Pasar ekuitas netral. – (Keuangan)

oleh

Apa Pasar ekuitas netral?

Strategi netral pasar ekuitas (EMN) melakukan lindung nilai terhadap eksposur pasar dengan kinerjanya diukur dengan penyebaran antara eksposur panjang dan pendek reksa dana .

Poin Penting

  • Strategi netral pasar ekuitas melakukan lindung nilai terhadap eksposur pasar dengan kinerjanya diukur dengan penyebaran antara eksposur panjang dan pendek reksa dana.
  • Ekuitas pasar netral (EMN) menggambarkan strategi investasi di mana manajer mencoba untuk mengeksploitasi perbedaan harga saham dengan menjadi jangka panjang dan pendek dalam jumlah yang sama dalam saham yang terkait erat.
  • Dana lindung nilai dengan strategi netral pasar ekuitas umumnya ditujukan kepada investor institusional yang mencari dana lindung nilai yang dapat mengungguli obligasi tanpa membawa risiko tinggi dan profil imbalan tinggi dari dana yang lebih agresif.

Memahami Strategi Netral Pasar Ekuitas (EMN)

Ekuitas pasar netral (EMN) menggambarkan strategi investasi di mana manajer mencoba untuk mengeksploitasi perbedaan harga saham dengan membeli dan menjual dalam jumlah yang sama pada saham yang terkait erat. Saham-saham ini mungkin berada dalam sektor, industri, dan negara yang sama, atau mereka mungkin memiliki karakteristik yang serupa, seperti kapitalisasi pasar, dan secara historis berkorelasi. Reksa dana netral pasar ekuitas memiliki portofolio yang dibuat dengan tujuan menghasilkan pengembalian positif terlepas dari apakah pasar secara keseluruhan bullish atau bearish. Istilah ini paling erat terkait dengan dana lindung nilai yang memasarkan dirinya sendiri sebagai pasar ekuitas netral dan kadang-kadang hanya disebut dengan singkatan EMN.

Dana netral pasar ekuitas dimaksudkan sebagai lindung nilai terhadap faktor pasar. Netral pasar ekuitas dipandang sebagai strategi bagi para pemilih saham, karena yang terpenting adalah memilih saham. Misalnya, seorang manajer dana lindung nilai akan mengambil posisi beli di 10 saham bioteknologi yang harus mengungguli dan mempersingkat 10 saham biotek yang akan berkinerja buruk. Oleh karena itu, apa yang sebenarnya pasar lakukan tidak akan menjadi masalah (banyak) karena keuntungan dan kerugian akan saling mengimbangi. Jika sektor bergerak ke satu arah atau yang lain, keuntungan pada saham panjang diimbangi dengan kerugian pada posisi pendek.

Netral dan Rebalancing Pasar Ekuitas

Pada pandangan pertama, reksa dana netral pasar ekuitas dapat terlihat seperti reksa dana jangka pendek atau reksa dana nilai relatif. Perbedaan utama adalah pasar ekuitas netral mencoba untuk menjaga nilai total dari kepemilikan panjang dan pendek mereka kira-kira sama, karena itu membantu menurunkan risiko keseluruhan. Untuk menjaga kesetaraan antara jangka panjang dan pendek, reksa dana netral pasar ekuitas harus menyeimbangkan kembali saat tren pasar terbentuk dan menguat. Jadi karena dana lindung nilai jangka pendek lainnya membiarkan keuntungan berjalan pada tren pasar dan bahkan meningkatkannya untuk memperkuatnya, dana netral pasar ekuitas secara aktif menghentikan pengembalian dan meningkatkan ukuran posisi yang berlawanan. Ketika pasar pasti berbalik lagi, dana netral pasar ekuitas kembali mengurangi posisi yang seharusnya untung untuk bergerak lebih banyak ke portofolio yang menderita. Pada dasarnya, dana netral pasar ekuitas berusaha menjadi bubur hangat dari dana lindung nilai — tidak terlalu panas, tidak terlalu dingin, dan jelas tidak terlalu menarik secara keseluruhan.

Investor Netral dan Institusional Pasar Ekuitas

Dana lindung nilai dengan strategi netral pasar ekuitas umumnya menargetkan  investor institusional yang mencari dana lindung nilai yang dapat mengungguli obligasi tanpa membawa risiko tinggi dan profil imbalan tinggi dari dana yang lebih agresif. Karena penekanan pada risiko rendah ini, dana netral pasar ekuitas cenderung memiliki pengembalian yang lebih rendah daripada dana lindung nilai lainnya. Menarik untuk dicatat bahwa dana netral pasar ekuitas dapat dan memang kehilangan uang setiap tahun, tetapi biasanya jumlahnya tidak signifikan. Jadi, investor institusional dalam dana netral pasar ekuitas tahu bahwa mereka dapat menghindari kerugian dua digit jika mereka memahami fakta bahwa pengembalian dua digit sama langka.

Related Posts

  1. Reksa Dana
  2. Mendapatkan hasil positif dengan dana netral pasar
  3. Dana netral pasar
  4. Hedge Fund
  5. Netral
  6. Pasar netral.
  7. Gamma Netral
  8. Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
  9. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  10. Delta Hedging