Opsi penghalang rabat | Finansial 2022

Apa Opsi penghalang rabat?

Opsi penghalang rabat adalah opsi penghalang yang mencakup ketentuan rabat. Jenis opsi ini menawarkan rabat kepada investor berdasarkan harga aset dasar tertentu yang dikenal sebagai harga penghalang. Rabat yang terkait dengan opsi penghalang diberikan kepada investor ketika opsi penghalang tidak dapat dilaksanakan.

Bagaimana Opsi Penghalang Rabat Bekerja

Opsi penghalang rabat adalah contoh opsi penghalang standar yang mencakup penyediaan rabat kepada investor ketika opsi tidak dapat dilaksanakan. Opsi penghalang dapat ditawarkan dalam dua generalitas dan empat bentuk berbeda, yang dijelaskan di bawah ini. Semua bentuk opsi penghalang dapat berisi ketentuan untuk memberikan rabat, atau pembayaran, kepada pemegang jika opsi tidak mencapai harga penghalang dan menjadi tidak berharga saat kedaluwarsa. Opsi semacam itu dikenal sebagai opsi penghalang rabat. Rabat, dalam kasus seperti itu, berbentuk persentase dari premi yang dibayarkan oleh pemegang opsi kepada rekanan lainnya.

Opsi penghalang rabat bisa jadi rumit dan termasuk dalam kategori opsi eksotis. Opsi eksotis diketahui memiliki struktur kompleks yang dibangun di atas konsep dasar opsi vanilla biasa tetapi menyertakan istilah non-standar.

Poin Penting

Opsi penghalang rabat adalah jenis opsi eksotis yang mencakup ketentuan rabat yang dibayarkan kepada investor jika opsi penghalang tidak dapat dilaksanakan.
Ketentuan rabat dapat dimasukkan dalam variasi opsi knock in (down and in; up and in) atau knock out (down and out; up and out).
Rabat sering kali berbentuk persentase dari premi yang dibayarkan oleh pemegang opsi.

Variasi Opsi Penghalang Rabat

Seperti semua opsi, opsi penghalang memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset keuangan dengan harga yang disepakati berdasarkan posisi opsi mereka. Kontrak opsi penghalang umumnya adalah opsi Amerika yang memungkinkan pemegangnya untuk melaksanakan kapan saja hingga habis masa berlakunya. Di mana opsi penghalang berbeda dari opsi standar adalah dalam harga penghalang mereka yang dapat membuat opsi tersebut efektif atau cacat.

Secara umum, ada dua jenis opsi penghalang yang dikenal sebagai knock in atau knock out. Opsi knock in dapat berupa ke bawah dan ke dalam atau ke atas dan ke dalam. Opsi knock out bisa berupa turun dan keluar atau naik dan keluar. Masing-masing jenis opsi ini dapat mencakup ketentuan rabat.

Masuk

Opsi knock in menjadi efektif ketika harga penghalang yang ditentukan tercapai atau dilampaui tergantung pada persyaratan. Ketika harga penghalang tercapai, pemegang memiliki opsi untuk mengeksekusi hingga kedaluwarsa. Opsi-opsi ini dapat menawarkan potongan harga kepada pemegangnya jika opsi tersebut tidak pernah diaktifkan.

Turun dan masuk : Opsi penghalang turun dan masuk akan menjadi efektif saat harga mencapai atau turun di bawah harga penghalang.
Naik dan masuk : Opsi penghalang ke atas akan menjadi efektif ketika harga mencapai atau bergerak di atas harga penghalang.

Mengalahkan

Opsi knock out adalah kebalikan dari knock in dan menjadi rusak saat harga penghalang tercapai. Ketika harga penghalang tercapai, opsi tidak lagi dapat dijalankan. Opsi penghalang ini mungkin menawarkan potongan harga kepada pemegang jika opsi menjadi rusak.

Turun dan keluar : Dalam opsi turun-dan-keluar opsi menjadi rusak saat harga mencapai atau jatuh di bawah penghalang.
Naik dan Keluar : Dalam opsi naik dan keluar, opsi menjadi rusak saat harga mencapai atau bergerak di atas penghalang.