Modal Kerja Perdagangan | Finansial 2022

Apa Modal Kerja Perdagangan?

Modal kerja perdagangan adalah perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar yang terkait langsung dengan operasi bisnis sehari-hari.

Memahami Modal Kerja Perdagangan

Modal kerja, jumlah uang yang tersedia untuk mendanai operasi sehari-hari perusahaan, adalah salah satu hal pertama yang dipilih investor untuk dianalisis ketika mempertimbangkan untuk memutuskan apakah suatu saham layak dibeli. Dengan hanya mengurangi kewajiban lancar — semua hutang yang jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan — dari aset lancar — sumber daya yang diharapkan dapat dikonversi menjadi kas dalam satu tahun — di neraca seseorang dapat segera mengetahui berapa banyak uang yang akan tersisa jika perusahaan menggunakan semuanya. kepemilikannya yang cair untuk melunasi semua uang yang menjadi hutangnya kepada para krediturnya.

Poin Penting

Modal kerja perdagangan adalah perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar yang terkait langsung dengan operasi bisnis sehari-hari.
Ini mendefinisikan modal kerja, yang memperhitungkan semua aset dan kewajiban lancar, secara lebih sempit untuk menentukan apakah perusahaan memiliki cukup uang tunai untuk mengelola komitmen jangka pendeknya.
Biasanya, modal kerja perdagangan dihitung dengan menjumlahkan persediaan dan piutang (AR) dan kemudian mengurangi hutang dagang (AP).

Jika perusahaan menghasilkan modal kerja yang positif, yang berarti memiliki dana yang cukup mudah diakses untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya, perusahaan memiliki ruang lingkup yang lebih besar untuk berinvestasi dalam aset baru yang menghasilkan pendapatan dan laba tambahan (dan mengembalikan uang kepada pemegang saham). Atau, jika kewajiban lancar melebihi aset lancar, ada risiko bahwa perusahaan mungkin terpaksa beralih ke bank atau pasar keuangan untuk menambah modal tambahan (atau menghadapi default pada tagihannya dan bangkrut).

Perdagangan Modal Kerja vs. Modal Kerja

Ketika investor memeriksa aset dan kewajiban saat ini untuk menentukan apakah perusahaan memiliki cukup uang tunai untuk mengelola komitmen jangka pendeknya, mereka terkadang memilih untuk menyempurnakan kriteria pencarian mereka. Investor dapat memutuskan untuk menghilangkan beberapa sumber daya dan kewajiban dari persamaan karena dianggap kurang mewakili likuiditas jangka pendek perusahaan daripada yang lain.

Modal kerja memperhitungkan semua aset lancar, termasuk uang tunai, surat berharga , piutang usaha (AR), biaya dan persediaan dibayar dimuka, serta semua kewajiban lancar, termasuk hutang dagang (AP), hutang pajak, hutang bunga dan biaya yang masih harus dibayar. Sementara itu, modal kerja perdagangan berbeda dengan hanya mempertimbangkan aset dan kewajiban lancar yang terkait dengan operasi sehari-hari.

Penting

Modal kerja perdagangan adalah definisi yang lebih sempit dari modal kerja dan, sebagai hasilnya, dapat dilihat sebagai ukuran likuiditas jangka pendek perusahaan yang lebih ketat.

Menghitung Modal Kerja Perdagangan

Biasanya, modal kerja perdagangan dihitung dengan mengambil nomor untuk persediaan — kumpulan produk yang tidak terjual menunggu untuk dijual — menambahkan AR, atau piutang dagang — saldo uang yang harus dibayarkan oleh perusahaan untuk barang atau jasa yang dikirim atau digunakan tetapi belum dibayar oleh pelanggan — dan kemudian mengurangkan AP, atau hutang dagang — jumlah yang harus dibayar perusahaan kepada vendornya untuk barang-barang yang berhubungan dengan inventaris, seperti perlengkapan atau material bisnis. Bersama-sama, item-item ini dipandang sebagai pendorong utama modal kerja perusahaan.

Contoh Modal Kerja Perdagangan

Jika sebuah perusahaan memiliki $ 10.000 dalam AR, atau memperdagangkan piutang, terkait dengan operasi sehari-hari, $ 2.000 dalam persediaan dan $ 5.000 dalam AP, atau hutang dagang, terkait dengan operasi sehari-hari, maka modal kerja perdagangannya adalah:

$ 10.000 + $ 2.000 – $ 5.000 = $ 7.000.

Pertimbangan Khusus

Menentukan jumlah modal kerja perdagangan yang dapat diterima tergantung pada jenis perusahaan. Misalnya, mungkin kurang memprihatinkan jika perusahaan tertentu yang sangat besar menunjukkan modal kerja perdagangan negatif karena mereka umumnya lebih siap untuk menghasilkan dana tambahan dengan cepat, baik dengan memindahkan uang, melalui akuisisi hutang jangka panjang atau dengan memanfaatkan pengenalan merek dan daya jual mereka yang kuat .

Perlu juga dicatat bahwa modal kerja perdagangan yang sangat tinggi bisa menjadi bendera merah. Dalam beberapa kasus, ini mungkin menunjukkan bahwa perusahaan tidak menginvestasikan kelebihan kasnya secara optimal, atau mengabaikan peluang pertumbuhan demi likuiditas maksimum. Dengan tidak menggunakan modalnya dengan baik, perusahaan dapat dituduh melakukan perbuatan merugikan bagi pemegang sahamnya.