Netral | Finansial 2022 – sridianti.com

Apa Netral?

Netral menggambarkan posisi yang diambil di pasar yang tidak bullish atau pun bearish. Dengan kata lain, ini tidak sensitif terhadap arah harga pasar. Jika seorang investor memiliki pendapat netral — percaya bahwa sekuritas atau indeks tidak akan naik atau turun nilainya dalam waktu dekat — mereka dapat melakukan strategi opsi yang mungkin untung meskipun tidak ada pergerakan dalam sekuritas yang mendasarinya .

Strategi perdagangan pasar netral memungkinkan investor menghasilkan uang ketika keamanan yang mendasarinya tidak bergerak dalam harga atau tetap dalam kisaran harga yang ketat. Ini dapat dicapai dengan menggunakan berbagai metode, seperti membeli dan menjual saham serupa dan menggunakan opsi atau posisi derivatif lainnya .

Poin Penting

Netral adalah posisi agnostik dalam hal pergerakan harga dan juga bukan bullish atau bearish.
Pasar sideways atau tren netral lainnya dapat dimanfaatkan melalui strategi perdagangan netral.
Penggunaan derivatif seperti posisi opsi delta-netral dapat mencapai portofolio netral.

Memahami Netral

Ketika harga sekuritas naik dan turun sedikit demi sedikit dari waktu ke waktu, dikatakan bergerak ke samping. Ketika harga bergerak ke samping, sekuritas yang mendasarinya berada dalam tren netral, tidak bergerak naik atau turun seiring waktu. Tren netral dapat terjadi setelah kenaikan atau penurunan harga yang berkelanjutan, ketika harga mulai mencapai level resistance atau support dan ada periode konsolidasi. Tren ini dapat berlanjut selama berhari-hari, berminggu-minggu, atau bahkan berbulan-bulan.

Trader dapat memanfaatkan tren netral melalui strategi yang tepat yang sering kali melibatkan penggunaan short selling atau kontrak derivatif. Jika seseorang merindukan saham pada komponen tertimbang dari indeks atau indeks ETF dan kemudian menjual pada indeks atau ETF itu, mereka telah menciptakan posisi yang netral, karena ketika harga indeks naik, demikian juga harga komponen dengan cara mengimbangi.

Seorang investor mungkin percaya bahwa terdapat inefisiensi struktural tertentu antara sekeranjang saham yang membentuk indeks dan indeks itu sendiri yang dapat dimanfaatkan. Misalnya, dalam satu strategi netral yang disebut perdagangan dispersi, pedagang dapat bertaruh bahwa separuh dari komponen indeks akan naik dalam satu hari perdagangan dan separuh lainnya turun — tetapi akibatnya indeks itu sendiri tidak banyak bergerak.

Strategi perdagangan netral juga dapat digunakan dengan secara bersamaan mengambil posisi panjang di satu perusahaan dan posisi pendek di perusahaan kedua yang sangat mirip atau pesaing langsung untuk memanfaatkan kesalahan harga yang dirasakan. Jadi, jika Coca-Cola dan PepsiCo memiliki korelasi tinggi dalam pergerakan harga saham mereka masing-masing, dan kemudian saham Pepsi tiba-tiba melonjak sementara Coke tidak, pedagang dapat menjual Pepsi dan membeli Coca-Cola, bertaruh bahwa harga mereka saat ini- hubungan penyebaran akan dipulihkan. Ini dikenal sebagai perdagangan berpasangan .

Hedge fund netral-pasar- panjang-pendek menggunakan strategi-strategi ini, dan seringkali digunakan sebagai tolok ukur tingkat pengembalian bebas risiko karena mereka tidak mengkhawatirkan arah pasar.

Strategi Perdagangan Netral

Strategi netral dapat dibangun dengan menggunakan turunan seperti kontrak opsi :

Ketika membeli opsi dalam komponen indeks dan menjual opsi pada indeks itu sendiri, itu disebut perdagangan dispersi atau korelasi.
Sebuah panggilan tertutup digunakan ketika seorang investor memiliki posisi panjang yang ada di saham dan keinginan kembali pada posisi netral. Panggilan tersebut mungkin memberikan sejumlah kecil perlindungan terhadap penurunan harga. Jika harga tidak naik, opsi kedaluwarsa menjadi tidak berharga dan investor memperoleh pendapatan dari saham yang stagnan.
Pedagang menggunakan put tertutup ketika mereka mengharapkan posisi netral yang sedang berlangsung diikuti dengan penurunan opsi jual, mengharapkannya untuk kedaluwarsa tidak berharga dan memberikan keuntungan. Ini bukan strategi yang umum digunakan dan tidak cocok untuk investor yang tidak berpengalaman.
Strategi netral lain yang menggunakan opsi adalah menjual straddle atau strangle, yang merupakan posisi pendek yang diambil dalam call dan put dengan tanggal keamanan dan kedaluwarsa yang sama dan harga kesepakatan yang sama atau berbeda. Pilihan yang disebut kupu-kupu dan condor juga dianggap sebagai strategi penyebaran ” delta netral “.

Referensi cepat

Strategi ini bisa rumit dan tidak cocok untuk investor yang tidak berpengalaman.

Keuntungan Kerugian dari Strategi Netral

Potensi keuntungan dari saham dan instrumen keuangan lainnya yang harganya relatif stabil memberi investor lebih banyak kesempatan. Karena banyak instrumen keuangan melewati periode lama untuk tetap netral, pedagang opsi memiliki lebih banyak peluang untuk menghasilkan pengembalian.

Selain itu, investor opsi dapat memperoleh keuntungan dari tiga hasil, tidak hanya satu, meningkatkan peluang mereka untuk mendapatkan keuntungan. Hadiah tidak, bagaimanapun, tidak terbatas karena jumlah maksimum potensi keuntungan ditetapkan pada eksekusi perdagangan.

Sebaliknya, pedagang opsi yang menggunakan mandat laba atas investasi (ROI) yang dikontrol ketat dapat menghitung keuntungan maksimum sejak awal, membuat pendapatan lebih dapat diprediksi. Namun, karena semua strategi memerlukan dua atau lebih transaksi, investor membayar lebih banyak komisi .