Opsi tangga – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Opsi tangga?

Opsi tangga adalah opsi eksotis yang mengunci sebagian keuntungan setelah aset dasar mencapai tingkat harga atau “anak tangga” yang telah ditentukan sebelumnya. Ini menjamin setidaknya beberapa keuntungan, bahkan jika aset yang mendasarinya kembali melewati level ini sebelum opsi berakhir. Opsi tangga datang dalam variasi put dan panggilan.

Jangan bingung dengan opsi ladder, yang merupakan tipe spesifik dari kontrak opsi, dengan long call ladders, long put ladders, dan short counternya, yang merupakan strategi opsi yang melibatkan pembelian dan penjualan beberapa kontrak opsi secara bersamaan.

Bagaimana Opsi Tangga Bekerja

Opsi tangga mirip dengan kontrak opsi tradisional yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya pada harga yang telah ditentukan pada atau pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya. Namun, opsi tangga menambahkan fitur yang memungkinkan pemegangnya mengunci sebagian keuntungan pada interval yang telah ditentukan.

Interval ini secara tepat disebut “anak tangga” dan semakin banyak anak tangga yang disilangkan dengan harga aset yang mendasarinya, semakin banyak keuntungan yang terkunci. Pemegang mempertahankan keuntungan berdasarkan anak tangga tertinggi yang dicapai (untuk panggilan) atau anak tangga terendah yang dicapai (untuk menempatkan) terlepas dari jika harga persilangan yang mendasarinya kembali ke bawah (untuk panggilan) atau di atas (untuk menempatkan) anak tangga tersebut sebelum kedaluwarsa .

Karena pemegang memperoleh keuntungan parsial yang tidak dapat dikembalikan saat perdagangan berkembang, total risiko jauh lebih rendah daripada opsi vanili tradisional . Imbalannya, tentu saja, opsi tangga lebih mahal daripada opsi vanilla serupa.

Contoh Opsi Tangga

Pertimbangkan opsi panggilan tangga di mana harga aset dasar adalah 50 dan harga kesepakatan adalah 55. Anak tangga ditetapkan pada 60, 65, dan 70. Jika harga pokok mencapai 62, keuntungan terkunci pada 5 (anak tangga dikurangi pemogokan atau 60 – 55). Jika underlying mencapai 71, maka keuntungan yang terkunci meningkat menjadi 15 (anak tangga baru dikurangi pemogokan atau 70 – 55), bahkan jika underlying jatuh di bawah level ini sebelum tanggal kedaluwarsa.

Seperti opsi vanilla, ada nilai waktu yang terkait dengan opsi tangga. Oleh karena itu, harga yang diperdagangkan untuk opsi panggilan biasanya di atas jumlah keuntungan yang dikunci , dan menurun saat mendekati tanggal kedaluwarsa.

Jika harga dasar jatuh di bawah salah satu anak tangga yang dipicu, sekali lagi untuk panggilan, hampir tidak masalah dengan harga opsi karena keuntungan parsial dijamin. Meskipun, ini adalah penyederhanaan yang berlebihan karena semakin rendah langkah yang mendasari di bawah anak tangga tertinggi yang dipicu, semakin kecil kemungkinannya untuk naik kembali melebihi anak tangga tersebut dan mencapai anak tangga berikutnya.

Apa Opsi tangga?

Bagaimana Opsi Tangga Bekerja

Contoh Opsi Tangga

Artikel terkait