Apa Penarikan Dividen dan Penyebabnya?
Hambatan dividen adalah efek negatif dari struktur dividen dari unit investment trust (UIT), atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) tanpa program reinvestasi otomatis, di mana investor tidak dapat segera menginvestasikan kembali dividennya. Ada jeda waktu antara saat dividen diterbitkan dan kapan dividen tersebut dapat diinvestasikan kembali. Jika harga saham naik, jeda waktu ini dapat berarti dividen diinvestasikan kembali dengan harga yang lebih tinggi daripada jika tidak ada jeda. Dengan reksa dana, tidak ada lag atau hambatan.
Poin Penting
- Penarikan dividen mengurangi kinerja ketika harga saham naik karena dividen tidak segera diinvestasikan kembali. Jeda waktu berarti dividen diinvestasikan kembali pada harga yang lebih tinggi daripada jika tidak ada jeda.
- Hambatan dividen memengaruhi kepercayaan unit karena bagaimana mereka terstruktur. Dividen melewati satu set tangan ekstra, yang berarti perlu waktu bagi dividen untuk diinvestasikan kembali.
- Banyak broker menawarkan rencana investasi kembali dividen (DRIP), tetapi seberapa cepat dividen tersebut diinvestasikan kembali tergantung pada struktur ETF.
- Reksa dana tidak memiliki hambatan dividen.
Memahami Dividend Drag
Hambatan dividen memengaruhi pemegang saham jika mereka memilih untuk menginvestasikan kembali dividen itu sendiri, atau jika mereka menginstruksikan pialang mereka untuk melakukannya.
Struktur UIT menunda pembayaran dividen selama berhari-hari, dan di pasar yang meningkat harga saham untuk diinvestasikan kembali terus meningkat. Tanpa opsi investasi ulang dividen otomatis (DRIP) bagi pemegang saham, mungkin diperlukan waktu seminggu untuk menginvestasikan kembali uang tersebut. Sementara itu, harga saham akan naik, dan jumlah uang yang sama akan membeli lebih sedikit saham daripada jika segera diinvestasikan kembali.
Dalam pasar yang menurun, hambatan dividen tidak menjadi masalah semata. Karena harga sedang jatuh, kelambatan tersebut dapat mengakibatkan Anda dapat membeli lebih banyak saham dengan dividen.
Kelambatan dividen terjadi karena UIT memiliki lebih dari satu peserta. Dengan reksa dana, perusahaan reksa dana dapat mengambil dividen Anda dan langsung memasukkannya kembali ke dana mereka. Mereka mengontrol prosesnya. Dengan UIT, aset yang dikumpulkan biasanya dipegang oleh bank investasi, sehingga dividen melewati satu set tangan ekstra. Ini meningkatkan waktu yang dibutuhkan untuk menerima dan / atau menginvestasikan kembali dividen.
Beberapa broker menawarkan rencana reinvestasi dividen, sementara yang lain tidak. Apakah rencana itu ditawarkan atau tidak, struktur ETF akan menentukan apakah ada kelambanan dalam menginvestasikan kembali dividen atau tidak.
ETF Tanpa Tarik Dividen
Tarik dividen adalah fitur khusus untuk UIT. Saat ini, sebagian besar ETF adalah perusahaan investasi manajemen ujung terbuka. Seperti UIT, perusahaan investasi manajemen membutuhkan beberapa hari untuk memasukkan dividen ke kantong pemegang saham. Tidak seperti UIT, perusahaan investasi manajemen dapat memilih untuk menginvestasikan kembali keuntungan daripada mengeluarkan dividen tunai, sehingga menghilangkan hambatan dividen.
Biaya operasional perusahaan investasi manajemen lebih tinggi daripada UIT, tetapi struktur mirip reksa dana mereka memungkinkan lebih banyak fleksibilitas. Investor harus menilai kualitas investasi dalam konteks filosofi investasi pribadi dan situasi kehidupan yang unik.
Apakah Penarikan Dividen Penting?
Meskipun seret dividen cukup bagi beberapa investor untuk sepenuhnya melepaskan UIT, mereka tetap menjadi produk investasi yang populer. Faktanya, beberapa perdagangan ETF terbesar saat ini adalah UIT. Bagi banyak investor, seret dividen tidak banyak diperhitungkan. Beberapa menemukan efek bersih dari penarikan dividen, sementara valid dan terukur, masih terlalu kecil untuk dipermasalahkan, terutama mempertimbangkan semua faktor lain dalam mengevaluasi dana, seperti pelacakan indeks, eksposur , biaya operasi, dan efisiensi pajak. Selain itu, hambatan tidak menguntungkan di pasar yang naik dengan cepat, tetapi dapat menguntungkan di pasar yang jatuh.
Contoh Penarikan Dividen di Dunia Nyata
SPDR S & P 500 (SPY) ETF Kepercayaan adalah unit trust. Bayangkan sebuah dividen dibayarkan sebesar $ 1,56 per saham. Pemegang unit memiliki 300 saham, dan karena itu akan menerima $ 468 sebagai dividen pada tanggal pembayaran dividen. Asumsikan bahwa harga saham pada hari itu adalah $ 240.
Dividen akan membeli 1,95 saham atau unit tambahan. Sekarang asumsikan bahwa dibutuhkan beberapa hari untuk memproses dividen dan menginvestasikannya kembali. Harga saham SPY telah naik menjadi $ 245. Dividen $ 468 sekarang hanya membeli 1,91 unit.
Meskipun ini mungkin tampak seperti perbedaan kecil, jika ini terjadi beberapa kali, ini akan menurunkan kinerja. Dalam kasus ini, investor membayar 2% lebih banyak untuk saham tersebut daripada yang mereka dapatkan tanpa jeda waktu.
Untuk mengimbangi hal ini, kelambatan terkadang akan menghasilkan harga yang lebih baik.
Related Posts
- Berinvestasi dalam kepercayaan investasi unit
- Unit Investment Trust (UIT)
- Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
- Dividen
- 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
- Bagaimana ETF Pembayar Dividen Bekerja
- Dana Investasi Kota
- Bagaimana Dividen Mempengaruhi Harga Stok
- Hasil Dividen
- Cara Memilih ETF Terbaik