Nilai pada risiko (var)

oleh

Apa Nilai pada risiko (var)?

Value at risk (VaR) adalah statistik yang mengukur dan mengukur tingkat risiko keuangan dalam perusahaan, portofolio, atau posisi selama jangka waktu tertentu. Metrik ini paling sering digunakan oleh bank investasi dan bank komersial untuk menentukan tingkat dan rasio kejadian dari potensi kerugian dalam portofolio institusional mereka.

Manajer risiko menggunakan VaR untuk mengukur dan mengontrol tingkat eksposur risiko. Seseorang dapat menerapkan perhitungan VaR ke posisi tertentu atau seluruh portofolio atau untuk mengukur eksposur risiko di seluruh perusahaan.

Memahami Value at Risk (VaR)

Pemodelan VaR menentukan potensi kerugian dalam entitas yang dinilai dan kemungkinan terjadinya kerugian yang ditentukan. Seseorang mengukur VaR dengan menilai jumlah potensi kerugian, probabilitas kejadian untuk jumlah kerugian, dan jangka waktu.

Misalnya, perusahaan keuangan dapat menentukan aset memiliki VaR satu bulan 3% sebesar 2%, mewakili peluang 3% dari aset menurun nilainya sebesar 2% selama jangka waktu satu bulan. Konversi peluang kejadian 3% ke rasio harian menempatkan peluang kerugian 2% pada satu hari per bulan.

Referensi cepat

Bank investasi umumnya menerapkan pemodelan VaR pada risiko seluruh perusahaan karena potensi meja perdagangan independen untuk secara tidak sengaja mengekspos perusahaan pada aset yang sangat berkorelasi.

Menggunakan penilaian VaR di seluruh perusahaan memungkinkan penentuan risiko kumulatif dari posisi agregat yang dipegang oleh meja dan departemen perdagangan yang berbeda di dalam institusi. Dengan menggunakan data yang disediakan oleh pemodelan VaR, lembaga keuangan dapat menentukan apakah mereka memiliki cadangan modal yang cukup untuk menutupi kerugian atau apakah risiko yang lebih tinggi dari yang dapat diterima mengharuskan mereka untuk mengurangi kepemilikan terkonsentrasi.

Contoh Masalah dengan Perhitungan Nilai Berisiko (VaR)

Tidak ada protokol standar untuk statistik yang digunakan untuk menentukan aset, portofolio, atau risiko di seluruh perusahaan. Misalnya, statistik yang ditarik secara sewenang-wenang dari periode volatilitas rendah dapat mengecilkan potensi peristiwa risiko yang akan terjadi dan besarnya peristiwa tersebut. Risiko dapat diremehkan lebih lanjut dengan menggunakan probabilitas distribusi normal, yang jarang menjelaskan kejadian ekstrim atau black-swan.

Penilaian potensi kerugian menunjukkan jumlah risiko terendah dalam berbagai hasil. Misalnya, penentuan VaR 95% dengan risiko aset 20% mewakili ekspektasi kehilangan setidaknya 20% rata-rata setiap 20 hari. Dalam perhitungan ini, kerugian 50% masih memvalidasi penilaian risiko.

Thekrisis keuangan tahun 2008  yang terkena masalah ini sebagai perhitungan VaR relatif jinak bersahaja terjadinya potensi kejadian risiko yang ditimbulkan oleh portofolio subprime mortgage.Besaran risiko juga diremehkan, yang mengakibatkan rasio leverage yang ekstrim dalam portofolio subprima.Akibatnya, kejadian yang diremehkan dan besarnya risiko membuat lembaga tidak dapat menutupi kerugian miliaran dolar karena nilai subprime mortgage anjlok.

Poin Penting

  • Value at risk (VaR) adalah statistik yang mengukur dan mengukur tingkat risiko keuangan dalam perusahaan, portofolio, atau posisi selama jangka waktu tertentu.
  • Metrik ini paling sering digunakan oleh bank investasi dan bank komersial untuk menentukan tingkat dan rasio kejadian dari potensi kerugian dalam portofolio institusionalnya.
  • Bank investasi umumnya menerapkan pemodelan VaR pada risiko seluruh perusahaan karena potensi meja perdagangan independen untuk secara tidak sengaja mengekspos perusahaan pada aset yang sangat berkorelasi.

Artikel terkait

  1. Nilai BackTesting-A-Risk (VAR): Dasar-Dasar
  2. Apa perbedaan antara tingkat kepercayaan dan interval kepercayaan pada nilai pada risiko (var)?
  3. Marginal var.
  4. Apa itu nilai “nonlinear” dalam nilai pada risiko (var)?
  5. Nilai Bersyarat Beresiko (CVAR)
  6. Apa yang nilainya berisiko (var) katakan tentang “ekor” distribusi kerugian?
  7. Cara menghitung nilai pada risiko (var) di Excel
  8. Pengantar Risiko Coupleparty
  9. Pengantar Value at Risk (VAR)
  10. Apa nilai parametrik dalam nilai risiko (var)?