Penempatan Institusional Berkualitas (QIP)

oleh

Apa Penempatan Institusional Berkualitas (QIP)?

Penempatan institusional yang memenuhi syarat (QIP), pada intinya, merupakan cara bagi perusahaan terbuka untuk meningkatkan modal tanpa harus menyerahkan dokumen hukum kepada regulator pasar. Ini biasa terjadi di India dan negara-negara Asia Tenggara lainnya. Dewan Sekuritas dan Bursa India  (SEBI) membuat aturan untuk menghindari ketergantungan perusahaan pada sumber daya modal asing.

Poin Penting

  • Penempatan kelembagaan yang memenuhi syarat (QIPS) adalah cara untuk menerbitkan saham kepada publik tanpa melalui kepatuhan peraturan standar.
  • Sebaliknya, QIP mengikuti seperangkat peraturan yang lebih longgar tetapi yang alotasinya diatur dengan lebih ketat.
  • Praktik ini banyak digunakan di India dan negara Asia Tenggara lainnya.
  • QIP dibuat untuk menghindari ketergantungan pada sumber daya asing untuk meningkatkan modal.
  • Pembeli institusional yang memenuhi syarat (QIB) adalah satu-satunya entitas yang diizinkan untuk membeli QIP.

Bagaimana Penempatan Kelembagaan yang Berkualitas (Qualified Institutional Placement / QIP) Bekerja

Penempatan institusional yang memenuhi syarat (QIP) pada awalnya merupakan penunjukan masalah sekuritas yang diberikan oleh Securities and Exchange Board of India (SEBI). QIP memungkinkan perusahaan yang terdaftar di India untuk mengumpulkan modal dari pasar domestik tanpa perlu menyerahkan pengajuan pra-penerbitan apa pun kepada regulator pasar. SEBI membatasi perusahaan untuk hanya mengumpulkan uang melalui penerbitan sekuritas.  

SEBI mengajukan pedoman untuk jalan unik pembiayaan India ini pada 8 Mei 2006. Alasan utama mengembangkan QIP adalah untuk mencegah India bergantung terlalu banyak pada modal asing untuk mendanai pertumbuhan ekonominya.

Sebelum QIP, ada kekhawatiran yang berkembang dari regulator India bahwa perusahaan domestiknya mengakses pendanaan internasional terlalu mudah melalui  penerimaan penyimpanan Amerika (ADR), obligasi konversi mata uang asing (FCCB) dan penerimaan penyimpanan global (GDR), daripada yang berbasis di India. sumber modal. Pihak berwenang mengusulkan pedoman QIP untuk mendorong perusahaan India mengumpulkan dana di dalam negeri alih-alih memasuki pasar luar negeri.

QIP sangat membantu karena beberapa alasan. Penggunaannya menghemat waktu karena penerbitan QIP dan akses ke permodalan jauh lebih cepat daripada melalui penawaran umum lanjutan (FPO). Kecepatannya karena QIP memiliki aturan dan regulasi hukum yang jauh lebih sedikit untuk diikuti, membuatnya jauh lebih hemat biaya. Selain itu, ada lebih sedikit biaya hukum dan tidak ada biaya pencatatan di luar negeri. 

Di India, 47 perusahaan bersama-sama mengumpulkan Rs 551 miliar ($ 8 miliar) melalui QIP pada tahun fiskal 2018. Angka ini adalah yang tertinggi dalam satu tahun keuangan. Namun, pada awal 2019, 30 dari 47 QIP tersebut diperdagangkan di bawah harga penerbitan aslinya.

Peraturan untuk Penempatan Kelembagaan Berkualitas (Qualified Institutional Placement / QIP)

Untuk diizinkan meningkatkan modal melalui QIP, perusahaan harus terdaftar di penerima dana .

Peraturan juga ada untuk jumlah penerima pada QIP, bergantung pada faktor spesifik dalam suatu masalah. Selain itu, tidak ada satu penerima pun yang diizinkan memiliki lebih dari 50% dari total masalah utang. Selain itu, penerima izin tidak boleh terkait dengan cara apa pun dengan promotor masalah tersebut. Beberapa peraturan lagi menentukan siapa yang mungkin atau mungkin tidak menerima masalah sekuritas QIP. 

Penempatan Institusional Berkualifikasi (QIP) dan Pembeli Institusional Berkualifikasi (QIB) 

Satu-satunya pihak yang memenuhi syarat untuk membeli QIP adalah  pembeli institusional yang memenuhi syarat (QIB), yang merupakan investor terakreditasi, sebagaimana ditentukan oleh sekuritas dan badan pengatur bursa apa pun yang memimpinnya. Keterbatasan ini disebabkan oleh persepsi bahwa QIBs adalah lembaga yang memiliki keahlian dan kekuatan finansial yang memungkinkan mereka untuk mengevaluasi dan berpartisipasi di pasar modal, pada level tersebut, tanpa adanya jaminan hukum tindak lanjut penawaran umum (FPO). 

Artikel terkait

  1. Dasar-dasar bagaimana India menghasilkan uang
  2. Pro dan kontra dari rupee yang sepenuhnya konversi
  3. ETF India
  4. Pengantar Pasar Saham India
  5. Agen penempatan
  6. Catatan Partisipatif
  7. Penempatan produk
  8. 10 Pengusaha India Teratas
  9. Kembali ke India untuk pensiun: Panduan How-to-to
  10. Laporan Ekonomi: Bandingkan dan kontras India vs Brasil