Pemuatan utang – (Keuangan)


Apa ?

Pemuatan utang adalah praktik tidak bermoral yang terkadang dilakukan oleh pengusaha dan bisnis yang menghadapi kebangkrutan. Pemuatan hutang bekerja dengan membelanjakan semua cadangan kas, memaksimalkan jalur kredit dan kartu kredit, dan gagal membayar tagihan untuk mengantisipasi pengajuan perlindungan . Pada dasarnya, bisnis memuat hutang sebanyak mungkin sebelum mencoba melunasi hutang dengan mengajukan kebangkrutan.

kebangkrutan

Pemuatan hutang juga dapat digunakan oleh bisnis sebagai cara untuk mendapatkan uang dari pembayaran bunga. Misalnya, jika perusahaan mengambil pinjaman melalui rekanan asing di luar negeri, hal itu dapat dianggap sebagai strategi pemuatan utang yang memungkinkan mereka mentransfer laba ke , di mana undang-undang perpajakan berbeda, dengan menggunakan pembayaran bunga.

luar negeri  

Poin Penting

  • Pemuatan utang adalah praktik tidak etis yang dilakukan oleh pengusaha dan bisnis di mana mereka membebani usaha mereka dengan utang sebelum mengajukan kebangkrutan.
  • Pemuatan hutang juga dapat digunakan sebagai cara bagi bisnis untuk mendapatkan bunga dari pinjaman luar negeri.
  • Kode kebangkrutan memiliki banyak ketentuan untuk mencegah pemuat hutang menumpuk hutang sebelum kebangkrutan.

Memahami Debt Loading

Pembebanan utang bukanlah praktik etis, dan karenanya ada undang-undang untuk mencegah perilaku semacam ini.Misalnya, kode kebangkrutan melarang pembelian barang atau jasa mewah dengan total lebih dari $ 725 dalam waktu 90 hari sejak pengajuan kasus kebangkrutan.Selain itu, penarikan tunai kredit apa pun yang berjumlah lebih dari $ 1.000 tidak dapat digunakan jika dilakukan dalam waktu 70 hari sebelum pengajuan kebangkrutan.1

Selain tidak etis, pemuatan utang juga dapat dianggap sebagai penipuan perdata atau bahkan tindak pidana, jika hakim dapat menentukan bahwa utang tersebut masih harus dibayar dengan maksud untuk dibebaskan melalui kebangkrutan.

Ekuitas Pribadi dan Pemuatan Hutang

swasta juga telah dituduh menggunakan pemuatan hutang untuk mencetak keuntungan dari akuisisi mereka. Dalam praktik ini, perusahaan PE membeli perusahaan yang kesulitan terutama menggunakan hutang. Strategi ini menawarkan dua keuntungan bagi perusahaan PE. Pertama, ini melipatgandakan keuntungan. Perusahaan yang dibeli dengan menggunakan semua transaksi tunai kurang menguntungkan dibandingkan dengan perusahaan yang dibeli dengan menggunakan hutang, karena yang terakhir membutuhkan lebih sedikit uang di muka. Keuntungan kedua dari menggunakan pembebanan hutang adalah dapat juga menghasilkan pengurangan pajak yang substansial untuk entitas yang dibeli. Hutang yang digunakan oleh perusahaan PE dialihkan ke bisnis, yang berada di bawah tekanan untuk bekerja.

Perusahaan ekuitas

Dalam beberapa kasus, perusahaan PE memuat hutang lebih lanjut ke entitas. Misalnya, dapat memaksa perusahaan untuk melakukan akuisisi atau berinvestasi pada perusahaan lain yang dimiliki oleh perusahaan yang sama. Selama Resesi Hebat, banyak perusahaan dengan leverage tinggi yang dimiliki oleh perusahaan PE gagal membayar hutang mereka. Energy Future Holdings, sebuah utilitas Texas, gagal bayar pada 2014 dengan hutang $ 35,8 miliar. Itu telah diakuisisi oleh konsorsium PE pada tahun 2007 dan merupakan defaulter hutang terbesar setelah perusahaan lain yang didukung PE, Chrysler Group, pada tahun 2009.

Contoh Debt Loading

Tuan Smith, yang memiliki bisnis di 5th Street, di mana dia menjual buku bekas, belum menghasilkan keuntungan selama beberapa bulan. Setelah menghitung angka, Mr. Smith menyadari bahwa dia tidak dapat membayar tagihan dan mempertahankan bisnis atau kehidupan pribadinya. Tuan Smith melakukan penelitiannya sendiri dan memutuskan bahwa dia harus mengajukan pailit untuk melunasi utangnya.

Namun, sebelum mengajukan kebangkrutan, Tn. Smith mengambil beberapa untuk bisnisnya dan memaksimalkan semuanya sambil juga menghabiskan sedikit uang tunai darurat yang dimiliki bisnisnya. Dia menghabiskan semua uangnya untuk berjudi, mengundang teman-temannya dan membeli makanan dan minuman yang mahal. Untuk menghindari pelanggaran ketentuan kode kebangkrutan, Mr. Smith menunggu lebih dari 90 hari sebelum secara resmi mengajukan pailit.

baris kredit  

Artikel terkait

  •  

Manuver Smith.

  •  

Kapan Menyatakan Kebangkrutan

  •  

Robert H. Smith School of Business

  •  

Opsi Saham Karyawan (ESO)

  •  

Hutang Apa yang Tidak Dapat Dibebaskan dalam Mengajukan Kepailitan?

  •  
  •  

Brexit

  •  

Entrepreneur dan Entrepreneurship

  •  

Hipotek Readvanceable

  •  

Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja