Pengertian Netralitas Emosional?
Netralitas emosional adalah konsep menghilangkan keserakahan, ketakutan, dan emosi manusia lainnya dari keputusan keuangan atau investasi. Tujuan netralitas emosional adalah untuk menghilangkan pengaruh psikologis emosi dari proses pengambilan keputusan keuangan yang obyektif, sehingga keputusan terbaik dapat dibuat, terlepas dari emosi apa pun yang mungkin dipicu oleh keputusan tersebut.
Ringkasan:
- Netralitas emosional mengacu pada pengambilan keputusan yang rasional, di mana emosi manusia seperti keserakahan dan ketakutan dihilangkan dari keputusan investasi dan keuangan.
- Emosi berpotensi membiaskan keputusan investasi dengan cara yang tidak mengarah pada kinerja dan pengembalian yang optimal.
- Beberapa investor mengadopsi strategi pelawan, relatif terhadap pasar untuk menangkal tren investasi yang digerakkan oleh emosi; mereka membeli ketika orang lain menjual dan sebaliknya.
Memahami Netralitas Emosional
Hipotesis pasar yang efisien mengasumsikan bahwa investor memasukkan semua informasi yang relevan dengan suatu saham sambil membuat keputusan yang terkait dengannya. Di bawah hipotesis pasar yang efisien, diasumsikan bahwa investor rasional dan tidak tergerak oleh emosi dan, karenanya, sebagai kelompok membuat keputusan yang secara akurat mencerminkan informasi yang tersedia yang seharusnya menentukan harga pasar.
Beberapa peneliti berpendapat bahwa emosi investor juga berperan, yang dapat membiaskan keputusan investasi dan mempengaruhi pasar jauh dari efisiensi sempurna. Misalnya, ekonom terkenal Robert Shiller menyatakan dalam bukunya Irrational Exuberance bahwa salah satu faktor yang bertanggung jawab atas kenaikan saham teknologi selama gelembung dot com pada pergantian milenium adalah keadaan emosi investor.
Konsep netralitas emosional muncul dari reaksi khas manusia terhadap keuntungan dan kerugian—investor biasanya senang ketika perdagangan mereka menghasilkan keuntungan dan tidak bahagia ketika perdagangan mereka menghasilkan kerugian. Jika investor dapat menghilangkan dampak emosi mereka terhadap keputusan perdagangan mereka, pendukung netralitas emosional berpendapat bahwa hal itu akan menghasilkan kinerja perdagangan yang lebih baik.
Namun, teori ini mengasumsikan bahwa orang, mengingat preferensi dan kendala mereka, mampu membuat keputusan rasional dengan secara efektif menimbang biaya dan manfaat dari setiap opsi yang tersedia bagi mereka. Para peneliti di bidang ekonomi perilaku dan keuangan sering memperdebatkan hal ini, bahkan tidak ada pengaruh emosional, karena berbagai bias kognitif.
Ekonom perilaku, yang menggunakan psikologi dan ekonomi, berpendapat bahwa manusia tidak rasional dan tidak mampu membuat keputusan yang baik.
Aplikasi Netralitas Emosional
Mengambil satu langkah lebih jauh, beberapa investor mengadopsi apa yang disebut strategi pelawan, di mana mereka mencoba untuk membeli sekuritas saat orang lain menjualnya, dan menjual sekuritas saat orang lain membelinya. Alasan di balik strategi ini adalah bahwa jika investor tidak netral secara emosional, emosi mereka akan memengaruhi keputusan perdagangan mereka dan dengan demikian menilai sekuritas di bawah atau di atas, menciptakan peluang keuntungan bagi pedagang pelawan.
Ketika ada sentimen pesimis yang menyeluruh pada suatu saham, hal itu dapat mendorong harga menjadi sangat rendah sehingga penurunan dan risiko saham perusahaan tersebut berlebihan, sehingga mengarah pada peluang pembelian yang menarik. Mencari tahu saham tertekan mana yang akan dibeli dan dijual setelah perusahaan pulih, sehingga meningkatkan nilai saham, adalah permainan utama bagi investor pelawan.
Hal ini dapat menyebabkan sekuritas mengembalikan keuntungan jauh lebih tinggi dari biasanya. Namun, bersikap terlalu optimis terhadap saham-saham yang sedang naik daun dapat berdampak sebaliknya.
Contoh Netralitas Emosional
Misalkan saham ABC, Inc. tidak berkinerja baik selama kurang lebih enam bulan terakhir.
Penghasilannya telah menurun dan pandangan konsensus mayoritas analis yang meliputnya beragam. Celana pendek terhadap saham telah menggelembung karena pers negatif.
Efek keseluruhan dari kenegatifan ini adalah harga saham ABC anjlok lebih dari 10% selama periode ini. Tapi ABC adalah pemimpin dalam industri baru yang memiliki prospek masa depan yang cerah.
Investor yang digerakkan oleh emosi dengan kepemilikan di ABC mungkin menjadi gelisah dengan penurunan saham. Dia mungkin melihat lintasan ke bawah ABC dan berita negatif sebagai tanda bahwa sudah waktunya untuk penjualan.
Namun, investor yang netral secara emosional mungkin melihat pasar secara keseluruhan dan mengevaluasi pro dan kontra dari memegang saham. Misalnya, dia mungkin mempertimbangkan kerangka waktu yang terlibat dan apakah masuk akal untuk melakukan investasi lebih lanjut di ABC untuk jangka panjang.
Dia mungkin juga melihat laporan berita dan menganalisis akar penyebab jatuhnya harga ABC. Penurunan harga mungkin hanya merupakan koreksi yang sehat di saham ABC.
Atau, mungkin karena hambatan regulasi yang diperkirakan akan mereda di masa mendatang. Either way, investor yang netral secara emosional akan mendasarkan keputusannya pada fakta yang tersedia, bukan mengikuti kawanan.