Penempatan pribadi | Finansial 2022

Apa Penempatan pribadi?

Penempatan pribadi adalah penjualan saham atau obligasi kepada investor dan institusi yang telah dipilih sebelumnya daripada di pasar terbuka. Ini adalah alternatif dari penawaran umum perdana (IPO) bagi perusahaan yang ingin menambah modal untuk ekspansi.

Investor yang diundang untuk mengikuti program private placement antara lain investor individu kaya, bank dan lembaga keuangan lainnya, reksa dana, perusahaan asuransi, dan dana pensiun.

Satu keuntungan dari penempatan pribadi adalah persyaratan regulasi yang relatif sedikit.

Poin Penting

Penempatan pribadi adalah penjualan sekuritas kepada sejumlah individu dan lembaga yang telah dipilih sebelumnya.
Penempatan pribadi relatif tidak diatur dibandingkan dengan penjualan sekuritas di pasar terbuka.
Penjualan pribadi sekarang umum untuk pemula karena memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan uang yang mereka butuhkan untuk tumbuh sambil menunda atau sebelum IPO.

Memahami Penempatan Pribadi

Ada persyaratan peraturan dan standar minimal untuk penempatan pribadi meskipun, sepertiIPO, ini melibatkan penjualan sekuritas.Penjualan tersebut bahkan tidak harus terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC) AS.Perusahaan tidak diwajibkan untuk memberikan prospektus kepada calon investor dan informasi keuangan rinci tidak boleh diungkapkan.

Penjualan saham di bursa publik diatur oleh Securities Act of 1933 , yang diberlakukan setelah jatuhnya pasar tahun 1929 untuk memastikan bahwa investor menerima pengungkapan yang cukup ketika mereka membeli sekuritas. Peraturan D dari tindakan tersebut memberikan pengecualian pendaftaran untuk penawaran penempatan pribadi.

Peraturan yang sama memungkinkan penerbit untuk menjual sekuritas kepada sekelompok investor yang telah dipilih sebelumnya yang memenuhi persyaratan yang ditentukan.Alih-alih prospektus, private placements dijual menggunakan private placement memorandum (PPM) dan tidak dapat dipasarkan secara luas kepada masyarakat umum.

Ini menentukan bahwa hanya investor terakreditasi yang dapat berpartisipasi. Ini mungkin termasuk individu atau entitas seperti perusahaan modal ventura yang memenuhi syarat di bawah persyaratan SEC.

Keuntungan dan Kerugian Penempatan Pribadi

Penempatan privat telah menjadi cara yang umum bagi para pemula untuk menggalang pembiayaan, khususnya yang bergerak di sektor internet dan financial technology. Mereka memungkinkan perusahaan-perusahaan ini untuk tumbuh dan berkembang sambil menghindari sorotan tajam publik yang menyertai IPO.

Referensi cepat

Pembeli penempatan pribadi menuntut pengembalian yang lebih tinggi daripada yang bisa mereka dapatkan di pasar terbuka.

Sebagai contoh, Lightspeed Systems, sebuah perusahaan yang berbasis di Austin yang membuat perangkat lunak kontrol dan pemantauan konten untuk lembaga pendidikan K-12, mengumpulkan sejumlah uang yang tidak diungkapkan dalam putaran pembiayaan Seri D penempatan pribadi pada Maret 2019.5 Dana tersebut digunakan untuk pengembangan bisnis.

Proses yang Lebih Cepat

Di atas segalanya, perusahaan muda dapat tetap menjadi entitas swasta, menghindari banyak peraturan dan persyaratan pengungkapan tahunan yang mengikuti IPO.Peraturan ringan penempatan pribadi memungkinkan perusahaan untuk menghindari waktu dan biaya mendaftar dengan SEC.4

Artinya, proses penjaminan emisi lebih cepat, dan pendanaan perusahaan lebih cepat.

Jika penerbit menjual obligasi, itu juga menghindari waktu dan biaya untuk memperoleh peringkat kredit dari agen obligasi.

Penempatan pribadi memungkinkan penerbit untuk menjual sekuritas yang lebih kompleks kepada investor terakreditasi yang memahami potensi risiko dan imbalan.

Pembeli yang Lebih Banyak Permintaan

Pembeli dari penerbitan obligasi penempatan pribadi mengharapkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada yang dapat diperoleh dari sekuritas yang diperdagangkan secara publik.

Karena risiko tambahan tidak memperoleh peringkat kredit, pembeli private placement tidak dapat membeli obligasi kecuali jika dijamin dengan agunan tertentu.

Seorang investor saham private placement juga dapat menuntut persentase kepemilikan yang lebih tinggi dalam bisnis atau pembayaran dividen tetap per saham.