Opsi Dow Ukuran Mini dan Contoh Perdagangan

oleh

Apa Opsi Dow Ukuran Mini dan Contoh Perdagangan?

Opsi Dow berukuran mini (atau ‘mini’ atau ‘E-mini’) adalah jenis kontrak opsi indeks yang aset dasarnya adalah kontrak berjangka E-mini Dow Jones Industrial Average ( DJIA ). E-mini Dow yang mendasari dihargai $ 5 kali nilai DJIA. Opsi ini diperdagangkan secara elektronik melalui sistem Globex Chicago Mercantile Exchange (CME).

Kontrak berukuran mini di futures dan opsi juga ada untuk berbagai indeks lain seperti Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400, dan Russell 2000, serta komoditas seperti emas dan mata uang seperti euro.

Memahami Opsi Dow Berukuran Mini

Kontrak berjangka dan opsi mini memungkinkan investor menyesuaikan eksposur dan ukuran posisi mereka karena produk berukuran mini ini harganya lebih murah daripada kontrak berjangka standar. Setiap pergerakan satu poin dalam kontrak berjangka E-mini Dow setara dengan $ 5. Trader opsi mengingat hal ini sehubungan dengan delta posisi mereka. Delta -1 pada opsi jual atau +1 pada opsi panggilan menunjukkan bahwa opsi tersebut akan berpindah titik-ke-titik dengan indeks yang mendasarinya. Saat delta bergerak menuju nol, meskipun kontrak berjangka yang mendasarinya bergerak $ 5 per poin, kontrak opsi mungkin tidak.

Setiap opsi Dow berukuran mini mengontrol satu kontrak berjangka E-mini Dow yang mendasarinya.

Opsi e-mini pada indeks Dow Jones Industrial Average adalah opsi gaya Amerika, artinya opsi tersebut dapat digunakan kapan saja sebelum kedaluwarsa. Pelaksanaan opsi menghasilkan pengiriman “fisik” dari posisi yang sesuai dalam kontrak berjangka E-mini yang diselesaikan secara tunai .

Pada 2019, kontrak E-mini Dow Jones adalah kontrak mini terpopuler ketiga di Globex, di belakang E-mini Nasdaq 100 di tempat kedua dan E-mini S&P 500 sebagai yang paling populer berdasarkan volume. Pada 2019, ada sedikit volume harian di opsi E-mini Dow.

Perdagangan opsi dow berukuran mini di bawah simbol OYM. Mereka memiliki masa berlaku untuk Maret, Juni, September, dan Desember.

Perdagangan opsi berhenti pada pukul 09:30 waktu Timur pada hari Jumat ketiga bulan kontrak.

Poin Penting

  • Opsi Dow berukuran mini mengontrol satu kontrak berjangka E-mini Dow yang mendasarinya.
  • Kontrak berjangka yang mendasarinya bergerak dalam kenaikan satu poin masing-masing senilai $ 5.
  • Premi untuk membeli opsi Dow berukuran mini adalah harga opsi dikalikan dengan pengali $ 5.

Harga E-Mini Dow Options

Harga opsi Dow berukuran mini adalah harga kuotasian dikalikan dengan pengali. Oleh karena itu, jika harga kuotasian opsi adalah 300, opsi tersebut berharga 300 x 5, atau $ 1.500. Ini adalah premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Premi yang dibayarkan adalah sebagian besar yang bisa hilang oleh pembeli opsi (call or put). Seseorang yang membeli kontrak berjangka menghadapi kerugian $ 5 per poin, yang bisa berjumlah jauh lebih banyak daripada kerugian tetap dari premi opsi.

Keuntungan dibuat dari opsi panggilan E-mini Dow jika harga indeks yang mendasarinya bergerak di atas harga kesepakatan ditambah harga opsi. Misalnya, jika harga kesepakatan opsi adalah 26.000 dan harga opsi 800, pedagang akan menghasilkan uang jika indeks dasar bergerak di atas 26.800.

Dalam kasus opsi jual, dengan menggunakan angka yang sama, pedagang mulai menghasilkan uang setelah indeks turun di bawah pemogokan dikurangi premi. Dalam hal ini, 26.000 – 800, atau 25.200.

Contoh Perdagangan Opsi Dow Berukuran Mini

Asumsikan E-mini Dow berjangka, yang berakhir pada bulan Juni, diperdagangkan pada 25.648. Saat ini pertengahan Mei, pedagang percaya bahwa selama bulan depan, E-mini Dow berjangka yang mendasari akan bergerak jauh lebih tinggi.

Mereka membeli kontrak opsi dengan harga kesepakatan 25.650. Harga opsi adalah 400, dikalikan dengan $ 5, dengan total biaya $ 2.000 ditambah komisi .

Untuk mencapai titik impas pada perdagangan, nilai dasar harus naik ke 26.050 (25.650 + 400).

Jika pada kadaluwarsa Juni kontrak berjangka yang mendasarinya di bawah 25.650 (harga kesepakatan), opsi panggilan akan kedaluwarsa tidak berharga dan pedagang akan kehilangan $ 2.000 yang mereka bayarkan untuk opsi (tetapi tidak lebih).

Jika yang mendasari adalah antara 25.650 dan 26.050 di kadaluwarsa, pilihan akan di uang tetapi perdagangan masih akan mengakibatkan kerugian secara keseluruhan. Semakin dekat nilai dasarnya dengan 25.650, semakin banyak $ 2.000 yang akan hilang. Jika yang mendasarinya berada di 26.050 saat kedaluwarsa, mereka titik impas.

Setiap poin di atas 26.050, pedagang menghasilkan $ 5 per poin. Jika underlying adalah pada 27.000 pada saat kadaluwarsa, pembeli option call menghasilkan $ 4.750 ((27.000 – 26.050) x $ 5).

Menghitung dengan cara yang berbeda, kurangi nilai saat kedaluwarsa dikurangi harga kesepakatan, kalikan dengan $ 5, lalu kurangi biaya opsi.

27.000 – 25.650 = 1.350 x $ 5 = $ 6.750 – $ 2.000 = $ 4.750.

Artikel terkait

  1. Opsi Mini: Alat yang Berguna untuk Perdagangan Sekuritas Berharga Tinggi
  2. S dan p 500 mini
  3. E-Mini
  4. Indeks Berjangka
  5. Dow Jones Industrial Average (DJIA)
  6. Cara Perdagangan Dow Jones Index Futures
  7. Bagaimana cara kerja S dan P 500 berjangka?
  8. Akun Mini Forex.
  9. Apa Arti Dow dan Bagaimana Menghitungnya
  10. Memahami dan memainkan Dow Jones Industrial Average