Nilai Tersembunyi – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Nilai Tersembunyi?

Nilai tersembunyi adalah aset yang dinilai terlalu rendah di neraca perusahaan dan oleh karena itu tidak dapat dimasukkan ke atau tercermin dalam harga saham perusahaan.

Apa yang disebut investor nilai berusaha mengungkap nilai tersembunyi di neraca perusahaan yang sering diabaikan oleh investor rata-rata, seringkali melalui penggunaan analisis fundamental. Suatu aset yang ditandai pada nilai buku tetapi sebenarnya bernilai lebih dari segi harga pasar wajarnya akan dianggap sebagai nilai tersembunyi.

Poin Penting

Nilai tersembunyi adalah item neraca yang nilai pasar sebenarnya mungkin tidak tercermin dalam harga saham perusahaan saat ini.
Aset seperti tanah atau peralatan yang disusutkan ke nilai buku adalah contoh nilai potensial yang tersembunyi.
Investor nilai tertarik untuk mengidentifikasi perusahaan dengan cache nilai tersembunyi, berharap nilai penuhnya akan terwujud pada waktunya sebagaimana tercermin dalam harga sahamnya.

Memahami Nilai Tersembunyi

Inti dari investasi nilai adalah membeli sekuritas yang dinilai terlalu rendah – yaitu, dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan nilai intrinsiknya. Seorang investor nilai akan menentukan nilai wajar dengan berbagai cara, tergantung pada jenis perusahaan, dan kemudian membandingkan nilai intrinsik ini dengan nilai yang diberikan pada sekuritas oleh pasar. Jika diskonto cukup menarik bagi investor nilai ini, mereka akan membeli saham dan dengan sabar menunggu potensi konvergensi dari nilai pasar saat ini ke nilai intrinsik.

Aset yang diberikan oleh perusahaan dengan nilai tertentu di neraca agar sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) mungkin bernilai lebih dalam hal nilai pasar wajar. Aset tak berwujud seperti merek dagang dan paten dapat mengandung nilai tersembunyi, seperti halnya cadangan perusahaan sumber daya alam. Dalam beberapa kasus, jika suatu aset telah lama disimpan dengan dasar biaya di pembukuan, nilainya secara substansial lebih tinggi daripada yang tercermin di neraca. Demikian juga, jika aset telah disusutkan untuk tujuan akuntansi, terutama saat menggunakan jadwal penyusutan yang dipercepat, aset tersebut sebenarnya memiliki lebih banyak nilai pasar daripada yang diatribusikan pada neraca perusahaan .

Contoh Nilai Tersembunyi

Contoh klasik dari nilai tersembunyi adalah tanah. Tanah harus dimiliki dengan biaya historis sesuai dengan aturan akuntansi GAAP, tetapi ada kemungkinan besar bahwa aset semacam ini telah dihargai secara signifikan jika dimiliki untuk jangka waktu yang lama. Jika tanah diisolasi dari neraca dan dinilai dengan harga pasar saat ini, kemungkinan besar tanah tersebut akan memiliki nilai yang lebih besar daripada yang dicatat dalam laporan keuangan dan mungkin merupakan bagian yang tidak signifikan dari kapitalisasi pasar perusahaan .

Pengecer seperti Tiffany atau Macy’s, dengan properti utama di Manhattan, misalnya, dapat memiliki jenis nilai tersembunyi ini. Investor nilai akan secara terpisah menghitung nilai pasar saat ini dari propertinya dalam menentukan ada atau tidaknya diskon terhadap nilai intrinsik.

Apa Nilai Tersembunyi?

Poin Penting

Memahami Nilai Tersembunyi

Contoh Nilai Tersembunyi

Artikel terkait