Merger konglomerat – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Merger konglomerat?

Sebuah konglomerat merger adalah penggabungan antara perusahaan yang terlibat dalam kegiatan bisnis sama sekali tidak terkait. Penggabungan ini biasanya terjadi antara perusahaan dalam industri yang berbeda atau perusahaan yang berlokasi di lokasi geografis yang berbeda.

Ada dua jenis merger konglomerat: murni dan campuran. Merger konglomerat murni melibatkan perusahaan yang tidak memiliki kesamaan, sementara merger konglomerat campuran melibatkan perusahaan yang mencari perluasan produk atau perluasan pasar.

Poin Penting

Penggabungan konglomerat adalah penggabungan dua perusahaan yang memiliki kegiatan bisnis yang sama sekali tidak terkait.
Ada dua jenis merger konglomerat: murni, di mana dua perusahaan terus beroperasi di pasar mereka sendiri, dan campuran, di mana perusahaan mencari produk dan perluasan pasar.
Dua perusahaan akan melakukan merger konglomerat untuk meningkatkan pangsa pasar mereka, mendiversifikasi bisnis mereka, menjual silang produk mereka, dan memanfaatkan sinergi.
Sisi negatif dari merger konglomerat dapat mengakibatkan hilangnya efisiensi, benturan budaya, dan pergeseran dari bisnis inti.
Penentang merger konglomerat percaya bahwa merger dapat menyebabkan kurangnya efisiensi pasar ketika perusahaan besar mengkonsolidasikan industri dengan mengakuisisi perusahaan yang lebih kecil.

Memahami Penggabungan Konglomerasi

Penggabungan konglomerat terdiri dari dua perusahaan yang tidak memiliki kesamaan. Bisnis mereka tidak tumpang tindih dan juga bukan pesaing satu sama lain; namun, mereka percaya bahwa ada keuntungan bergabung dengan perusahaan mereka.

Ada banyak alasan merger konglomerat, seperti peningkatan pangsa pasar, sinergi, dan peluang cross-selling. Ini bisa dalam bentuk periklanan, perencanaan keuangan, penelitian dan pengembangan (R&D), produksi, atau bidang lainnya. Keyakinan keseluruhan, dengan merger apa pun, adalah perusahaan yang baru dibentuk akan lebih baik daripada dua perusahaan yang terpisah untuk semua pemangku kepentingan .

Perusahaan juga bergabung untuk mengurangi risiko kerugian melalui diversifikasi. Namun, jika konglomerat menjadi terlalu besar dari akuisisi, kinerja perusahaan dapat menurun. Selama tahun 1960-an dan 1970-an, merger konglomerat populer dan paling banyak dilakukan. Saat ini, mereka tidak umum karena manfaat finansial yang terbatas.

Ada banyak penentang merger konglomerat yang percaya bahwa merger tersebut tidak membawa efisiensi ke pasar. Mereka terutama percaya ini terjadi ketika perusahaan besar mengakuisisi perusahaan kecil, yang memungkinkan perusahaan besar memperoleh lebih banyak kekuatan pasar saat mereka “melahap” dan mengkonsolidasikan industri tertentu. Industri perbankan telah menjadi contohnya, di mana bank-bank nasional atau regional besar, sebagian besar, telah mengakuisisi bank-bank lokal kecil, dan mengkonsolidasikan industri perbankan di bawah kendali mereka.

Beberapa merger konglomerat terkenal belakangan ini termasuk Amazon dan Whole Foods, eBay dan PayPal, serta Disney dan Pixar.

Keuntungan dan Kerugian Penggabungan Konglomerasi

Keuntungan

Meskipun jarang, merger konglomerat memiliki beberapa keuntungan: diversifikasi , basis pelanggan yang diperluas, dan peningkatan efisiensi. Melalui diversifikasi, risiko kerugian berkurang. Jika satu sektor bisnis berkinerja buruk, unit bisnis lain yang berkinerja lebih baik dapat mengkompensasi kerugian. Ini juga dapat dilihat sebagai peluang investasi bagi sebuah perusahaan.

Penggabungan juga memungkinkan perusahaan untuk mengakses kumpulan pelanggan baru, sehingga memperluas basis pelanggannya. Peluang baru ini memungkinkan perusahaan untuk memasarkan dan menjual silang produk baru, yang mengarah pada peningkatan pendapatan. Misalnya, Perusahaan A, yang mengkhususkan diri dalam pembuatan radio, bergabung dengan Perusahaan B, yang berspesialisasi dalam pembuatan jam tangan, untuk membentuk Perusahaan C. Perusahaan C sekarang memiliki akses ke basis pelanggan yang besar untuk memasarkan produknya (misalnya, Perusahaan A produk kepada pelanggan Perusahaan B, dan sebaliknya).

Selain peningkatan penjualan dari pasar yang lebih besar, perusahaan baru diuntungkan dengan peningkatan efisiensi ketika setiap perusahaan hasil merger memberikan kontribusi praktik dan kompetensi terbaik yang memungkinkan perusahaan beroperasi secara optimal.

Kekurangan

Meskipun diversifikasi sering dikaitkan dengan penghargaan, hal itu juga mengandung risiko. Diversifikasi dapat mengalihkan fokus dan sumber daya dari operasi inti, berkontribusi pada kinerja yang buruk. Jika perusahaan yang mengakuisisi tidak cukup berpengalaman dalam industri perusahaan yang diakuisisi, perusahaan baru kemungkinan akan mengembangkan kebijakan tata kelola perusahaan yang tidak efektif , struktur harga yang buruk, dan tenaga kerja yang tidak berpengalaman dan berkinerja buruk.

Selain itu, dapat menjadi tantangan bagi perusahaan dalam industri yang berbeda atau dengan model bisnis yang berbeda untuk berhasil mengembangkan budaya perusahaan baru di mana perilaku dan nilai sejalan dengan misi dan visi perusahaan baru. Mengembangkan budaya perusahaan baru tidak didasarkan pada pembubaran budaya yang sudah ada sebelumnya. Sebaliknya, penggabungan budaya yang berhasil melibatkan konsensus pada proses operasi, nilai, dan prinsip yang mempromosikan keberhasilan perusahaan dan pemangku kepentingannya.