Obligasi Bunga Sisa (RIB) – (Ekonomi)


Apa Obligasi Bunga Sisa (RIB)?

Obligasi bunga sisa (RIB) adalah sekuritas yang dibuat ketika pendapatan dari  obligasi daerah  dibagi menjadi dua segmen. Dua segmen yang dibuat adalah obligasi suku bunga mengambang terbalik sisa dan obligasi suku bunga mengambang langsung primer.

Poin Penting

  • Obligasi bunga sisa adalah jenis obligasi dengan suku bunga mengambang terbalik yang dibuat dengan membagi pendapatan dari obligasi kota menjadi dua bagian: obligasi suku bunga mengambang dengan suku bunga sisa dan obligasi dengan suku bunga mengambang langsung primer.
  • Obligasi bunga sisa memungkinkan dana obligasi kota menjanjikan hasil saat ini yang lebih tinggi kepada pembeli mereka.
  • Karena tingkat kecanggihan dan potensi volatilitasnya yang tinggi, sebagian besar RIB dimiliki oleh lembaga keuangan, bukan oleh investor perorangan.
  • Tujuan RIBS adalah untuk meningkatkan hasil dan membantu manajer portofolio dalam mengendalikan kematangan portofolio mereka secara keseluruhan.

Memahami Residual Interest Bond (RIB)

Ikatan sisa bunga (RIB), juga dikenal sebagai floater terbalik atau terbalik obligasi mengambang-tingkat, adalah obligasi pemerintah daerah yang telah dibagi menjadi dua segmen. Segmen pertama RIB adalah obligasi suku bunga mengambang terbalik sisa dan segmen kedua adalah obligasi suku bunga mengambang langsung primer.

Floater yang dihasilkan  akan memiliki hubungan terbalik dengan suku bunga referensi, seperti Tingkat Penawaran Antarbank London (LIBOR). Pendapatan dari obligasi kota kemudian digunakan untuk membayar kupon pada pelampung langsung, dan pendapatan yang tersisa akan digunakan untuk obligasi bunga sisa.

Tujuan Obligasi Bunga Sisa (RIB)

RIB memungkinkan dana obligasi kota menjanjikan hasil saat ini yang lebih tinggi kepada pembeli mereka. Saat suku bunga obligasi kota naik, pemegang RIB akan memiliki obligasi yang membayar kupon atau hasil yang lebih rendah. Penurunan imbal hasil ini secara drastis menurunkan harga obligasi di pasar sekunder .

Pembeli obligasi berbunga sisa menerima tingkat bunga yang lebih tinggi daripada yang akan diberikan oleh obligasi kota konvensional. Namun, risiko sekuritas ini meningkat. Seorang investor yang memegang inverse floater mempertahankan semua risiko penurunan obligasi yang mendasarinya. 

Tujuan dari RIBS adalah untuk meningkatkan hasil dan membantu manajer portofolio individu dalam mengontrol kematangan portofolio mereka secara keseluruhan. Karena tingkat kecanggihannya yang tinggi dan potensi volatilitasnya, sebagian besar RIB dimiliki oleh lembaga keuangan, bukan oleh investor ritel .

Obligasi Daerah dan Obligasi Bunga Sisa (RIB)

Obligasi kota adalah jenis jaminan utang yang biasa digunakan oleh entitas pemerintah seperti negara bagian atau kotamadya sebagai alat pembiayaan biaya besar.

Misalnya, Springtown perlu mengumpulkan $ 5 juta agar kota dapat melakukan pembaruan yang sangat dibutuhkan untuk sekolah dasarnya.Kota ini melepaskan obligasi pemerintah kota senilai $ 5 juta yang dapat dibeli oleh investor, untuk dibayarkan kembali kepada investor dengan tingkat bunga yang telah ditentukan.Pendapatan obligasi kota biasanya dibebaskan dari pajak federal, dan terkadang pajak negara bagian juga.

Ada dua jenis utama obligasi kota: obligasi kewajiban umum dan obligasi pendapatan. Dengan obligasi kewajiban umum , obligasi didukung oleh entitas penerbit. Sebuah obligasi pendapatan  menggunakan pendapatan dari proyek itu sendiri untuk kembali obligasi. Misalnya, jika negara melepas obligasi untuk mendanai pembangunan jalan tol baru, uang yang terkumpul dari tol akan membantu melunasi obligasi.  

Obligasi bunga sisa dapat berupa obligasi kewajiban umum atau obligasi pendapatan, karena hal ini tidak menjadi masalah bagi investor kecuali untuk profil risiko yang berbeda dari keduanya, yang akan mereka pilih tergantung pada toleransi risikonya .

Obligasi kewajiban umum sepenuhnya didukung oleh entitas penerbit dan pembayaran dilakukan dari fungsi pemerintahan normalnya, seperti pengumpulan pajak. Di sisi lain, obligasi pendapatan hanya melakukan pembayaran dari pendapatan yang dihasilkan oleh proyek tertentu. Jika proyek gagal atau jika pendapatan tidak signifikan, maka pembayaran obligasi dapat terpengaruh. Karena alasan inilah obligasi pendapatan memiliki risiko yang lebih tinggi tetapi juga memberikan hasil yang lebih tinggi.

Related Posts

  1. Dana Bunga Mengambang
  2. Reksa Dana Mengambang: Hadiah dan Risiko
  3. Obligasi
  4. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  5. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  6. Berbagai jenis swap
  7. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  8. Pemilik obligasi
  9. Risiko Suku Bunga Antara Obligasi Jangka Panjang dan Jangka Pendek
  10. Berbagi saham luar biasa vs. mengambang: Apa bedanya?

 

Related Posts