Apa ?
Pengambilalihan yang bersahabat adalah tindakan manajemen perusahaan target dan dewan direksi setuju untuk diserap oleh perusahaan yang mengakuisisi. Tindakan tersebut biasanya harus mendapat persetujuan dari pemegang saham perusahaan target dan Departemen Kehakiman AS (DOJ). Dalam situasi di mana DOJ gagal memberikan persetujuan untuk pengambilalihan secara bersahabat, biasanya karena kesepakatan tersebut melanggar undang-undang antitrust (anti-monopoli).
Poin Penting
- Pengambilalihan secara bersahabat adalah skenario di mana perusahaan target bersedia diakuisisi oleh perusahaan lain.
- Pengambilalihan yang bersahabat harus mendapat persetujuan dari pemegang saham perusahaan target, yang umumnya menyetujui kesepakatan hanya jika mereka yakin harga per penawaran saham wajar.
- Kesepakatan pengambilalihan yang bersahabat harus mendapatkan persetujuan peraturan dari Departemen Kehakiman AS (DOJ).
Memahami Pengambilalihan Ramah
Dalam pengambilalihan bersahabat, penawaran umum saham atau uang tunai dilakukan oleh perusahaan yang mengakuisisi. Dewan perusahaan target akan secara terbuka menyetujui persyaratan pembelian, yang selanjutnya harus mendapat lampu hijau oleh pemegang saham dan regulator, untuk terus bergerak maju. Pengambilalihan yang bersahabat sangat kontras dengan pengambilalihan yang tidak bersahabat , di mana perusahaan yang diakuisisi tidak menyetujui pembelian, dan sering kali melawan akuisisi.
Dalam sebagian besar kasus, jika dewan menyetujui tawaran pembelian dari perusahaan yang mengakuisisi, pemegang saham mengikutinya, dengan juga memberikan suara untuk bagian kesepakatan tersebut. Dalam sebagian besar calon pengambilalihan bersahabat, harga per saham yang ditawarkan adalah perenungan utama, yang pada akhirnya menentukan apakah kesepakatan disetujui atau tidak.
Untuk alasan ini, perusahaan yang mengakuisisi biasanya berusaha untuk memperpanjang persyaratan pembelian yang adil, di mana ia menawarkan untuk membeli saham dengan harga premium ke harga pasar saat ini. Besaran premi ini, mengingat prospek pertumbuhan perusahaan, akan mengatur keseluruhan dukungan untuk pembelian, dalam perusahaan target.
Referensi cepat
Banyak pengambilalihan yang awalnya dianggap ramah pada akhirnya dapat berubah menjadi permusuhan ketika dewan perusahaan dan pemegang sahamnya menolak persyaratan pembelian.
Contoh Pengambilalihan Ramah
Pada Desember 2017, rantai toko obat CVS Health Corp. (CVS) mengumumkan akan mengakuisisi perusahaan asuransi kesehatan Aetna Inc. (AET) senilai $ 69 miliar dalam bentuk tunai dan saham. Pemegang saham kedua perusahaan menyetujui merger pada 13 Maret 2018, membawa organisasi gabungan selangkah lebih dekat untuk menyelesaikan kesepakatan yang pada akhirnya akan mengubah industri perawatan kesehatan.
Pada 10 Oktober 2018, DOJ menyetujui merger, dengan syarat Aetna memenuhi rencananya untuk menjual bisnis Medicare Part D-nya ke WellCare Health Plans. Dan pada 30 November di tahun yang sama, CVS dan Aetna menyelesaikan merger mereka, sehingga menggabungkan rantai apotek ritel nasional dengan penyedia asuransi kesehatan utama.
Dengan mengubah banyak etalase CVS menjadi pusat medis komunitas untuk perawatan primer dan prosedur dasar, kedua perusahaan berharap dapat mengendalikan biaya perawatan kesehatan sambil membantu pasien mematuhi rejimen obat yang diresepkan, untuk mengurangi rawat inap.
Pengambilalihan yang bersahabat ini terjadi pada saat perusahaan dan penyedia layanan kesehatan, termasuk asuransi, toko obat, dokter, dan rumah sakit berada di bawah tekanan untuk menurunkan biaya. Pada 2016, pengeluaran kesehatan AS menyamai 17,9% dari produk domestik bruto negara dan diperkirakan akan mencapai sekitar 19,7% pada 2026. Selain itu, rumor tentang potensi masuknya Amazon (AMZN) ke dalam industri farmasi kemungkinan mendorong tawaran CVS, seperti yang sudah dilakukan Amazon. menjual obat bebas, termasuk lini produk Perrigo (PRGO) eksklusif.
Artikel terkait
- Bagaimana CVS menghasilkan uang
- Pengambilalihan
- Pertahanan Pengambilalihan Korporat: Perspektif Pemegang Saham
- Pengambilalihan Hostile vs Pengambilalihan Ramah: Apa bedanya?
- Tawaran pengambilalihan
- Pengambilalihan yang bermusuhan
- Apa yang terjadi pada saham perusahaan yang telah menjadi objek pengambilalihan yang bermusuhan?
- Bagaimana perusahaan dapat mengambil pengambilalihan yang bermusuhan?
- Merger dan akuisisi (m dan a)
- Ukuran anti-pengambilalihan