Apa Nilai Investasi Berasal (DIV)?
Nilai investasi yang diperoleh (DIV) adalah metodologi penilaian yang digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas masa depan dari aset yang dilikuidasi, dikurangi biaya yang terkait dengan proses likuidasi. Nilai investasi yang diperoleh mirip dengan metodologi .
arus kas diskonto
Signifikansi biaya yang terkait dengan proses likuidasi akan sangat bervariasi menurut jenis aset yang berbeda. Untuk portofolio ekuitas umum yang dapat dipasarkan, biayanya dapat diabaikan, sedangkan penjualan aset khusus, seperti stadion olahraga, akan menimbulkan biaya pemasaran, hukum, dan administrasi yang signifikan.
Poin Penting
- Derived Investment Value (DIV) adalah metodologi yang digunakan untuk memastikan nilai sekarang dari aset yang dilikuidasi sekaligus memperhitungkan biaya likuidasi.
- Nilai sekarang melibatkan penghitungan biaya di masa sekarang dan masa depan tetapi didiskontokan sebagai akibat dari inflasi atau tingkat suku bunga.
- Metodologi ini dikembangkan pada 1980-an dan awal 1990-an ketika sejumlah bank AS bangkrut.
- Regulator pada saat itu membutuhkan cara untuk memilah-milah aset bermasalah dan menentukan faktor-faktor kunci seperti berapa nilainya, apa yang dapat diselamatkan, dan berapa waktu dan biaya yang diperlukan untuk menjual aset tersebut.
- Tanggung jawab likuidasi aset bank jatuh ke Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), yang membentuk Resolution Trust Corporation (RTC) untuk menangani proses tersebut.
- RTC menetapkan metodologi Nilai Investasi Berasal sebagai cara terbaik untuk menilai aset.
Memahami Nilai Investasi Berasal (DIV)
Selama 1980-an dan awal 1990-an, sejumlah besar bank AS bangkrut.Likuidasi aset mereka menjadi tanggung jawab (FDIC).Itu menciptakan (RTC) untuk menangani beberapa tugas ini.
Federal Deposit Insurance CorporationResolution Trust Corporation
Untuk membuat strategi disposisi, RTC pertama-tama harus menemukan cara untuk menilai portofolio aset berkinerja buruk yang menjadi tanggung jawabnya.Portofolio ini dibagi antara kontraktor sektor swasta yang dituntut untuk memulihkan nilai portofolio sebanyak mungkin, dan kontraktor yang sering menerima kompensasi biaya yang lebih tinggi karena persentase nilai portofolio yang benar-benar pulih melewati ambang tertentu.
Bagaimana Nilai Investasi Berasal (DIV) Bekerja
Menghitung nilai investasi turunan (DIV) berbeda dan lebih kompleks daripada menghitung nilai aset dasar yang dilikuidasi. Faktor-faktor yang harus diperhitungkan oleh nilai investasi yang diperoleh termasuk prosedur berbeda yang dimiliki berbagai negara bagian untuk penyitaan hipotek, serta jumlah waktu yang diharapkan untuk dilakukan penyitaan hipotek. Analis penilaian harus memperkirakan jumlah waktu yang dibutuhkan untuk memulihkan agunan dari proses kebangkrutan, jumlah waktu yang dibutuhkan untuk menjual aset, serta biaya yang terkait dengan pengelolaan proses itu sendiri.
Asumsi ini distandarisasi tetapi masih menimbulkan risiko karena analis penilaian harus membuat penilaian subjektif.
Pertimbangan Khusus
Dalam banyak kasus, koleksi yang dapat dicapai RTC melebihi DIV, meskipun ini bervariasi sesuai dengan jenis kemitraan ekuitas yang digunakan untuk melikuidasi aset. Lahan yang belum dikembangkan dan sebagian dikembangkan memiliki rasio NPV koleksi bersih terendah dibandingkan DIV, dengan kredit bermasalah komersial dan multi-keluarga memiliki rasio tertinggi.
Related Posts
Resolusi Trust Corporation (RTC)
Resolution Funding Corporation (REFCORP)
Manajemen Aset dan Perjanjian Disposisi (AMDA)
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Likuidasi sukarela
Nilai likuidasi
Preferensi likuidasi
Nilai Pasar Terjangkau (AMV)
Entrepreneur dan Entrepreneurship
Level likuidasi