Apa Panduan Pemula untuk Saham Pertambangan?
Jika tidak tumbuh, itu harus ditambang. Anda mungkin pernah mendengar beberapa variasi dari pepatah ini. Ini digunakan oleh orang-orang yang prihatin tentang efek lingkungan dari mineral, serta orang-orang yang bullish pada saham pertambangan. Meskipun kedua kelompok ini memiliki penekanan yang sangat berbeda ketika mereka mengucapkannya, mereka berdua benar – menambang adalah bisnis besar. Hampir setiap produk komersial memiliki unsur-unsur yang awalnya terkubur di bawah bumi.
penipisan
Berikut beberapa hal yang harus Anda ketahui sebelum menambahkan saham pertambangan ke portofolio Anda.
Poin Penting
- Sektor pertambangan populer di kalangan investor karena menghasilkan aliran yang stabil dari logam bekas dan industri serta bahan mentah lainnya.
- Investor membagi sektor menjadi dua kelompok utama: mayor dan junior.
- Junior adalah usaha berisiko, kemungkinan besar ditemukan dalam eksplorasi komoditas, seperti minyak, mineral, dan gas alam.
- Mata uang utama tidak begitu mudah berubah dan lebih matang, dengan portofolio klaim yang besar dan bantalan modal yang digunakan untuk membiayai eksplorasi lebih lanjut.
- Perusahaan pertambangan dihadapkan pada beberapa risiko unik termasuk fluktuasi harga komoditas, faktor geopolitik di mana lokasi tambang, dan menemukan area geologi yang menguntungkan untuk mengajukan klaim.
Dua Kelompok, Satu Sektor
Saham pertambangan benar-benar dua kelompok yang berbeda: mayor dan .
junior
Perusahaan besar adalah perusahaan bermodal besar dengan sejarah puluhan tahun, operasi yang menjangkau dunia, dan lambat dan stabil. Perusahaan pertambangan besar tidak berbeda dengan perusahaan minyak besar, dan banyak metrik yang sama berlaku dengan twist pertambangan. Keduanya telah terbukti, dan , kecuali perusahaan pertambangan, memecah laba dan biaya atas deposit tertentu per ton, bukan per barel. Singkatnya, jurusan pertambangan mudah dievaluasi dan mudah diinvestasikan.
arus kas yangcadangan kemungkinan
Saham pertambangan junior sangat hampir kebalikan dari jurusan pertambangan. Mereka cenderung memiliki modal kecil, sejarah pendek, dan harapan tinggi untuk keuntungan besar di masa depan. Perusahaan junior pada dasarnya adalah perusahaan yang lebih kecil atau lebih baru yang sedang mengembangkan atau berusaha mengembangkan cadangan atau ladang sumber daya alam.
Untuk juniornya, ada tiga kemungkinan nasib.
- Yang paling umum adalah kegagalan, yang meninggalkan lubang di saku setiap orang, termasuk bank dan investor.
- Nasib kedua terjadi ketika seorang junior memiliki cukup sukses untuk membenarkan seorang mayor membayar layak untuk melahapnya, yang mengarah ke pengembalian yang layak di sekitar.
premi yang
- Dalam nasib ketiga dan paling langka, seorang junior menemukan deposit besar mineral yang diinginkan pasar dalam jumlah besar – itu adalah kombinasi ajaib dari deposit yang tepat pada waktu yang tepat. Ketika ini terjadi, junior dapat kembali lebih banyak dalam beberapa hari daripada mayor akan kembali dalam beberapa tahun.
