Apa Nilai ekonomis tambah vs nilai pasar ditambahkan: Apa bedanya?
Ada banyak cara bagi investor dan pemberi pinjaman untuk memperkirakan nilai perusahaan. Ini menjadi semakin penting bagi individu yang mencari peluang investasi nilai di perusahaan kecil dan besar. Penilaian juga dapat digunakan untuk menentukan apakah suatu bisnis memiliki risiko kredit yang baik.
Metrik yang paling umum digunakan untuk menentukan nilai perusahaan meliputi nilai tambah ekonomis dan nilai tambah pasar. Namun, ada perbedaan yang jelas antara kedua strategi penilaian ini, dan investor perlu mengetahui cara menggunakan masing-masing.
Poin Penting
- Nilai tambah ekonomis (EVA) dan nilai tambah pasar (MVA) adalah cara umum yang digunakan investor untuk menilai nilai perusahaan.
- EVA berguna sebagai cara untuk mengukur keberhasilan ekonomi perusahaan, atau kekurangannya, selama periode waktu tertentu.
- MVA berguna sebagai ukuran kekayaan, menilai tingkat nilai yang telah dibangun perusahaan selama periode waktu tertentu.
Nilai Tambah Ekonomi
Economic value added (EVA) adalah ukuran kinerja yang dikembangkan oleh Stern Stewart & Co. (sekarang dikenal sebagai Stern Value Management) yang mencoba mengukur keuntungan ekonomi sebenarnya yang dihasilkan oleh suatu perusahaan. Hal ini sering juga disebut sebagai “keuntungan ekonomi”, dan memberikan ukuran keberhasilan (atau kegagalan) ekonomi perusahaan selama periode waktu tertentu. Metrik seperti itu berguna bagi investor yang ingin menentukan seberapa baik perusahaan telah menghasilkan nilai bagi investornya, dan dapat dibandingkan dengan perusahaan sejenis untuk analisis cepat tentang seberapa baik perusahaan beroperasi di industrinya.
Keuntungan ekonomi dapat dihitung dengan mengambil laba operasi bersih setelah pajak perusahaan dan mengurangkan darinya produk modal yang diinvestasikan perusahaan dikalikan dengan persentase biaya modalnya.
Misalnya, jika sebuah firma fiktif, Cory’s Tequila Company (CTC), memiliki laba operasi bersih setelah pajak tahun 2018 sebesar $ 200.000 dan menginvestasikan modal sebesar $ 2 juta dengan biaya rata-rata 8,5%, maka laba ekonomi CTC akan dihitung sebagai $ 200.000 – ( $ 2 juta x 8,5%) = $ 30.000.
$ 30.000 ini mewakili jumlah yang sama dengan 1,5% dari modal yang diinvestasikan CTC, memberikan ukuran standar untuk kekayaan yang dihasilkan perusahaan melebihi biaya modalnya selama tahun itu.
Profitabilitas perusahaan dapat diukur dengan menghitung EVA, karena fokusnya adalah pada profitabilitas proyek bisnis dan juga efisiensi manajemen perusahaan.
Referensi cepat
Nilai tambah ekonomis (EVA) memperhitungkan biaya peluang dari investasi alternatif, sedangkan nilai tambah pasar (MVA) tidak.
Nilai Tambah Pasar
Nilai tambah pasar (MVA), di sisi lain, hanyalah perbedaan antara total nilai pasar perusahaan saat ini dan modal yang dikontribusikan oleh investor (termasuk pemegang saham dan pemegang obligasi). Ini biasanya digunakan untuk perusahaan yang lebih besar dan diperdagangkan secara publik. MVA bukanlah metrik kinerja seperti EVA, melainkan metrik kekayaan, yang mengukur tingkat nilai yang telah dikumpulkan perusahaan dari waktu ke waktu.
Karena perusahaan berkinerja baik dari waktu ke waktu, ia akan mempertahankan pendapatannya. Ini akan meningkatkan nilai buku saham perusahaan, dan investor kemungkinan akan menawar hingga harga saham tersebut dengan harapan pendapatan di masa depan, menyebabkan nilai pasar perusahaan naik. Ketika hal ini terjadi, perbedaan antara nilai pasar perusahaan dan modal yang dikontribusikan oleh investor (MVA-nya) mewakili label harga berlebih yang diberikan pasar kepada perusahaan sebagai hasil dari keberhasilan operasi di masa lalu.
Tidak seperti EVA, MVA adalah metrik sederhana dari kemampuan operasional bisnis dan, dengan demikian, tidak memasukkan biaya peluang dari investasi alternatif.
Related Posts
- Nilai tambah pasar (MVA)
- Apa yang perlu diketahui tentang nilai tambah ekonomi (EVA)
- Bagaimana perusahaan dapat meningkatkan nilai tambah ekonominya (EVA)?
- Nilai Ekonomi Tambah (EVA)
- Nilai ditambahkan
- Apa saja contoh perusahaan yang merupakan pengecer nilai tambah?
- Bagaimana nilai tambah ekonomi dan akuntansi berbeda?
- Pengecer nilai tambah (var)
- Indeks Tambahan Kekayaan (WAI)
- Opsi Saham Karyawan (ESO)