Pembiayaan terstruktur

oleh

Apa Pembiayaan terstruktur?

Keuangan terstruktur adalah instrumen keuangan yang sangat terlibat yang disajikan kepada lembaga keuangan besar atau perusahaan dengan kebutuhan pembiayaan yang rumit  yang tidak puas dengan produk keuangan konvensional. Sejak pertengahan 1980-an, keuangan terstruktur menjadi populer di industri keuangan. Kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO), instrumen keuangan sintetis, kewajiban obligasi yang dijaminkan (CBO), dan pinjaman sindikasi adalah contoh instrumen keuangan terstruktur.

Poin Penting

  • Pembiayaan terstruktur adalah instrumen keuangan yang tersedia untuk perusahaan dengan kebutuhan pembiayaan yang kompleks, yang biasanya tidak dapat diselesaikan dengan pembiayaan konvensional.
  • Pemberi pinjaman tradisional umumnya tidak menawarkan pembiayaan terstruktur.
  • Produk keuangan terstruktur, seperti kewajiban hutang yang dijaminkan, tidak dapat dialihkan.
  • Keuangan terstruktur digunakan untuk mengelola risiko dan mengembangkan pasar keuangan untuk pasar negara berkembang yang kompleks.

Memahami Keuangan Terstruktur

Keuangan terstruktur biasanya diindikasikan untuk peminjam — sebagian besar perusahaan besar — ​​yang memiliki kebutuhan yang sangat spesifik yang tidak dapat dipenuhi oleh pinjaman sederhana atau instrumen keuangan konvensional lainnya. Dalam kebanyakan kasus, keuangan terstruktur melibatkan satu atau beberapa transaksi diskresioner yang harus diselesaikan; Akibatnya, instrumen yang berkembang dan seringkali berisiko harus diterapkan.

Manfaat Keuangan Terstruktur

Produk keuangan terstruktur biasanya tidak ditawarkan oleh pemberi pinjaman tradisional. Umumnya, karena pembiayaan terstruktur diperlukan untuk penyuntikan modal besar ke dalam bisnis atau organisasi, investor diwajibkan untuk menyediakan pembiayaan tersebut. Produk keuangan terstruktur hampir selalu tidak dapat dipindahtangankan, artinya produk tersebut tidak dapat dialihkan di antara berbagai jenis utang dengan cara yang sama seperti pinjaman standar.

Pembiayaan terstruktur dan sekuritisasi semakin  banyak digunakan oleh perusahaan, pemerintah, dan perantara keuangan untuk mengelola risiko, mengembangkan pasar keuangan, memperluas jangkauan bisnis, dan merancang instrumen pendanaan baru untuk memajukan, berkembang, dan pasar negara berkembang yang kompleks. Untuk entitas ini, menggunakan pembiayaan terstruktur mengubah arus kas dan membentuk kembali likuiditas portofolio keuangan, sebagian dengan mengalihkan risiko dari penjual ke pembeli produk terstruktur. Mekanisme keuangan terstruktur juga telah digunakan untuk membantu lembaga keuangan menghapus aset tertentu dari neraca mereka.

Contoh Produk Keuangan Terstruktur

Ketika pinjaman standar tidak cukup untuk menutupi transaksi unik yang ditentukan oleh kebutuhan operasional perusahaan, sejumlah produk keuangan terstruktur dapat diterapkan. Bersama dengan CDO dan CBO, obligasi hipotek yang dijaminkan (CMO), credit default swaps (CDS), dan sekuritas hybrid, yang menggabungkan unsur-unsur utang dan sekuritas ekuitas, sering digunakan.

Sekuritisasi adalah proses di mana instrumen keuangan dibuat dengan menggabungkan aset keuangan, biasanya menghasilkan instrumen seperti CDO, sekuritas beragun aset , dan catatan terkait kredit. Berbagai tingkatan dari instrumen yang dikemas ulang ini kemudian dijual kepada investor. Sekuritisasi, seperti halnya keuangan terstruktur, mempromosikan likuiditas dan digunakan untuk mengembangkan produk keuangan terstruktur yang digunakan oleh bisnis yang memenuhi syarat dan pelanggan lain. Ada banyak manfaat sekuritisasi, termasuk menjadi sumber pendanaan yang lebih murah dan penggunaan modal yang lebih baik.

Sekuritas beragun hipotek ( MBS ), contoh model sekuritisasi dan utilitas pengalihan risikonya. Hipotek dapat dikelompokkan menjadi satu kumpulan besar, sehingga penerbit memiliki kesempatan untuk membagi kumpulan tersebut menjadi beberapa bagian yang didasarkan pada risiko gagal bayar yang melekat pada setiap hipotek. Potongan yang lebih kecil kemudian dapat dijual kepada investor.

Artikel terkait

  1. Mengapa catatan terstruktur mungkin tidak tepat untuk Anda
  2. Siapa yang berisiko kehilangan hutang dalam sekuritisasi?
  3. Catatan Terstruktur
  4. Pengantar Produk Terstruktur
  5. PREDGED ASSET.
  6. Produk sekuritisasi
  7. Securitize Definition.
  8. Apa peran yang dimainkan sekuritisasi dalam krisis keuangan global?
  9. Produk investasi terstruktur (SIPS) dan contoh
  10. Pembiayaan utang