Opsi yang terdaftar – (Keuangan)


Apa Opsi yang terdaftar?

Opsi terdaftar, atau opsi yang diperdagangkan di bursa, adalah jenis keamanan derivatif yang diperdagangkan di bursa terdaftar. Opsi yang terdaftar memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sejumlah tertentu dari aset yang mendasarinya dengan harga tetap pada tanggal tertentu. Tidak seperti  opsi over-the-counter (OTC), mereka memiliki harga kesepakatan standar, tanggal kedaluwarsa, penyelesaian, dan kliring.

Poin Penting

  • Opsi terdaftar adalah sekuritas derivatif yang diperdagangkan di bursa terdaftar dengan harga kesepakatan standar, tanggal kedaluwarsa, penyelesaian, dan kliring.
  • Ada dua jenis pilihan yang terdaftar, yaitu gaya Amerika dan gaya Eropa.
  • Opsi yang terdaftar, baik put dan call, memberikan kesempatan kepada pedagang untuk berspekulasi tentang arah pergerakan dalam keamanan yang mendasarinya dengan tingkat keamanan yang jauh lebih signifikan.

Memahami Opsi Tercantum

Opsi terdaftar, juga dikenal sebagai opsi yang diperdagangkan di bursa, adalah salah satu yang ditawarkan di bursa nasional seperti New York Stock Exchange (NYSE) atau Chicago Board of Trade (CBOT). Mereka mencakup sekuritas seperti saham biasa, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), indeks pasar, mata uang , sekuritas pendapatan tetap , dan komoditas. Tidak seperti waran, pedagang dapat menulis, atau membuat, opsi pada sekuritas yang mendasarinya. Pasar sekunder aktif, tidak seperti pertukaran waran.

Banyak kontrak opsi dijual tanpa resep (OTC), dengan keuntungan utama dari penyesuaian penuh pada persyaratan. Namun, pasar ini tidak likuid dalam banyak situasi dan memiliki risiko lebih tinggi bahwa satu pihak, baik pembeli atau penjual, tidak dapat memenuhi kewajiban kesepakatan.

Namun, bagi sebagian besar investor dan pedagang, opsi yang terdaftar menyediakan kendaraan yang memadai dengan tingkat keamanan yang jauh lebih signifikan. pertukaran bertindak sebagai perantara, mengambil sisi lain dari perdagangan dan menyediakan kliring dan penyelesaian layanan, baik secara langsung atau melalui pihak ketiga.

Ada dua jenis opsi yang terdaftar. Gaya ini adalah gaya  Amerika dan  gaya Eropa. Perbedaan utama antara keduanya adalah tanggal eksekusi. Dengan opsi gaya Amerika, mereka dapat dilakukan kapan saja hingga tanggal kedaluwarsa. Sebaliknya, dengan opsi gaya Eropa, opsi tersebut hanya dapat digunakan pada tanggal kedaluwarsa. Namun, pedagang dan investor dapat menjual posisi panjang mereka atau membeli kembali posisi pendek mereka kapan saja untuk keluar dari perdagangan sebelum kedaluwarsa. Sebagian besar opsi yang ditemukan di bursa nasional dalam gaya Amerika.

Opsi yang terdaftar, baik put  dan call , memberikan kesempatan kepada pedagang untuk berspekulasi tentang arah pergerakan dalam keamanan yang mendasarinya, tetapi dengan biaya awal yang lebih rendah. Strategi opsi mungkin dapat membatasi risiko dan keuntungan tidak peduli ke arah mana keamanan yang mendasarinya bergerak, jika ada. Bagi investor, menulis atau menjual opsi dapat menciptakan aliran pendapatan dari saham dasar yang sudah mereka miliki dengan mengorbankan potensi keuntungan dari yang mendasarinya itu sendiri.

Bagi pedagang dan investor, opsi juga menyediakan sarana untuk lindung nilai. Misalnya, pemegang posisi saham mungkin juga membeli opsi jual untuk melindungi dari pergerakan turun yang signifikan. Jumlah biaya yang kecil untuk kontrak opsi pada dasarnya adalah polis asuransi.

Peringatan untuk Opsi Tercantum

Sementara risiko bagi pemegang opsi terbatas pada jumlah yang mereka bayarkan untuk membelinya, yang disebut premium , risiko bagi penjual opsi, atau penulis, bisa jadi tidak terbatas. Risiko yang lebih tinggi ini adalah karena pilihan penjual memiliki kewajiban, bukan hak, untuk menjual atau membeli, tergantung pada kasus ini, aset yang mendasari pada strike price .

Misalnya, pemegang opsi beli $ 50 pada saham ABC akan menggunakan opsi tersebut jika harga saham naik menjadi $ 70. Penulis opsi menjual saham dengan harga $ 50, dan jika mereka belum memilikinya, mereka harus masuk ke pasar terbuka untuk membeli saham dengan harga $ 70. Hasil bersihnya adalah kerugian $ 20, dikurangi jumlah premi yang dikumpulkan pada awalnya untuk menjual opsi.

Penjual menempatkan mengambil risiko yang sama, dengan satu-satunya kenyamanan kecil adalah saham tidak bisa jatuh di bawah nol. Pembeli opsi mengambil risiko waktu. Jika harga saham yang mendasarinya tidak bergerak, maka harga opsi secara alami akan turun saat tanggal kedaluwarsa semakin dekat. Untungnya, ada strategi opsi untuk pembeli dan penjual yang menggunakan beberapa opsi dengan harga kesepakatan dan kedaluwarsa yang serupa atau berbeda untuk mengurangi risiko ini.

Artikel terkait

  1. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  2. Pilihan
  3. Opsi eksotis
  4. Apakah penjual opsi memiliki tepi perdagangan?
  5. Beri Diri Anda Lebih Banyak Pilihan Dengan Opsi Mingguan dan Tiga Bulanan
  6. Pilihan Amerika vs. Eropa: Apa Bedanya?
  7. Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
  8. Memahami Bagaimana Harga Opsi
  9. Waktu Kedaluwarsa
  10. Strategi Perdagangan Opsi: Panduan untuk Pemula