Metode Dietz yang Dimodifikasi


Apa ?

Metode Dietz yang dimodifikasi adalah cara untuk mengukur pengembalian historis portofolio yang didasarkan pada penghitungan tertimbang arus kasnya. Metode ini memperhitungkan waktu arus kas dan mengasumsikan bahwa terdapat tingkat pengembalian yang konstan selama periode waktu tertentu.

Metode Dietz yang dimodifikasi dianggap lebih akurat daripada metode Dietz sederhana, yang mengasumsikan bahwa semua arus kas berasal dari tengah periode waktu yang dievaluasi.

Memahami Metode Dietz yang Dimodifikasi

Metode Dietz yang dimodifikasi dianggap sebagai cerminan akurat dari tingkat pengembalian pribadi individu dari suatu investasi. Ini memperhitungkan nilai pasar dari kepemilikan di awal periode; nilai pasarnya pada akhir periode; semua arus kas selama periode tersebut, dan lamanya waktu setiap peristiwa arus kas dipertahankan di akun.

Poin Penting

  • Metode Dietz yang dimodifikasi sekarang banyak digunakan oleh perusahaan investasi dalam melaporkan hasil kepada klien.
  • Ini dianggap sebagai cerminan yang lebih akurat dari tingkat pengembalian individu.
  • Metode ini mengecualikan faktor eksternal yang dapat mengubah angka tersebut.
  • Arus kas, dalam hal ini, dapat berupa kontribusi, penarikan, atau biaya.

Jumlah yang dicapai dengan menggunakan metode Dietz yang dimodifikasi kadang-kadang disebut tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi (MIRR), yang merupakan metrik yang sering digunakan dalam keputusan penganggaran modal.

Apa pun kegunaannya, tujuan mengukur tingkat pengembalian internal adalah mengecualikan faktor eksternal yang dapat mengganggu hasil.

Mengapa Metode Ini Diadopsi

Pengawas industri keuangan dan investor semakin mencari transparansi yang lebih besar tentang bagaimana pengembalian investasi dihitung dan dilaporkan. Metode Dietz yang dimodifikasi secara luas dikenal sebagai langkah menuju pelaporan atribusi portofolio investasi yang lebih baik, dan sekarang umum digunakan dalam industri manajemen investasi.

Referensi cepat

Hasil dari penggunaan metode Dietz yang dimodifikasi terkadang disebut sebagai tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi.

Metode tersebut adalah analisis tertimbang dolar dari pengembalian portofolio. Itu membuatnya menjadi cara yang lebih akurat untuk mengukur pengembalian portofolio daripada metode pengembalian geometris yang lebih sederhana, meskipun dapat mengalami masalah selama periode volatilitas yang tinggi atau jika ada banyak arus kas dalam periode tertentu.

Pendekatan untuk kalkulasi pengembalian ini mirip dengan metode pengembalian tertimbang dolar tetapi memiliki keuntungan karena tidak mengharuskan pemecahnya untuk menemukan tingkat pengembalian yang tepat.

Metode ini dinamai menurut Peter O. Dietz, seorang akademisi dan penulis karya berpengaruh selama tahun 1960-an tentang pengukuran pengembalian investasi dana pensiun. Ide aslinya adalah menemukan cara yang lebih cepat untuk menghitung IRR daripada metode yang tersedia saat itu, yang mengandalkan komputer yang primitif menurut standar saat ini.

Saat ini, relatif mudah untuk menghitung pengembalian tertimbang waktu sebenarnya dengan menghitung pengembalian harian dan menghubungkan secara geometris untuk mendapatkan pengembalian selama satu bulan, seperempat, atau periode waktu lainnya. Namun, metode Dietz yang dimodifikasi tetap berguna karena manfaat penghitungan atribusi kinerjanya, yang tidak tersedia dengan metode penghitungan berbobot waktu.

Metode penghitungan pengembalian ini merupakan ciri khas manajemen portofolio modern. Ini adalah salah satu metodologi penghitungan pengembalian yang direkomendasikan oleh Investment Performance Council (IPC) sebagai bagian dari Standar Kinerja Investasi Global (GIPS) mereka. Standar ini dimaksudkan untuk memberikan konsistensi dalam cara penghitungan pengembalian portofolio secara internasional.

Artikel terkait

  1. Nilai Buku yang Dimodifikasi.
  2. Arus kas dari aktivitas operasi (CFO)
  3. Menganalisis arus kas dengan cara yang mudah
  4. Membandingkan arus kas gratis vs arus kas operasi
  5. Pola dan contoh hikkake yang dimodifikasi
  6. Durasi Macaulay vs. Durasi yang Dimodifikasi
  7. Pernyataan Arus Kas: Meninjau Arus Kas dari Operasi
  8. Akuntansi Akrual yang Dimodifikasi
  9. Basis Uang Tunai yang Dimodifikasi
  10. Sewa Kotor yang Dimodifikasi