Opsi Panggilan Tingkat Bunga – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Opsi Panggilan Tingkat Bunga?

Opsi beli suku bunga adalah turunan di mana pemegang hak untuk menerima pembayaran bunga berdasarkan suku bunga variabel, dan selanjutnya membayar pembayaran bunga berdasarkan suku bunga tetap. Jika opsi tersebut dilaksanakan, investor yang menjual opsi panggilan suku bunga akan melakukan pembayaran bersih kepada pemegang opsi.

Poin Penting

Opsi beli suku bunga adalah turunan yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membayar suku bunga tetap dan menerima suku bunga variabel untuk periode tertentu.
Opsi panggilan suku bunga dapat dikontraskan dengan penempatan suku bunga.
Panggilan suku bunga digunakan oleh lembaga pemberi pinjaman untuk mengunci suku bunga yang ditawarkan kepada peminjam, di antara kegunaan lainnya.
Investor yang ingin melakukan lindung nilai atas suatu pinjaman di mana suku bunga mengambang dibayar dapat menggunakan opsi panggilan suku bunga.

Memahami Opsi Panggilan Suku Bunga

Untuk memahami opsi panggilan suku bunga, pertama-tama mari kita ingatkan diri kita sendiri tentang cara kerja harga di pasar utang. Ada hubungan terbalik antara suku bunga dan harga obligasi. Ketika suku bunga yang berlaku di pasar meningkat, harga pendapatan tetap turun. Begitu pula saat suku bunga turun, harga pun naik. Investor yang ingin melakukan lindung nilai terhadap pergerakan suku bunga yang merugikan atau spekulan yang mencari keuntungan dari pergerakan suku bunga yang diharapkan dapat melakukannya melalui opsi suku bunga.

Opsi suku bunga adalah kontrak yang memiliki aset dasar sebagai suku bunga, seperti hasil dari Treasury bill (T-bill) tiga bulan atau London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR) 3 bulan. Seorang investor yang mengharapkan harga sekuritas Treasury turun (atau hasil meningkat) akan membeli put suku bunga. Jika dia mengharapkan harga instrumen utang meningkat (atau imbal hasil menurun), opsi beli suku bunga akan dibeli.

Opsi beli suku bunga memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membayar tarif tetap dan menerima tarif variabel. Jika tingkat bunga acuan pada saat jatuh tempo lebih tinggi daripada tingkat kesepakatan, opsi akan ada dalam uang dan pembeli akan menggunakannya. Jika harga pasar turun di bawah tingkat kesepakatan, opsi akan kehilangan uang, dan investor akan membiarkan kontrak berakhir.

Jumlah pembayaran saat opsi dieksekusi adalah nilai sekarang dari selisih antara kurs pasar pada tanggal penyelesaian dan kurs kesepakatan dikalikan dengan jumlah pokok nosional yang ditentukan dalam kontrak opsi. Perbedaan antara tingkat penyelesaian dan tingkat pemogokan harus disesuaikan untuk periode tingkat.

Contoh dari Opsi Panggilan Suku Bunga

Sebagai contoh hipotetis, misalkan seorang investor memegang posisi long dalam opsi beli suku bunga yang memiliki T-bill 180 hari sebagai tingkat bunga dasarnya. Jumlah pokok nosional yang dinyatakan dalam kontrak adalah $ 1 juta, dan tingkat kesepakatan adalah 1,98%. Jika harga pasar meningkat melewati tingkat kesepakatan, katakanlah 2,2%, pembeli akan melaksanakan panggilan suku bunga. Melakukan panggilan memberi pemegang hak untuk menerima 2,2% dan membayar 1,98%. Imbalan bagi pemegangnya adalah:

Payoff=(2.2%-1.98%)

Apa Opsi Panggilan Tingkat Bunga?

Poin Penting

Memahami Opsi Panggilan Suku Bunga

Contoh dari Opsi Panggilan Suku Bunga

Artikel terkait