Opsi ekspansi – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Opsi ekspansi?

Opsi ekspansi adalah opsi tertanam yang memungkinkan perusahaan yang membeli opsi nyata (yang merupakan hak untuk melakukan tindakan tertentu) untuk memperluas operasinya di masa depan dengan sedikit atau tanpa biaya. Opsi ekspansi, tidak seperti opsi tipikal yang memperoleh nilainya dari keamanan yang mendasarinya, menerima nilainya dari fleksibilitas yang diberikannya kepada perusahaan.

Setelah perusahaan menerapkan tahap awal proyek modal, opsi ekspansi dapat membantu mereka memutuskan apakah akan melanjutkan proyek tersebut. Dalam hal real estat komersial , opsi perluasan memberi penyewa pilihan untuk menambahkan lebih banyak ruang ke tempat yang disewa. Biasanya, ini akan berlaku untuk ruang kantor atau lokasi ritel di mana penyewa berusaha untuk memperluas ke ruang yang bersebelahan.

Poin Penting

Opsi ekspansi adalah opsi yang disematkan dalam kontrak yang memungkinkan perusahaan untuk memperluas operasinya di masa depan dengan sedikit atau tanpa biaya.
Opsi perluasan memberi manajemen perusahaan hak (tetapi bukan kewajiban) untuk mengejar peluang bisnis, seperti memperluas kantor perusahaan atau membeli peralatan dengan harga di bawah nilai pasar.
Jika kondisi ekonomi sedang baik, suatu perusahaan akan sering melakukan opsi ekspansi.
Jika sebuah perusahaan sedang berjuang secara finansial atau ekonomi sedang goyah, sebuah perusahaan dapat memutuskan untuk tidak menggunakan opsi ekspansi atau menundanya sampai kondisi membaik.

Bagaimana Opsi Ekspansi Bekerja

Manajer perusahaan sering kali menyukai opsi nyata karena mereka memberikan hak kepada manajemen (tetapi bukan kewajiban) untuk mengejar peluang bisnis atau investasi. Fleksibilitas ini memungkinkan manajemen untuk menunda pengambilan keputusan akhir sampai mereka memiliki semua informasi mengenai kondisi ekonomi dan pasar yang mungkin mempengaruhi pilihan mereka. Ini disebut opsi nyata karena mengacu pada aset berwujud , seperti properti, peralatan, bangunan, dan tanah.

Misalnya, jika perusahaan tidak yakin apakah produknya yang baru diperkenalkan akan berhasil di pasar atau tidak, ia dapat membeli jenis opsi nyata yang disebut opsi ekspansi. Opsi ekspansi akan memungkinkan perusahaan untuk menilai kondisi ekonomi di masa depan dan menentukan apakah menguntungkan untuk terus mengembangkan produk atau tidak.

Jika perusahaan pada awalnya berharap untuk memproduksi 1.000 unit selama lima tahun, menggunakan opsi ekspansi akan memungkinkan mereka membeli peralatan tambahan untuk meningkatkan kapasitas dengan harga di bawah nilai pasar. Jika kondisi ekonomi bagus dan ekspansi diinginkan, perusahaan akan menggunakan opsi tersebut. Jika tidak, mereka akan membiarkan opsi ekspansi kedaluwarsa.

Referensi cepat

Opsi ekspansi tidak sama dengan kontrak opsi , yang merupakan turunan berdasarkan nilai sekuritas yang mendasarinya, seperti saham.

Bagaimana Opsi Ekspansi Diterapkan dalam Real Estate

Dari perspektif real estat, opsi perluasan biasanya akan mencakup pembatasan dan ketentuan upaya apa pun yang dilakukan oleh penyewa untuk memanfaatkan properti secara lebih luas. Misalnya, batasan waktu mungkin diterapkan pada setiap proyek perluasan, membatasi penyewa ke jendela tertentu untuk menyelesaikan upaya mereka.

Di kompleks perkantoran, misalnya, penyewa mungkin ingin mengambil lebih banyak ruang untuk mengakomodasi tambahan staf baru yang cukup banyak. Klausul perluasan dalam sewa dapat menetapkan penyewa hanya memiliki beberapa minggu atau bulan tertentu untuk meminta kru konstruksi menyesuaikan interior bangunan untuk memungkinkan rencana lantai yang diperpanjang. Akan ada ketentuan mengenai pihak mana — tuan tanah atau penyewa — yang bertanggung jawab untuk membayar perbaikan hak milik. Ketentuan opsi perluasan juga dapat mencakup perubahan pada sewa penyewa untuk mencerminkan jejak yang lebih besar yang akan ditempati penyewa setelah pekerjaan selesai.

Mungkin juga ada ketentuan berdasarkan apakah penyewa lain telah mengejar opsi perluasan, yang dapat menghalangi orang lain untuk menambah ruang mereka. Penyewa mungkin juga ingin membangun lebih banyak gedung, tidak hanya ruang kantor di dalam gedung, di atas properti yang dimiliki oleh tuan tanah. Rencana perluasan mungkin terbatas pada kedekatan dengan fitur lain, instalasi, dan ruang penyewa yang sudah ada.

Keuntungan dan Kerugian dari Opsi Ekspansi

Keuntungan

Untuk bisnis kecil atau perusahaan pemula , opsi ekspansi memberi mereka kemampuan untuk dengan cepat mengembangkan operasi yang ada di masa depan jika diperlukan. Namun, tidak ada sanksi finansial atau kewajiban untuk melakukan ekspansi di masa depan jika perusahaan memutuskan untuk tidak melakukannya karena alasan apa pun. Opsi ekspansi memungkinkan manajemen untuk menunda atau menunda ekspansi hingga waktunya tepat berdasarkan kondisi bisnis perusahaan.

Dari perspektif tuan tanah, menawarkan opsi ekspansi kepada penyewa dapat menjadi cara yang efektif untuk membujuk mereka menandatangani sewa jangka panjang, terutama selama kontraksi ekonomi. Alih-alih menghadapi tingkat kekosongan yang tinggi dan kehilangan pendapatan, pemilik real estat komersial akan sering memberikan konsesi yang tidak mereka perlukan selama ekonomi berkembang pesat.

Kekurangan

Menegosiasikan opsi ekspansi yang adil bagi kedua belah pihak bisa jadi rumit. Misalnya, mungkin sulit untuk menentukan berapa harga sewa pasar yang adil di masa depan untuk perluasan yang diusulkan. Namun, penting untuk menetapkan sewa ruang yang dipilih selama fase negosiasi daripada membiarkannya sampai penyewa memutuskan untuk menggunakan opsi tersebut.

Kerugian lainnya adalah tuan tanah harus mengosongkan ruang untuk mengakomodasi potensi penyewa dapat menggunakan opsi tersebut dan mengembangkannya. Biaya pemeliharaan ruang yang ditambahkan ke pendapatan sewa yang hilang mungkin lebih dari yang dapat ditanggung oleh tuan tanah. Dalam hal ini, penyewa mungkin lebih beruntung dalam menegosiasikan opsi perluasan yang menyatakan bahwa penyewa memiliki hak penolakan pertama atas setiap ruang yang terbuka di dalam gedung saat penyewa lain pindah.