Model lambung-putih – (Keuangan)

oleh

Apa Model lambung-putih?

Model Hull-White adalah model bunga satu faktor yang digunakan untuk menentukan harga derivatif. Model Hull-White mengasumsikan bahwa short rate memiliki distribusi normal dan short rate tunduk pada pengembalian rata-rata. Volatilitas kemungkinan akan rendah ketika harga pendek mendekati nol, yang tercermin dalam pengembalian rata-rata yang lebih besar dalam model. Model Hull-White memperluas model Vasicek dan model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) .

Model Hull-White Dijelaskan

Investasi yang nilainya bergantung pada suku bunga, seperti opsi obligasi dan sekuritas berbasis mortgage, semakin populer karena sistem keuangan menjadi lebih canggih. Menentukan nilai investasi ini sering kali memerlukan model yang berbeda, dengan setiap model memiliki kumpulan asumsi sendiri. Hal ini membuat sulit untuk mencocokkan parameter volatilitas dari satu model dengan model lainnya, dan juga menyulitkan untuk memahami risiko di seluruh portofolio investasi yang berbeda.

Seperti model Ho-Lee, model Hull-White memperlakukan suku bunga seperti terdistribusi normal. Ini menciptakan skenario di mana suku bunga negatif, meskipun ada kemungkinan kecil hal ini terjadi sebagai keluaran model. Model Hull-White juga memberi harga turunan sebagai fungsi dari keseluruhan kurva hasil, bukan pada satu titik. Karena kurva imbal hasil memperkirakan suku bunga masa depan daripada tingkat pasar yang dapat diamati, analis akan melakukan lindung nilai terhadap berbagai skenario yang mungkin dibuat oleh kondisi ekonomi.

Siapakah Hull and White?

John C. Hull dan Alan D. White adalah profesor keuangan di Sekolah Manajemen Rotman di Universitas Toronto. Bersama-sama mereka mengembangkan model tersebut pada tahun 1990. Profesor Hull adalah penulis Manajemen Risiko dan Lembaga Keuangan dan Fundamentals of Futures and Options Markets. Profesor White, juga diakui secara internasional sebagai otoritas di bidang rekayasa keuangan, adalah Editor Associate dari Journal of Financial and Quantitative Analysis dan Journal of Derivatives .

Artikel terkait

  1. Cara mendapatkan pekerjaan akademik di bidang keuangan
  2. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  3. 6 Buku Teratas tentang Menjadi Trader Opsi
  4. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  5. Brexit
  6. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  7. Reksa Dana
  8. Heston Model.
  9. Hedge Fund
  10. Cara Memilih Metode Penilaian Saham Terbaik