Apa Pembuat Pasar Ketiga?
Pembuat pasar ketiga adalah jenis pembuat pasar yang bertransaksi di pasar ketiga, yang merupakan segmen pasar keuangan di mana sekuritas yang diperdagangkan di bursa dipertukarkan secara over-the-counter (OTC) oleh investor institusional .
Istilah ini juga dapat digunakan dalam arti yang lebih umum untuk merujuk pada dealer sekuritas pihak ketiga yang siap dan bersedia untuk memperdagangkan saham yang terdaftar di bursa dengan harga yang diperdagangkan secara publik .
Poin Penting
- Pembuat pasar ketiga adalah pembuat pasar yang beroperasi di pasar ketiga dunia keuangan.
- Pasar ketiga terdiri dari investor besar yang memperdagangkan sekuritas berpengalaman dengan basis OTC sebagai lawan langsung dengan bursa.
- Pembuat pasar ketiga memiliki inventaris sekuritas mereka sendiri, dan mereka bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dengan menjual kembali inventaris itu dengan harga yang lebih tinggi. Dengan demikian, mereka berkontribusi pada likuiditas pasar secara keseluruhan.
- Pembuat pasar bersedia membeli inventaris jika tidak ada pembeli atau penjual tambahan yang segera tersedia untuk sekuritas itu, dengan demikian mengasumsikan sebagian dari risiko inventaris pasar.
- Karena pembuat pasar ketiga biasanya memperdagangkan sekuritas dalam jumlah besar, perdagangan terutama terbatas pada investor besar, seperti dana pensiun dan dana lindung nilai.
Memahami Pembuat Pasar Ketiga
Seperti namanya, pembuat pasar ketiga beroperasi di apa yang disebut pasar ketiga. Di segmen pasar keuangan ini, broker-dealer dan investor institusional memperdagangkan pesanan blok besar saham satu sama lain, seringkali melewati kebutuhan biaya komisi broker. Perdagangan di pasar ini biasanya terbatas pada investor besar, seperti dana pensiun , dana lindung nilai, dan lembaga keuangan lainnya.
Pasar ketiga mendukung pasar penawaran umum perdana (IPO), pasar sekunder adalah tempat sekuritas yang lebih mapan atau “berpengalaman” diperdagangkan. Pasar ketiga dapat dilihat sebagai tambahan untuk pasar sekunder, yang melibatkan transaksi OTC sekuritas berpengalaman oleh investor institusional.
Ketika perdagangan pasar ketiga dimulai, itu adalah cara bagi investor untuk mencapai anonimitas, melindungi pembelian mereka dari pandangan publik, yang tidak dapat mereka peroleh dari perdagangan langsung di bursa.Perdagangan pasar ketiga juga memungkinkan lembaga keuangan untuk menegosiasikan komisi tetap;lebih rendah dari biaya komisi tetap di bursa, membuat investasi lebih ramah biaya, membantu meningkatkan keuntungan perdagangan.
Perdagangan Pasar Ketiga
Perdagangan pasar ketiga dirintis pada 1960-an oleh perusahaan seperti Jefferies & Company. Namun, saat ini, ada sejumlah perusahaan pialang yang berfokus pada perdagangan pasar ketiga. Baru-baru ini, apa yang disebut dark pool likuiditas juga menjadi populer, terutama di kalangan perusahaan perdagangan frekuensi tinggi (HTF).
Seperti semua pembuat pasar, pembuat pasar yang beroperasi di pasar ketiga menyediakan likuiditas ke pasar dengan memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas. Mereka melakukannya dengan membeli inventaris sekuritas untuk akun mereka sendiri, yang mereka pegang dan kemudian dijual kembali ke pelaku pasar lainnya.
Pembuat pasar menghasilkan keuntungan dengan membeli rendah dan menjual tinggi, dan mereka bersedia membeli inventaris jika tidak ada pembeli atau penjual tambahan segera tersedia untuk keamanan itu sesudahnya. Untuk alasan ini, pembuat pasar mengasumsikan sebagian dari risiko inventaris pasar; Jika permintaan atas inventaris mereka berkurang sebelum dapat dijual kembali, pembuat pasar mungkin menyadari kerugian atas penjualan inventaris tersebut.
Contoh Pembuat Pasar Ketiga
Sean adalah operator pasar yang beroperasi di pasar ketiga. Karena itu, ia berurusan terutama dengan rekanan institusional besar yang ingin melakukan transaksi OTC dalam sekuritas yang biasanya diperdagangkan di pasar sekunder. Karena penemu besar ini berdagang secara langsung satu sama lain, mereka sering kali menghindari pembayaran biaya komisi apa pun.
Untuk mendapatkan keuntungan dari transaksi ini, Sean bertindak sebagai pembuat pasar, membeli inventaris sekuritasnya sendiri dan kemudian menjualnya kembali ke rekanan institusional dengan harga lebih tinggi. Transaksi ini umumnya melibatkan blok besar saham yang bertukar tangan.
Karena Sean memiliki persediaan di saham ini , dia mungkin kehilangan uang jika dia gagal menemukan pembeli dalam jangka waktu yang wajar. Oleh karena itu, memiliki pengetahuan yang mendalam tentang pasar institusional sangat penting untuk kesuksesan jangka panjang Sean sebagai pembuat pasar ketiga.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Brexit
- Penilaian Inventaris – Lifo vs FIFO
- Manajemen persediaan
- Pembuat Pasar
- Reksa Dana
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Pasar Ketiga
- BAGIAN BACKORDER