Metode yang dikonversi jika – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Metode yang dikonversi jika?

Investor menggunakan metode if-convert untuk menghitung nilai sekuritas yang dapat dikonversi jika dikonversi menjadi saham baru. Ini dilakukan dengan melihat rasio konversi sekuritas konversi dan kemudian membandingkan harga konversi dengan harga pasar saham saat ini.

Metode jika-dikonversi juga memungkinkan investor mengetahui bagaimana kinerja perusahaan dalam hal laba per saham (EPS) berdasarkan jumlah mata uang saham, serta pendapatan jika semua sekuritas konversi dikonversi menjadi saham biasa. Jika semua sekuritas konversi dikonversi menjadi saham biasa, itu disebut EPS terdilusi .

Poin Penting

Metode jika-dikonversi menunjukkan bagaimana EPS dibandingkan dengan EPS terdilusi, yaitu jika semua sekuritas yang dapat dikonversi menjadi saham biasa.
Metode jika-dikonversi juga digunakan oleh investor untuk melihat apakah layak untuk mengubah sekuritas konversi mereka menjadi saham biasa. Jika harga saham di atas harga konversi, mungkin ada baiknya untuk dikonversi, jika mereka bersedia menyerahkan status dan keuntungan kreditor mereka.

Memahami Metode Jika Dikonversi

Sekuritas yang dapat dikonversi sering kali berupa obligasi atau saham preferen yang secara inheren memiliki opsi untuk diubah menjadi saham biasa. Ini adalah fitur yang akan ditambahkan oleh penerbit pada keamanan pada saat penerbitan untuk “mempermanis kesepakatan” bagi investor.

Sebuah konversi memberi investor lebih banyak fleksibilitas dan kesempatan untuk berpotensi berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan dengan mengubah sekuritas konversi mereka menjadi saham biasa. Harga saham biasa umumnya naik ketika perusahaan berkinerja baik, dan pasar secara keseluruhan berkinerja baik, memberikan peluang untuk keuntungan yang lebih besar daripada bunga atau dividen yang diterima dari obligasi dan saham preferen.

Konversi sering dikaitkan dengan obligasi konversi. Ini memungkinkan pemegang obligasi untuk mengubah posisi kreditur mereka menjadi pemegang ekuitas dengan harga yang disepakati. Sekuritas konversi lainnya dapat mencakup wesel dan saham preferen .

Jumlah saham yang dapat diterima investor dihitung berdasarkan rasio konversi sekuritas yang dapat dikonversi. Ini adalah rasio di mana investor dapat mengubah obligasi menjadi saham; yaitu, jumlah saham yang didapat investor untuk setiap obligasi. Tingkat konversi dapat ditetapkan atau berubah dari waktu ke waktu, tergantung pada ketentuan yang telah ditetapkan oleh penerbit untuk penawaran tersebut.

Misalnya, tingkat konversi 25 berarti bahwa untuk setiap $ 1.000 dari nilai nominal yang dikonversi pemegang obligasi konversi, mereka menerima 25 saham. Investor dapat menentukan harga yang menguntungkan untuk mengkonversi obligasi menjadi saham ekuitas dengan membagi harga jual obligasi dengan nilai percakapan untuk menentukan harga impas atau harga konversi yang berharga.

$ 1.000 / 25 = $ 40

Dalam kasus ini, jika harga saham di atas $ 40, mungkin ada baiknya untuk mengonversi obligasi. Misalnya, jika saham diperdagangkan dengan harga $ 50, investor menerima 25 saham. Saham tersebut bernilai $ 1.250 (25 x $ 50), yaitu 25% lebih dari nilai nominal $ 1.000 obligasi.

Sisi negatif dari konversi adalah investor tidak lagi menerima bunga yang mereka terima dari obligasi. Mereka sekarang tunduk pada naik turunnya harga saham; bisa turun kembali di bawah $ 40, atau bahkan jauh lebih rendah. Selain itu, investor kehilangan klaim yang lebih tinggi atas aset jika perusahaan bangkrut. Kreditor dibayar sebelum pemegang saham biasa, jadi jika terjadi masalah keuangan, pemegang saham biasa sering kali yang paling terpukul.

Metode dan Penghasilan Jika Dikonversi

Ketika sebuah perusahaan melaporkan pendapatan, mereka biasanya memberikan EPS dan EPS terdilusi, jika mereka memiliki sekuritas konversi yang beredar. EPS adalah jumlah yang dihasilkan, per saham, berdasarkan saham yang beredar selama periode laba.

EPS terdilusi adalah berapa banyak, per saham, yang dihasilkan perusahaan jika semua sekuritas konversi dikonversi menjadi saham biasa. Karena akan ada lebih banyak saham biasa jika semua sekuritas konversi dikonversi, EPS terdilusi lebih rendah dari EPS.

Beberapa investor percaya bahwa EPS terdilusi adalah ukuran nilai perusahaan yang lebih benar daripada EPS.

Contoh Metode Jika Dikonversi

Untuk 2018, Apple Inc. (AAPL) melaporkan laba per saham $ 12,28. Hal tersebut berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar sebanyak 4,736 miliar lembar saham.

EPS encer adalah $ 12,17. Artinya, jika semua efek konversi dikonversi menjadi saham biasa maka akan ada 4,773 miliar saham beredar. Karena akan ada sedikit lebih banyak saham yang beredar, pendapatan akan dibagikan kepada lebih banyak pemegang saham, mengurangi pendapatan per saham.

Ketika memfaktorkan dilusi, pendapatan akan menjadi $ 0,11 lebih rendah jika semua sekuritas konversi dikonversi menjadi saham biasa.

Apa Metode yang dikonversi jika?

Poin Penting

Memahami Metode Jika Dikonversi

Metode dan Penghasilan Jika Dikonversi

Contoh Metode Jika Dikonversi

Artikel terkait