Apa Obligasi Covered?
Obligasi tertutup adalah paket pinjaman yang diterbitkan oleh bank dan kemudian dijual ke lembaga keuangan untuk dijual kembali. Pinjaman individu yang membentuk paket tetap ada dalam pembukuan bank yang menerbitkannya, berfungsi sebagai kumpulan jaminan dan memberikan lapisan keamanan tambahan bagi pemegang obligasi yang dilindungi.
Ini adalah jenis instrumen turunan. Unsur-unsur dari obligasi yang tercakup dapat mencakup pinjaman sektor publik dan pinjaman hipotek.
Memahami Ikatan Yang Termasuk
Obligasi yang dilindungi adalah cara yang lebih hemat biaya bagi pemberi pinjaman untuk mengembangkan bisnis mereka daripada menerbitkan instrumen hutang tanpa jaminan.
Poin Penting
- Obligasi yang tercakup adalah jenis instrumen derivatif.
- Pinjaman yang mendasari tetap dalam pembukuan bank yang menerbitkannya, mengurangi risiko kerugian bagi investor.
- Obligasi yang dilindungi sangat populer di Eropa tetapi relatif baru di AS
Mereka adalah investasi derivatif, mirip dengan dan (ABS). Bank menjual sejumlah investasi yang menghasilkan uang tunai, biasanya hipotek atau pinjaman sektor publik, ke lembaga keuangan. Perusahaan itu kemudian mengumpulkan investasi ke dalam paket dan menerbitkannya sebagai obligasi.
sekuritas beragun hipotekberagun aset
Bunga yang dibayarkan atas obligasi ditutupi oleh arus kas dari pinjaman tersebut. Institusi dapat mengganti pinjaman yang gagal atau dibayar dimuka dengan pinjaman untuk meminimalkan risiko aset yang mendasarinya.
Obligasi yang dilindungi merupakan hal yang umum di Eropa dan perlahan-lahan mulai diminati di AS
Keamanan Ikatan Yang Dilindungi
Pinjaman yang mendasari obligasi tertutup tetap berada di neraca penerbit.
Oleh karena itu, bahkan jika institusi menjadi bangkrut, investor yang memegang obligasi masih dapat menerima pembayaran bunga yang dijadwalkan dari aset yang mendasari obligasi, serta pokoknya pada saat obligasi jatuh tempo.
Karena lapisan perlindungan ekstra ini, obligasi yang dilindungi biasanya memiliki peringkat AAA.
Tren Obligasi Covered
Pada tahun 1988, Uni Eropa (UE) membuat pedoman untuk transaksi obligasi tertutup yang memungkinkan investor pasar obligasi untuk memasukkan lebih banyak aset mereka daripada yang diizinkan sebelumnya.
Pada September 2007, Washington Mutual menjadi bank AS pertama yang menerbitkan obligasi tertutup berbasis euro.
Menteri Keuangan AS Henry Paulson mengumumkan pada 28 Juli 2008, bahwa Departemen Keuangan dan lembaga mitra berencana untuk meningkatkan pasar sekuritas ini. Bank of America menjadi bank pertama yang menerbitkan obligasi tertutup berbasis dolar. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, dan bank AS lainnya juga menerbitkan obligasi tertutup. Bank-bank Eropa telah menyatakan minatnya untuk memasuki pasar AS dengan obligasi tertutup berbasis euro.
Manfaat dari Covered Bond
Obligasi tertutup membantu bank-bank Amerika membebaskan modal untuk aktivitas keuangan lainnya, seperti memberikan lebih banyak hipotek kepada pelanggan mereka. Kegiatan itu menggairahkan perekonomian dengan mendorong konsumen menjadi pemilik rumah.
Obligasi yang dilindungi juga dapat membebaskan dana untuk meningkatkan pembangunan infrastruktur, mengurangi tekanan keuangan pada lembaga pemerintah lokal, negara bagian, dan federal.
Contoh Obligasi Yang Termasuk
Pada bulan Juli 2016, peringkat Fitch mengonfirmasi obligasi tertutup hipotek milik DBS Bank Ltd. senilai lebih dari $ 1,5 miliar, memiliki peringkat AAA. Bayfront Covered Bonds Pte. Ltd menjamin pembayaran obligasi tertutup.
Peringkat yang tinggi tersebut sebagian disebabkan oleh peringkat default penerbit jangka panjang Bank DBS yaitu AA-, batas diskontinuitas stabil tiga tingkat, dan persentase aset yang digunakan dalam uji cakupan aset sebesar 85,5%.
Related Posts
Obligasi
Buka Mata Anda Untuk Dana Tertutup
Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
Menggunakan lompatan dalam panggilan tertutup tulis
Dana Tertutup
Obligasi Sampah
Dasar-dasar Pembiayaan untuk Pembeli Rumah Pertama Kali
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Kredit Tertutup