PENAWARAN SHELF.


Apa PENAWARAN SHELF?

Penawaran rak adalah ketentuan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) yang memungkinkan penerbit ekuitas(seperti perusahaan) untuk mendaftarkan edisi baru sekuritas tanpa harus menjual seluruh masalah sekaligus.Penerbit dapat menjual sebagian dari masalah selama periode tiga tahun tanpa mendaftarkan ulang sekuritas atau menimbulkan penalti.

Penawaran rak juga dikenal sebagai registrasi rak ;itu secara resmi dikenal sebagai SEC Rule 415.

Poin Penting

  • Penawaran rak memungkinkan perusahaan untuk mendaftarkan masalah baru dengan SEC tetapi memungkinkan untuk periode tiga tahun untuk menjual penawaran alih-alih sekaligus.
  • Hal ini memungkinkan perusahaan menyesuaikan waktu penjualan terbitan baru untuk memanfaatkan kondisi pasar yang lebih menguntungkan jika muncul di masa mendatang.
  • Perusahaan menyimpan semua saham yang belum diterbitkan sebagai treasury stock, di mana mereka tetap “di rak” sampai ditawarkan untuk dijual publik.

Bagaimana Penawaran Rak Bekerja

Penawaran rak dapat digunakan untuk penjualan sekuritas baru oleh penerbit (penawaran utama), penjualan kembali sekuritas yang beredar (penawaran sekunder), atau kombinasi keduanya.Perusahaan yang menerbitkan sekuritas baru dapat mendaftarkan penawaran rak hingga tiga tahun sebelumnya, yang secara efektif memberikan waktu selama itu untuk menjual saham dalam masalah tersebut.Bergantung pada jenis keamanan dan sifat penerbit, formulir S-3, F-3 , atau F-6 harus diajukan untuk membuat penawaran rak.Selama periode ini, penerbit masih harus mengajukan pengungkapan triwulanan, tahunan, dan lainnya dengan SEC, bahkan jika itu belum menerbitkan sekuritas apa pun di bawah penawaran.Jika jendela tiga tahun hampir kedaluwarsa dan perusahaan belum menjual semua sekuritas dalam penawaran rak, itu dapat mengajukan pernyataan pendaftaran pengganti untuk memperpanjangnya.

Penawaran rak memungkinkan penerbit untuk mengakses pasar dengan cepat, dengan sedikit dokumen administratif tambahan, ketika kondisi pasar optimal untuk penerbit. Keuntungan utama dari pernyataan pendaftaran rak adalah waktu dan kepastian. Ketika sebuah perusahaan akhirnya memutuskan untuk bertindak atas penawaran rak dan menerbitkan sekuritas aktual ke pasar, itu disebut penghapusan . 

Penghapusan dapat dilakukan tanpa  peninjauan atau penundaan SEC’s Division of Corporation Finance. Misalnya, pasar perumahan sedang menuju penurunan dramatis. Dalam kasus ini, mungkin bukan saat yang tepat bagi pembangun rumah untuk menawarkan penawaran keduanya, karena banyak investor akan pesimis tentang perusahaan di sektor tersebut. Dengan menggunakan penawaran rak, perusahaan dapat memenuhi semua prosedur terkait pendaftaran sebelumnya dan bertindak cepat ketika kondisi menjadi lebih menguntungkan.

Keuntungan dari Penawaran Rak

Penawaran rak memberi perusahaan penerbit kendali ketat atas proses penawaran saham baru. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mengontrol harga saham dengan mengizinkan investasi untuk mengelola pasokan keamanannya di pasar. Penawaran rak juga memungkinkan perusahaan untuk menghemat biaya pendaftaran dengan SEC dengan tidak harus mendaftar ulang setiap kali ingin melepaskan saham baru.

Jika perusahaan memiliki rencana penerbitan keamanan baru jangka panjang, proses pendaftaran rak memungkinkannya untuk mengatasi berbagai masalah keamanan tertentu dalam satu pernyataan pendaftaran. Ini bisa lebih sederhana untuk dibuat dan dikelola, karena beberapa pengarsipan tidak diperlukan, menurunkan biaya administrasi untuk bisnis secara keseluruhan. Lebih lanjut, tidak ada persyaratan pemeliharaan di luar pelaporan standar, karena pendaftaran rak tidak menimbulkan beban tambahan saat menunggu masalah.

Contoh Penawaran Rak

SafeStitch Medical Inc. (sebelumnya TransEnterix), produsen teknologi bedah robotik, menggunakan penawaran rak untuk menyiapkan penawaran baru agar sesuai dengan rencana peluncuran produk baru. Ketika registrasi rak diperluas sesuai dengan peluncuran lini produk baru, pasar merespons dengan peningkatan nilai saham sebesar 10%. Meski ada risiko dilusi saham, pasar merespon berita menggembirakan terkait kemajuan teknologi yang tertunda.

Artikel terkait

  1. Pengarsipan SEC: Formulir yang Perlu Anda Ketahui
  2. Menjadi Penasihat Investasi Terdaftar
  3. Menjatuhkan
  4. Formulir SEC 305B2
  5. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  6. Hak Registrasi Piggyback
  7. Penawaran Umum Perdana (IPO)
  8. Formulir SEC 24F-2NT
  9. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  10. Sec Form 8-A12B