Netback. | Finansial 2022

Apa Netback?

Netback adalah ringkasan dari semua biaya yang terkait dengan membawa satu unit minyak ke pasar dan pendapatan dari penjualan semua produk yang dihasilkan dari unit yang sama. Ini dinyatakan sebagai laba kotor per barel.

Netback dihitung dengan mengambil pendapatan dari minyak, dikurangi semua biaya yang terkait dengan pengiriman minyak ke pasar, termasuk transportasi, royalti, dan biaya produksi:

Harga – Royalti – Produksi – Transportasi = Netback

Istilah ini hanya digunakan untuk merujuk pada produsen minyak dan aktivitas produksinya yang terkait.

Poin Penting

Hanya produsen minyak yang menggunakan istilah netback.
Netback adalah ringkasan dari semua biaya yang terkait dengan membawa satu unit produk ke pasar.
Harga netback dapat digunakan untuk membandingkan satu produsen minyak dengan produsen lainnya.
Seorang produsen dapat memeriksa keefektifan biaya dengan meninjau kembali netback dari waktu ke waktu.

Memahami Netback

Netback per barel ditentukan dengan menghilangkan biaya produksi dari harga realisasi rata-rata, sehingga menghasilkan laba bersih per barel. Biaya ini termasuk biaya impor, transportasi, pemasaran, produksi dan pemurnian, serta biaya royalti .

Produsen dengan harga netback yang lebih tinggi mencerminkan perusahaan minyak yang lebih efisien secara operasional karena mereka menerima keuntungan lebih tinggi daripada pesaing mereka dari bahan yang diproduksi.

Kekuatan dan Kelemahan Netback

Perlu dicatat bahwa netback bukanlah persamaan Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP). Rumus yang disajikan di sini adalah standar, tetapi berbagai perusahaan mungkin menghitung netback dengan cara yang agak berbeda.

Hingga taraf tertentu, hal ini dapat menghasilkan perbandingan yang kurang sempurna antara perusahaan, meskipun pertumbuhan atau penurunan harga masih dapat menjadi indikator kesehatan fiskal perusahaan minyak.

Sebaliknya, rumus tersebut tidak mempertimbangkan biaya operasi atau jenis biaya berfluktuasi lainnya, sehingga merupakan ukuran efisiensi.

Analisis Investasi Netback

Harga netback dapat digunakan untuk membandingkan satu produsen minyak dengan produsen lainnya — produsen minyak dengan harga netback yang lebih tinggi secara efektif lebih menguntungkan daripada produsen dengan jumlah netback yang lebih rendah.

Meskipun netback menunjukkan varians dalam profitabilitas, itu tidak menunjukkan alasan varians tersebut. Perbedaan harga netback dapat disebabkan oleh variasi dalam teknik produksi, seperti apakah perusahaan berpartisipasi dalam operasi berbasis lahan atau lepas pantai, serta dengan lokasi yang berbeda.

Peraturan yang berbeda antar negara dapat menyebabkan perbedaan dalam biaya keseluruhan dari satu produsen ke produsen berikutnya. Setiap tantangan yang ditimbulkan oleh ketidakstabilan politik di suatu wilayah dapat menghadirkan masalah unik terkait transportasi atau keselamatan umum.

Perubahan harga netback yang diatribusikan ke satu perusahaan dari waktu ke waktu juga dapat menunjukkan apakah produksi menjadi lebih atau kurang hemat biaya. Jika harga netback perusahaan minyak tertentu telah meningkat dari waktu ke waktu, ini mungkin merupakan indikasi keberhasilan masa depan dalam industri tersebut, sementara perusahaan yang menunjukkan harga netback yang turun mungkin menjadi penyebab kekhawatiran bagi investor.

Contoh Dunia Nyata

Produsen minyak mungkin membutuhkan biaya $ 125 untuk mengubah satu barel minyak mentah ringan menjadi produk sampingan minyak pemanas, bensin, solar, dan petrokimia. Ia berhutang royalti sebesar $ 25, dan biayanya $ 100 untuk mengangkut minyak ke pembeli. Keuntungan bersihnya adalah $ 75, dengan asumsi harga jual $ 325: $ 325 dikurangi $ 125 dikurangi $ 25 dikurangi $ 100.

Angka ini memungkinkan perusahaan eksplorasi dan produksi (E&P) untuk membandingkan biaya produsen dengan para pesaingnya. Ini juga memungkinkan perencanaan yang lebih efisien mengenai produk mana yang harus difokuskan pada produksi perusahaan.