Apa Opsi penghalang ganda?
Opsi penghalang ganda adalah turunan yang diterapkan pada mata uang atau saham bebas. Juga dikenal sebagai opsi eksotis, opsi ini berfungsi sebagai biner, atau opsi digital karena hanya membayar dalam keadaan tertentu, atau tidak berharga, saat kedaluwarsa.
Opsi ini menggunakan harga pemicu atas dan bawah yang ditempatkan pada aset yang mendasarinya. Jika harga dari sentuhan yang mendasarinya atau ditutup melebihi salah satu level pemicu, yang disebut hambatan, maka opsi menjadi valid atau tidak valid, tergantung pada jenis tertentu (baik knock-in atau knock-out ). Sebaliknya, opsi penghalang tunggal hanya memiliki penghalang atas atau bawah, jadi pergerakan ke arah yang berlawanan tidak memicu peristiwa knock-in atau knock out. Opsi penghalang dapat berupa panggilan atau panggilan.
Poin Penting
- Ini adalah jenis opsi eksotis yang diperdagangkan pada mata uang atau saham over-the-counter.
- Eksekusi didasarkan pada apakah harga tertentu terlampaui (meskipun tidak harus ditahan) pada saat kedaluwarsa.
- Ada dua jenis opsi penghalang yang umum: knock-in atau knock-out. Ini menentukan apakah batasan harga menguntungkan untuk dilampaui atau tidak.
Bagaimana Opsi Penghalang Ganda bekerja
Dianggap sebagai opsi eksotis, opsi penghalang ganda adalah kombinasi dari dua opsi penghalang tunggal, dengan satu penghalang di atas dan satu penghalang di bawah harga saat ini dari yang mendasarinya. Ini adalah taruhan oleh pemegang bahwa aset yang mendasari akan bergerak secara signifikan, dalam kasus opsi penghalang knock-in, atau akan bergerak dengan jumlah yang sangat kecil, dalam kasus opsi penghalang knock-out, selama umur kontrak. Pedagang menggunakan opsi ini ketika mereka memiliki pendapat tentang volatilitas tetapi tidak pada arah pergerakan harga aset yang mendasarinya selanjutnya. Opsi penghalang adalah jenis opsi di mana pembayaran, dan keberadaan opsi, bergantung pada apakah aset yang mendasari mencapai harga yang telah ditentukan atau tidak.
Opsi penghalang knock-in menjadi valid ketika yang mendasarinya melebihi salah satu penghalang. Ini kemudian bertindak sebagai opsi lain yang memberi pemegang hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli aset yang mendasarinya pada harga tertentu pada atau pada tanggal tertentu.
Opsi penghalang knock-out menjadi tidak valid, atau tidak ada lagi, ketika yang mendasarinya melebihi salah satu penghalang.
Sebaliknya, opsi knock-in tidak memiliki nilai sampai yang mendasarinya mencapai harga tertentu. Konsep kritisnya adalah jika aset dasar mencapai penghalang kapan saja selama umur opsi, opsi knock-in dibawa ke dalam keberadaan aktif dan akan tetap seperti itu sampai kedaluwarsa. Tidak masalah jika yang mendasarinya bergerak kembali ke level pra-ketukan.
Jenis Opsi Penghalang Lainnya
Opsi penghalang datang dalam varietas penghalang tunggal dan ganda, seperti yang dibahas di atas. Opsi penghalang tunggal tersedia dalam empat jenis: turun-dan-masuk , turun-dan-keluar , naik-dan-masuk , dan naik-dan-keluar , mencakup semua kemungkinan penghalang tunggal dan fitur knocking.
Namun, ada beberapa lainnya, termasuk opsi biner , yang membayar sejumlah tertentu jika penghalang tercapai atau nol jika tidak tercapai.
Menggunakan Opsi Penghalang
Institusi besar atau pembuat pasar membuat opsi-opsi ini dengan kesepakatan langsung karena alasan utama bahwa menilai mereka adalah pekerjaan yang kompleks. Misalnya, manajer portofolio dapat menggunakannya sebagai metode yang lebih murah untuk melakukan lindung nilai terhadap kerugian pada posisi beli. Hedge akan lebih murah daripada membeli opsi put vanilla. Namun, itu akan menjadi tidak sempurna karena pembeli tidak akan terlindungi jika harga sekuritas turun di bawah harga penghalang.
Harga bergantung pada semua metrik opsi reguler dengan fitur knock-in atau knock-out yang menambahkan dimensi ekstra. Kedaluwarsa gaya Eropa , di mana latihan hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa, cukup rumit. Namun, opsi gaya Amerika , di mana pemegang dapat menggunakan opsi kapan saja pada atau sebelum kedaluwarsa, bahkan lebih rumit.
Artikel terkait
- Opsi penghalang
- Memahami pro dan kontra dari opsi knock-out
- Pilihan knock-out
- Opsi knock-in
- Opsi penghalang rabat
- Opsi up-dan-in
- Opsi down-and-out
- Opsi up-and-out
- Opsi eksotis
- Opsi down-and-in