Menilai Saham Pertambangan Utama dan Junior
Meskipun jurusan dan yunior sangat berbeda, mereka disatukan oleh satu fakta yang membuat semua saham pertambangan unik: mereka didasarkan pada penggunaan semua aset yang mereka miliki di dalam tanah. Masalahnya adalah perusahaan pertambangan tidak tahu persis berapa banyak deposit yang diberikan sampai semuanya digali. Oleh karena itu, nilai saham pertambangan secara kasar mengikuti nilai dari cadangannya, dengan premi yang dibayarkan kepada perusahaan-perusahaan dengan sejarah panjang untuk berhasil membawa cadangan tersebut ke pasar.
model bisnispasar
Cadangan dievaluasi melalui studi kelayakan. Studi ini secara independen memverifikasi nilai setoran. Sebuah mengambil taksiran ukuran dan tingkat deposit dan menyeimbangkannya dengan biaya dan kesulitan untuk mengekstraksi semuanya. Jika deposit akan menghasilkan lebih banyak uang di pasar daripada biaya untuk menggali, maka itu layak.
studi kelayakan
Risiko Beda, Imbalan Beda
Jika perusahaan pertambangan besar memiliki ratusan deposit yang dipertaruhkan atau ditambang, isi dari satu deposit tidak akan terlalu mengguncang nilai saham. Mayor adalah jumlah dari semua simpanan dengan niat baik yang terkait dengan sejarah. Perubahan nilai pasar dari suatu mineral yang membentuk persentase simpanan yang lebih besar akan memiliki efek yang jauh lebih besar daripada simpanan baru atau simpanan yang gagal. Saham pertambangan junior hidup atau mati berdasarkan hasil studi kelayakannya.
Saham pertambangan junior biasanya melihat tindakan paling banyak yang mengarah ke, dan segera setelah, studi kelayakan. Jika penelitiannya positif, maka nilai perusahaan bisa melonjak. Kebalikannya, tentu saja, juga benar. Seringkali, penambang junior tidak akan menambang setoran yang layak sampai akhir. Sebaliknya, mereka menjual deposit (atau diri mereka sendiri) ke penambang yang lebih besar dan melanjutkan untuk mencari yang lain. Dalam hal ini, stok pertambangan junior membentuk eksplorasi yang pada akhirnya memberi makan para penambang besar. Dalam pandangan ini, risiko dan imbalan besar sebagian besar berada di tingkat penambangan junior.
pipa
Memilih Cara Berinvestasi
Sebagai calon investor pertambangan, Anda mungkin bertanya-tanya apakah Anda harus berinvestasi di saham pertambangan junior atau saham pertambangan besar. Jawabannya tergantung pada apa yang Anda cari. Junior memiliki potensi untuk menawarkan banyak apresiasi di pasar yang tepat. Ini menjadikan mereka tujuan ideal untuk , tetapi bukan tempat terbaik untuk melakukan pemeriksaan jaminan sosial Anda. Jika Anda mencari saham berisiko rendah dengan potensi dividen dan apresiasi yang layak, maka saham pertambangan besar mungkin cocok untuk Anda.
modal risiko
Garis bawah
Ini adalah primer dan dengan demikian, menderita karena terlalu luas dan sederhana. Sebelum Anda berinvestasi di sektor pertambangan, Anda mungkin harus mengetahui apa itu eksplorasi greenfield, serta bagaimana memperkirakan dampak risiko penetapan harga dan mampu menahan bahaya membeli dengan satu positif .
pengujian
Jika Anda cukup tertarik untuk menambang untuk melakukan penelitian, mungkin ada ruang dalam portofolio Anda untuk jurusan pertambangan dan junior. Bagi mereka yang lebih memilih untuk mendapatkan eksposur investasi ke sektor pertambangan yang lebih besar (daripada memilih saham individu), ada beberapa ETF dan reksa dana terkait pertambangan yang tersedia yang dapat ditambahkan ke portofolio Anda.
Related Posts
Rasio keuangan utama untuk menganalisis industri pertambangan
Perusahaan Junior
Sehari dalam kehidupan analis keuangan
Hipotek Junior
Risiko terbesar pertambangan stok wajah
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Kriteria apa yang mengklasifikasikan perusahaan sebagai penambang emas junior?
Akuntan pemula
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Faktor utama apa yang mempengaruhi harga saham di sektor logam dan pertambangan?