tetap yang tinggi. Karena banyak dari mereka sudah tenggelam dalam hutang , bank tidak tertarik untuk membiayai kembali surat-surat itu. Jadi, datanglah pemain yang lebih besar di industri ini.

Para pemain yang lebih besar ini memiliki peringkat kredit yang lebih baikdan kantong yang lebih dalam, serta akses ke modal, dan mampu membeli banyak operator kasino yang lebih kecil dan kesulitan.Secara alami, konsolidasi besar-besaranterjadi. Setelah kesepakatan dilakukan, perusahaan-perusahaan besar membiayai kembali catatan hipotek pertama ini, yang, dalam banyak kasus, memiliki tingkat bunga yang sangat tinggi. Hasilnya adalah jutaan penghematan biaya.

Ketika mempertimbangkan kemungkinan pengambilalihan, carilah perusahaan yang bisa jauh lebih menguntungkan jika beban hutangnya dibiayai kembali dengan tingkat yang lebih menguntungkan.

Kedekatan Geografis

Ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, manajemen biasanya mencoba menghemat uang dengan menghilangkan biaya overhead yang berlebihan. Dengan kata lain, mengapa memelihara dua gudang jika satu dapat melakukan pekerjaan dan dapat diakses oleh kedua perusahaan? Oleh karena itu, dalam mempertimbangkan target pengambilalihan, carilah perusahaan yang secara geografis nyaman satu sama lain dan, jika digabungkan, akan menghadirkan potensi penghematan biaya yang sangat besar bagi pemegang saham.

Sejarah Operasi Bersih

Kandidat pengambilalihan biasanya memiliki riwayat operasi yang bersih. Mereka memiliki aliran pendapatan yang konsisten dan bisnis yang stabil. Ingat, pelamar dan perusahaan pembiayaan menginginkan transisi yang mulus. Mereka akan waspada jika sebuah perusahaan, misalnya, sebelumnya pernah mengajukan pailit , memiliki riwayat pelaporan hasil pendapatan yang tidak menentu, atau baru-baru ini kehilangan pelanggan utama.

Meningkatkan Nilai Pemegang Saham

Apakah perusahaan target sudah proaktif menceritakan kisahnya kepada komunitas investasi? Apakah ia telah membeli kembali sahamnya di pasar terbuka?

Pelamar ingin membeli perusahaan yang akan berkembang sebagai bagian dari perusahaan yang lebih besar, tetapi juga perusahaan yang, jika diperlukan, dapat terus bekerja sendiri. Kemampuan untuk bekerja secara mandiri ini berlaku untuk fungsi hubungan investor dan hubungan masyarakat. Pelamar seperti perusahaan dapat meningkatkan nilai pemegang saham.

Manajemen Berpengalaman

Dalam beberapa kasus, ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, tim manajemen di perusahaan yang diakuisisi tersebut dipecat. Namun, dalam kasus lain, manajemen tetap berada di papan karena mereka mengenal perusahaan lebih baik daripada orang lain. Oleh karena itu, perusahaan yang mengakuisisi seringkali mencari kandidat yang sudah berjalan dengan baik. Ingat, penatalayanan yang baik menyiratkan bahwa fasilitas perusahaan mungkin dalam keadaan baik dan basis pelanggannya adalah konten.

Ancaman Litigasi Minimal

Hampir setiap perusahaan pada suatu saat akan terlibat dalam semacam litigasi. Namun, perusahaan yang mencari kandidat akuisisi biasanya akan menghindari perusahaan yang dibebani dengan tuntutan hukum. Secara umum, pelamar menghindari risiko yang tidak diketahui.

Margin yang Dapat Diperluas

Saat perusahaan menumbuhkan basis pendapatannya, ia mengembangkan skala ekonomi. Dengan kata lain, pendapatannya tumbuh, tetapi overhead — sewa, pembayaran bunga, dan mungkin bahkan biaya tenaga kerjanya — tetap sama, atau meningkat pada tingkat yang jauh lebih rendah daripada pendapatan.

Acquirer ingin membeli perusahaan yang memiliki potensi untuk mengembangkan skala ekonomi ini dan meningkatkan margin. Mereka juga ingin membeli perusahaan yang memiliki struktur biaya yang sejalan, dan yang memiliki rencana yang layak untuk meningkatkan pendapatan.

Jaringan Distribusi yang Solid

Terutama jika perusahaan tersebut adalah pabrikan, ia harus memiliki jaringan distribusi yang solid atau kemampuan untuk terhubung ke jaringan perusahaan yang mengakuisisi jika itu akan menjadi target pengambilalihan yang serius. Apa gunanya produk jika tidak bisa dibawa ke pasar?

Pastikan bahwa setiap perusahaan yang Anda yakini dapat menjadi target pengambilalihan potensial tidak hanya memiliki kemampuan untuk mengembangkan produk tetapi juga kemampuan untuk menyampaikannya kepada pelanggannya secara tepat waktu.

Referensi cepat

Investor tidak boleh membeli perusahaan hanya karena mereka percaya itu atau mungkin akan menjadi, target pengambilalihan. Saran ini hanya dimaksudkan
untuk meningkatkan proses penelitian dan untuk membantu mengidentifikasi karakteristik yang mungkin menarik bagi calon pelamar.

Garis bawah

Dengan komunitas investasi yang berfokus pada profitabilitas yang terus meningkat, perusahaan besar akan selalu mencari akuisisi yang dapat menambah pendapatan dengan cepat. Oleh karena itu, perusahaan yang dijalankan dengan baik, memiliki produk unggulan, dan memiliki jaringan distribusi terbaik merupakan target logis untuk kemungkinan pengambilalihan.