Apa Panggilan Singkat?
Panggilan singkat adalah strategi perdagangan opsi di mana pedagang bertaruh bahwa harga aset tempat mereka menempatkan opsi akan turun.
Poin Penting
- Panggilan singkat adalah strategi yang melibatkan opsi panggilan, yang mewajibkan penjual panggilan untuk menjual sekuritas kepada pembeli panggilan pada harga kesepakatan jika panggilan dilakukan.
- Panggilan singkat adalah strategi perdagangan bearish, yang mencerminkan taruhan bahwa keamanan yang mendasari opsi akan turun harganya.
- Panggilan singkat melibatkan lebih banyak risiko tetapi membutuhkan lebih sedikit uang di muka daripada jangka panjang, strategi perdagangan bearish lainnya.
Bagaimana Cara Kerja Panggilan Singkat?
Strategi panggilan pendek adalah salah satu dari dua cara sederhana pedagang opsi dapat mengambil posisi bearish. Ini melibatkan penjualan opsi panggilan, atau panggilan. Panggilan telepon memberi pemegang opsi hak untuk membeli sekuritas yang mendasari pada harga tertentu.
Jika harga sekuritas yang mendasarinya turun, strategi panggilan pendek mendapat untung. Jika harga naik, ada eksposur tidak terbatas selama jangka waktu opsi tersebut memungkinkan, yang dikenal sebagai panggilan singkat telanjang. Untuk membatasi kerugian, beberapa pedagang akan melakukan panggilan singkat sambil memiliki keamanan yang mendasarinya, yang dikenal sebagai panggilan tertutup .
Contoh Panggilan Singkat di Dunia Nyata
Katakanlah Liquid Trading Co. memutuskan untuk menjual call atas saham Humbucker Holdings ke Paper Trading Co. Saham diperdagangkan mendekati $ 100 per saham dan berada dalam tren naik yang kuat. Namun, kelompok Liquid percaya bahwa Humbucker dinilai terlalu tinggi, dan berdasarkan kombinasi alasan fundamental dan teknis, mereka yakin pada akhirnya akan turun menjadi $ 50 per saham. Liquid setuju untuk menjual 100 panggilan dengan harga $ 110 per saham. Ini memberi Paper hak untuk membeli saham Humbucker dengan harga spesifik tersebut.
Menjual opsi panggilan memungkinkan Liquid untuk mengumpulkan premi di muka; yaitu, Kertas membayar $ 11.000 (100 x $ 110). Jika saham bergerak lebih rendah dari waktu ke waktu, seperti yang dipikirkan oleh geng Liquid, Liquid mengambil keuntungan dari selisih antara apa yang mereka terima dan harga saham. Katakanlah saham Humbucker turun menjadi $ 50. Kemudian Liquid meraup untung $ 6.000 ($ 11.000 – $ 5.000).
Segalanya bisa menjadi kacau, namun, jika saham Humbucker terus naik, menciptakan risiko tak terbatas untuk Liquid. Misalnya, saham melanjutkan tren naiknya dan mencapai $ 200 dalam beberapa bulan. Jika Liquid melakukan panggilan telanjang, Paper dapat mengeksekusi opsi dan membeli saham senilai $ 20.000 untuk $ 11.000, yang mengakibatkan kerugian perdagangan sebesar $ 9.000 untuk Liquid.
Jika saham naik menjadi $ 350 sebelum opsi berakhir, Kertas dapat membeli saham senilai $ 35.000 dengan $ 11.000 yang sama, mengakibatkan kerugian $ 24.000 untuk Liquid.
Panggilan Pendek versus Sambungan Panjang
Seperti yang disebutkan sebelumnya, strategi panggilan singkat adalah salah satu dari dua strategi perdagangan bearish yang umum. Yang lainnya adalah membeli opsi put atau menempatkan. Opsi jual memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual sekuritas dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Mengambil posisi long, seperti yang dikatakan para pedagang, juga merupakan taruhan bahwa harga akan turun, tetapi strateginya bekerja secara berbeda.
Katakanlah Liquid Trading Co. masih percaya bahwa saham Humbucker sedang menuju penurunan, tetapi memilih untuk membeli 100 $ 110 sebagai gantinya. Untuk melakukannya, grup Liquid harus menyediakan $ 11.000 ($ 110 x 100) dalam bentuk tunai untuk opsi tersebut. Liquid sekarang memiliki hak untuk memaksa Paper, yang berada di sisi lain dari kesepakatan, untuk membeli saham pada harga ini – bahkan jika saham Humbucker turun ke proyeksi Liquid $ 50 per saham. Jika ya, Liquid mendapat untung yang lumayan – $ 6.000.
Di satu sisi, itu mencapai tujuan yang sama, hanya melalui rute yang berlawanan. Tentu saja, long put memang mengharuskan Liquid membayar di muka. Keuntungannya adalah tidak seperti panggilan singkat, kerugian yang paling likuid adalah $ 11.000, atau harga total opsi.
Artikel terkait
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Pilihan
- Call Ratio Backspread.
- Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
- Alternatif cair
- Dasar-dasar Opsi: Bagaimana Memilih Harga Strike yang Tepat
- Memahami Waran dan Opsi Panggilan
- Opsi eksotis
- Menggunakan lompatan dalam panggilan tertutup tulis
- Penjualan Singkat (Real Estate)