Investasi inti-satelit adalah metode konstruksi portofolio yang dirancang untuk meminimalkan biaya, kewajiban pajak, dan volatilitas sambil memberikan kesempatan untuk mengungguli pasar saham secara keseluruhan. Inti dari portofolio terdiri dari Standard and Poor’s 500 Index (S&P 500). Posisi tambahan, yang dikenal sebagai satelit, ditambahkan ke portofolio dalam bentuk investasi yang dikelola secara aktif.
Inilah cara kerja investasi inti-satelit:
Apa PANDUAN UNTUK INVESTASI INTI-SATELIT?
Pertama, lihat bagian inti dari portofolio Anda. Aset tersebut akan dialokasikan untuk investasi yang dirancang untuk dikelola secara pasif. Misalnya, Anda dapat memasukkan setengah dari aset yang didedikasikan untuk saham ke dalam dana indeks yang melacak S&P 500.
Untuk bagian yang dikelola secara aktif, tujuannya adalah untuk memilih investasi di mana keterampilan manajer portofolio memberikan peluang untuk memperoleh pengembalian yang lebih besar daripada yang dihasilkan oleh bagian pasif dari portofolio.
Dalam contoh ini, Anda dapat menempatkan 10% dari portofolio ke dalam dana obligasi dengan imbal hasil tinggi dan membagi porsi saham yang tersisa secara merata antara dana bioteknologi dan dana komoditas. alokasi aset mungkin memecah seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1 di bawah ini.
Gambar 1
Ingatlah bahwa portofolio ini hanyalah sebuah contoh. Porsi inti portofolio dapat digunakan untuk melacak indeks apa pun, termasuk indeks yang secara sengaja mencerminkan bias gaya untuk nilai atas pertumbuhan, pertumbuhan atas nilai, obligasi pemerintah atas obligasi korporasi, pasar domestik atas pasar luar negeri, atau apa pun yang Anda inginkan. Begitu pula dengan batas langit pada porsi satelit.
Inti dari Strategi
Terlepas dari investasi spesifik yang dipilih untuk memenuhi alokasi aset – biaya, volatilitas portofolio, dan hasil investasi adalah pertimbangan yang mendasarinya.
Tinjauan singkat dari setiap area memberikan wawasan tambahan:
Biaya
Porsi inti dari portofolio membantu meminimalkan biaya karena investasi pasif hampir selalu lebih murah daripada investasi aktif. Karena investasi pasif melacak indeks, portofolio hanya berubah ketika indeks berubah. Karena fakta bahwa indeks jarang berubah, biaya transaksi dan pajak capital gain diminimalkan. Sebaliknya, manajemen portofolio aktif didasarkan pada perdagangan. Setiap perdagangan menghasilkan biaya eksekusi dan potensi kewajiban pajak dalam bentuk capital gain.
Keriangan
Beta adalah ukuran volatilitas pasar saham. Volatilitas adalah sesuatu yang lebih disukai untuk dihindari oleh banyak investor. Dengan mendedikasikan sebagian besar portofolio untuk investasi pasif, beta dari total portofolio seharusnya tidak tinggi. Menambahkan investasi, seperti dana komoditas, yang tidak berkorelasi dengan pergerakan pasar saham secara keseluruhan, membantu membatasi volatilitas keseluruhan saat pasar sedang berubah.
Kembali
Manajer aktif berusaha mengungguli tolok ukur mereka. Dengan mengalokasikan sebagian kecil portofolio ke manajemen aktif , ada peluang bagi manajer aktif untuk mengungguli tolok ukur, sehingga menambah pengembalian yang dihasilkan oleh keseluruhan portofolio dan menghasilkan pengembalian yang mengalahkan tolok ukur untuk portofolio secara keseluruhan.
Bagaimana Menerapkan Strategi
Portofolio inti-satelit dapat diimplementasikan dengan berbagai cara. Portofolio berbasis reksa dana, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1, hanyalah salah satu potensi implementasi. Strategi ini juga dapat diterapkan menggunakan berbagai kombinasi akun yang dikelola secara terpisah, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), reksa dana, saham, obligasi, dan kombinasi lain dari investasi pelacakan indeks inti yang digabungkan dengan investasi pencarian alfa .
Garis bawah
Pendekatan inti-satelit memberikan kesempatan untuk mengakses yang terbaik dari semua dunia. Performa yang lebih baik dari rata-rata, volatilitas terbatas, dan pengendalian biaya semuanya digabungkan dalam satu paket fleksibel yang dapat dirancang khusus untuk memenuhi kebutuhan Anda.
Related Posts
- Operasi satelit.
- Apa Itu Investasi Pasif?
- Pendapatan pasif
- Indeks Volatilitas Cboe (VIX)
- Dana Indeks
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Reksa Dana
- ETF pasif
- Aturan Kehilangan Aktivitas Pasif
- Aset non-inti