Apa Pelacakan eror?
Kesalahan pelacakan adalah divergensi antara perilaku harga suatu posisi atau portofolio dan perilaku harga patokan. Hal ini sering terjadi dalam konteks hedge fund , reksa dana, atau exchange-traded fund (ETF) yang tidak berfungsi seefektif yang dimaksudkan, sehingga menimbulkan untung atau rugi yang tidak terduga.
Kesalahan pelacakan dilaporkan sebagai perbedaan persentase patokan yang mereka coba tiru.
Poin Penting
- Kesalahan pelacakan adalah perbedaan kinerja aktual antara posisi (biasanya seluruh portofolio) dan tolok ukur yang sesuai.
- Kesalahan pelacakan dapat dilihat sebagai indikator seberapa aktif dana dikelola dan tingkat risikonya yang sesuai.
- Mengevaluasi kesalahan pelacakan masa lalu dari manajer portofolio dapat memberikan wawasan tentang tingkat pengendalian risiko patokan yang mungkin ditunjukkan oleh manajer di masa depan.
Memahami Kesalahan Pelacakan
Karena risiko portofolio sering kali diukur dengan tolok ukur, kesalahan pelacakan adalah metrik yang umum digunakan untuk mengukur seberapa baik kinerja investasi. Kesalahan pelacakan menunjukkan konsistensi investasi versus tolok ukur selama periode waktu tertentu. Bahkan portofolio yang diindeks sempurna terhadap tolok ukur berperilaku berbeda dari tolok ukur, meskipun perbedaan ini pada basis hari-ke-hari, kuartal-ke-kuartal, atau tahun-ke-tahun mungkin sangat kecil. Ukuran kesalahan pelacakan digunakan untuk mengukur perbedaan ini.
Kesalahan pelacakan adalah deviasi standar dari perbedaan antara pengembalian investasi dan tolok ukurnya. Diberikan urutan pengembalian untuk investasi atau portofolio dan tolok ukurnya, kesalahan pelacakan dihitung sebagai berikut:
Kesalahan Pelacakan = Deviasi Standar (P – B)
- Dimana P adalah pengembalian portofolio dan B adalah pengembalian acuan.