Apa Metode ganti rugi?
Metode ganti rugi menghitung pembayaran terminasi ketika swap diakhiri lebih awal dan pemegangnya telah menerima tawaran pembayaran di muka.
Poin Penting
- Metode ganti rugi mengharuskan rekanan yang salah untuk mengkompensasi rekanan yang bertanggung jawab atas semua kerugian dan kerusakan yang disebabkan oleh penghentian dini.
- Metode ganti rugi menghitung pembayaran terminasi ketika swap diakhiri lebih awal dan pemegangnya telah menerima tawaran pembayaran di muka.
- Metode nilai perjanjian, yang didasarkan pada syarat dan suku bunga yang tersedia untuk swap pengganti, dianggap lebih efisien daripada metode ganti rugi untuk menghitung pembayaran terminasi.
Memahami Metode Ganti Rugi
Istilah ganti rugi berarti perlindungan terhadap tanggung jawab. Klausul ganti rugi adalah hal yang umum di sebagian besar perjanjian dan mirip dengan pembebasan tanggung jawab, tetapi kata-katanya cenderung lebih spesifik. Metode ganti rugi mengharuskan rekanan yang salah untuk mengkompensasi rekanan yang bertanggung jawab atas semua kerugian dan kerusakan yang disebabkan oleh penghentian dini.
Metode ini umum digunakan ketika swap pertama kali dikembangkan, tetapi dianggap tidak efisien karena tidak benar-benar mengukur, atau menjelaskan bagaimana mengukur, kerugian dan kerusakan dari swap yang dihentikan sebelum waktunya. Saat ini, “metode nilai perjanjian”, yang didasarkan pada persyaratan dan suku bunga yang tersedia untuk swap pengganti, adalah metode yang paling banyak digunakan untuk menghitung pembayaran terminasi. Alternatif lain yang kurang umum adalah metode rumus .
Swap adalah perjanjian yang dibuat antara dua pihak lawan untuk menukar arus kas (misalnya, tetap untuk mengambang) bersama dengan mata uang yang mendasarinya atau sekuritas lainnya, seperti komoditas, yang berakhir pada tanggal yang ditentukan sebelumnya di masa depan. Kontrak swap dapat diakhiri lebih awal jika salah satu pihak lawan mengalami klausul terminasi swap .
Awalnya, metode ganti rugi digunakan untuk membuat seluruh counterparty yang mengalami kerugian akibat counterparty lainnya memutuskan perjanjian swap lebih awal. Dengan metode ini, pihak yang salah (memberhentikan) harus mengganti seluruh (mengganti kerugian) seluruh kerugian yang dialami pihak lain karena penghentian lebih awal.
Namun, karena tidak jelas secara pasti berapa banyak uang yang akan hilang, baik secara eksplisit maupun dalam hal biaya peluang, metode rumus diperkenalkan yang akan menetapkan metodologi yang jelas untuk sampai pada jumlah ganti rugi, daripada menjadi tabulasi ad hoc.
Namun, metode rumus itu sendiri digantikan oleh metode nilai kesepakatan yang lebih umum digunakan, yang menggantikan rumus non-standar untuk menghitung kerugian dengan metrik sederhana, yaitu biaya untuk melakukan swap pengganti. Pertukaran pengganti memerlukan perjanjian pertukaran baru yang harus dimasuki oleh rekanan yang dirugikan untuk membangun kembali posisi swap semula.
Namun, karena harga swap berubah dari waktu ke waktu dan karena suku bunga dan faktor lainnya berfluktuasi, kontrak penggantian mungkin memiliki syarat dan harga pasar yang berbeda dari swap asli. Selisih biaya tersebut, untuk memasuki perjanjian baru dengan pihak lain, adalah nilai perjanjian, dan harus mengganti kerugian pihak yang dirugikan.
Artikel terkait
- Ganti rugi
- Metode Formula
- Pengantar bertukar
- Pengantar Risiko Coupleparty
- Amortisasi Swap.
- Pandangan Mendalam di Pasar Swap
- Asuransi Ganti Rugi
- Klausul terminasi
- Periode ganti rugi
- Statuta anti-ganti rugi