Opsi non-ekuitas | Finansial 2022

Apa Opsi non-ekuitas?

Opsi non-ekuitas adalah kontrak derivatif yang aset dasarnya adalah instrumen selain ekuitas. Biasanya, itu berarti indeks saham, komoditas fisik, atau kontrak berjangka , tetapi hampir semua aset dapat dipilih di pasar over-the-counter. Aset yang mendasarinya termasuk sekuritas pendapatan tetap, real estat, atau mata uang.

Seperti opsi lainnya , opsi non-ekuitas memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk bertransaksi aset yang mendasarinya pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu.

Memahami Opsi Non-Ekuitas

Opsi, serupa dengan semua derivatif, memungkinkan investor untuk berspekulasi atau melakukan lindung nilai terhadap pergerakan aset yang mendasarinya. Opsi non-ekuitas akan memungkinkan mereka untuk melakukannya pada instrumen yang bukan merupakan ekuitas yang diperdagangkan di bursa.

Semua strategi yang tersedia untuk opsi yang diperdagangkan di bursa juga tersedia untuk opsi non-ekuitas. Ini termasuk put dan panggilan sederhana, serta kombinasi dan spread, yang merupakan strategi yang menggunakan dua opsi atau lebih. Contoh penting dari kombinasi dan penyebaran termasuk penyebaran vertikal , strangles , dan kupu-kupu besi .

Untuk opsi non-ekuitas yang diperdagangkan di bursa, seperti opsi emas atau opsi mata uang , bursa itu sendiri menetapkan harga kesepakatan, tanggal kedaluwarsa, dan ukuran kontrak. Untuk versi over-the-counter, pembeli dan penjual menetapkan semua persyaratan dan menjadi rekanan perdagangan.

Kontrak Opsi

Persyaratan kontrak opsi menentukan keamanan yang mendasari, harga di mana keamanan yang mendasari dapat ditransaksikan, yang disebut strike price , dan tanggal berakhirnya kontrak. Opsi ekuitas yang diperdagangkan di bursa mencakup 100 saham per kontrak opsi, tetapi opsi non-ekuitas dapat mencakup 10 ons paladium, nilai nominal $ 100.000 dalam obligasi perusahaan atau, jika pihak lawan setuju, nilai nominal $ 17.000 dalam obligasi. Apa pun mungkin terjadi di pasar over-the-counter, selama dua pihak mau berdagang.

Dalam transaksi call option, pembukaan posisi terjadi ketika kontrak atau kontrak dibeli dari penjual. Penjual juga disebut penulis. Dalam perdagangan, pembeli membayar penjual dengan harga premium. Penjual berkewajiban menjual saham pada harga kesepakatan jika opsi tersebut dilaksanakan oleh pembeli. Jika penjual memegang aset yang mendasarinya dan menjual panggilan, posisi tersebut disebut panggilan tertutup. Ini menyiratkan bahwa jika penjual dipanggil pergi, mereka akan memiliki saham yang mendasarinya untuk diserahkan kepada pemilik long call.

Masalah utama dengan over-the-counter pilihan non-ekuitas adalah likuiditas terbatas karena tidak ada cara dijamin untuk menutup posisi opsi sebelum berakhirnya. Untuk mengimbangi suatu posisi, salah satu pihak harus mencari pihak lain untuk membuat kontrak opsi sebaliknya. Jika itu tidak memungkinkan, investor dapat membeli atau menjual opsi lain di area terkait untuk mengimbangi sebagian pergerakan aset yang mendasarinya.

Untuk opsi yang diperdagangkan di bursa, prosesnya jauh lebih mudah karena yang perlu dilakukan investor hanyalah mengimbangi posisi di bursa.

Apa Opsi non-ekuitas?

Memahami Opsi Non-Ekuitas

Kontrak Opsi

Artikel terkait