Apa Obligasi yang didukung komoditas?
Obligasi yang didukung komoditas adalah jenis keamanan utang di mana pembayaran kupon dan / atau pokok terkait langsung dengan harga komoditas yang mendasarinya .
Poin Penting
- Obligasi beragun komoditas adalah sekuritas utang di mana harga komoditas yang mendasarinya secara langsung memengaruhi pembayaran kupon dan / atau pokok.
- Obligasi yang didukung komoditas tidak hanya dapat memberikan sumber pendapatan tetap kepada pemegang obligasi, tetapi juga dapat menjadi sarana yang menguntungkan bagi investor yang berspekulasi bahwa harga komoditas akan naik.
- Karena investor memiliki potensi untuk mendapatkan lebih banyak jika komoditas memperoleh nilai, obligasi berbasis komoditas biasanya membayar tingkat kupon yang lebih rendah daripada obligasi biasa.
Memahami Obligasi Beragun Komoditas
Sebagian besar obligasi memiliki nilai tetap yang ditentukan pada saat pembelian. Nilai ini merupakan kombinasi dari nilai nominal obligasi dan tingkat suku bunga (kupon), yang keduanya ditetapkan pada saat penerbitan. Obligasi beragun komoditas diterbitkan di mana pembayaran bunga atau nilai nominalnya dapat bervariasi dengan harga komoditas yang mendasarinya.
Oleh karena itu, obligasi yang didukung komoditas akan mengalami fluktuasi nilai ketika harga komoditas yang mendasarinya naik atau turun. Obligasi emiten menentukan bagaimana nilai obligasi akan berubah dengan harga komoditas. Misalnya, penerbit mungkin mengikat pokok obligasi yang didukung emas menjadi $ 1.000 atau harga pasar satu ons emas, mana saja yang lebih tinggi pada saat jatuh tempo.
Selain memberikan sumber pendapatan tetap bagi pemegang obligasi, obligasi berbasis komoditas memiliki daya tarik tambahan sebagai sarana spekulatif bagi investor yang yakin bahwa harga komoditas pokok akan naik. Selain itu, obligasi yang didukung komoditas sering digunakan untuk melindungi nilai terhadap inflasi .
Obligasi yang didukung komoditas cenderung memiliki jangka waktu lebih dari lima tahun. Diklasifikasikan sebagai kewajiban jangka panjang, obligasi ini berfungsi sebagai sumber pembiayaan penting bagi perusahaan yang menerbitkannya. Obligasi yang didukung komoditas biasanya membayar tingkat kupon yang lebih rendah daripada obligasi biasa, karena investor memiliki potensi untuk mendapatkan lebih banyak jika, atau ketika, komoditas memperoleh nilai.
Obligasi beragun komoditas umumnya diterbitkan oleh perusahaan yang memproduksi komoditas terkait. Contohnya termasuk obligasi yang terkait dengan minyak, emas, dan batu bara. Selanjutnya, obligasi yang didukung komoditas biasanya memiliki opsi panggilan terkait, yang memungkinkan penerbit untuk menebus masalah sebelum jatuh tempo. Fitur ini membantu melindungi penerbit dari pembayaran yang terlalu besar kepada investor jika harga komoditas naik secara signifikan.
Risiko Obligasi Beragun Komoditas
Komoditas bisa sangat tidak stabil, yang berarti harganya bisa sangat berfluktuasi. Jadi, obligasi yang didukung komoditas umumnya memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi bagi investor daripada obligasi biasa. Obligasi reguler biasanya menarik bagi investor yang menginginkan hasil yang ditentukan sebelumnya dengan sedikit atau tanpa risiko. Obligasi yang didukung komoditas tidak menawarkan keamanan ini. Sebaliknya, mereka menarik investor yang tertarik untuk berspekulasi , yang bersedia menanggung risiko tertentu. Jika komoditas kehilangan nilainya, pemegang obligasi mungkin melihat tingkat kupon obligasi atau nilai nominalnya turun, mengurangi hasil keseluruhan mereka.
Related Posts
- Obligasi
- Hasil Obligasi
- Keuntungan dan Risiko Obligasi Perbendaharaan Nol Kupon
- Kupon Saat Ini
- Pasar Komoditas
- Penilaian Obligasi
- Apa perbedaan antara ikatan nol-kupon dan ikatan reguler?
- Komoditas: Hedge Portofolio
- Kurva Perbendaharaan Tingkat Spot
- Pemilik obligasi