Pengantar Kutipan Tingkat II – (Keuangan) | Finansial 2022

Level II dapat memberikan wawasan yang sangat luas tentang aksi harga saham. Ini dapat memberi tahu Anda jenis pedagang apa yang membeli atau menjual saham, ke mana arah saham itu dalam waktu dekat, dan banyak lagi. Di bawah ini, kita akan menjelaskan apa itu Level II, cara kerjanya, dan bagaimana hal itu dapat membantu Anda lebih memahami minat terbuka pada suatu saham.

Apa Pengantar Kutipan Tingkat II?

Level II menampilkan buku pesanan untuk saham Nasdaq, termasuk harga bid dan ask terbaik oleh berbagai pembuat pasar dan pelaku pasar lainnya.
Tingkat II menunjukkan kepada Anda siapa pelaku pasar yang melakukan perdagangan, apakah mereka membeli atau menjual, ukuran pesanan, dan harga yang ditawarkan.
Tiga pemain di pasar adalah pembuat pasar, yang membeli dan menjual setiap saat, menyediakan likuiditas; ECN, sistem penempatan pesanan terkomputerisasi; dan grosir yang bekerja dengan pialang online.

Apa Itu Level II?

Level II pada dasarnya adalah buku pesanan untuk saham Nasdaq. Ketika pesanan ditempatkan, mereka ditempatkan melalui banyak pembuat pasar yang berbeda dan pelaku pasar lainnya.

Level II akan menunjukkan kepada Anda daftar peringkat harga bid dan ask terbaik dari masing-masing peserta ini, memberi Anda wawasan mendetail tentang aksi harga. Mengetahui dengan tepat siapa yang memiliki minat pada suatu saham bisa sangat berguna, terutama jika Anda melakukan perdagangan harian .

Berikut adalah tampilan kutipan level II:

Ini memberi tahu kita bahwa UBS Securities membeli 5.000 saham dengan harga 102,5. Khususnya, jumlah sahamnya ratusan (x100). Sekarang mari kita lihat pelaku pasar.

Para pemain

Ada tiga jenis pemain di pasar: pembuat pasar, jaringan komunikasi elektronik, dan grosir.

Pembuat Pasar (MM)

Inilah para pemain yang menyediakan likuiditas di pasar. Ini berarti bahwa mereka diharuskan membeli ketika tidak ada orang lain yang membeli dan menjual ketika tidak ada orang lain yang menjual. Mereka membuat pasar .

Jaringan Komunikasi Elektronik (ECN)

Jaringan komunikasi elektronik adalah sistem penempatan pesanan terkomputerisasi. Penting untuk dicatat bahwa siapa pun dapat berdagang melalui ECN, bahkan pedagang institusional besar .

Pedagang Besar (Perusahaan Aliran Pesanan)

Banyak broker online menjual aliran pesanan mereka ke grosir. Perusahaan aliran pesanan ini kemudian mengeksekusi pesanan atas nama pialang online (biasanya pedagang eceran).

Setiap peserta pasar dikenali oleh ID empat huruf yang muncul pada kutipan tingkat II.Di bawah ini adalah beberapa yang lebih terkenal.

Kapak

Pembuat pasar terpenting yang harus dicari disebut kapak. Ini adalah pembuat pasar yang mengontrol aksi harga di saham tertentu. Anda dapat mengetahui pembuat pasar mana ini dengan menonton aksi level II selama beberapa hari. Pembuat pasar yang secara konsisten mendominasi aksi harga adalah kapak. Banyak pedagang harian memastikan untuk berdagang dengan kapak karena biasanya menghasilkan kemungkinan sukses yang lebih tinggi.

Mengapa Menggunakan Level II?

Kutipan Tingkat II dapat memberi tahu Anda banyak hal tentang apa yang terjadi dengan saham tertentu:

Anda dapat mengetahui jenis pembelian yang sedang terjadi — retail atau institusional — dengan melihat jenis pelaku pasar yang terlibat. Institusi besar tidak menggunakan pembuat pasar yang sama dengan pedagang eceran.
Jika Anda melihat ukuran pesanan ECN untuk mengetahui adanya penyimpangan, Anda dapat mengetahui kapan pemain institusional mencoba untuk tetap diam membeli (yang dapat berarti pembelian atau akumulasi sedang terjadi). Kita akan melihat bagaimana Anda dapat mendeteksi penyimpangan serupa di bawah ini.
Dengan berdagang menggunakan kapak saat harga sedang tren, Anda dapat sangat meningkatkan peluang Anda untuk perdagangan yang sukses. Ingat, kapak menyediakan likuiditas, tetapi para pedagangnya ada di luar sana untuk mendapatkan untung seperti orang lain.
Dengan mencari perdagangan yang terjadi di antara bid dan ask, Anda dapat mengetahui kapan tren yang kuat akan segera berakhir. Ini karena perdagangan ini sering dilakukan oleh pedagang besar yang mengambil sedikit kerugian untuk memastikan bahwa mereka keluar dari saham tepat waktu.

Referensi cepat

Meskipun Level II dapat membantu pedagang yang mencari informasi tentang saham tertentu, mereka juga perlu menyadari bahwa beberapa pembuat pasar menggunakan taktik untuk menyembunyikan perdagangan dan tindakan mereka, sehingga dapat membuat peserta lain menjauh.

Trik dan Penipuan

Meskipun menonton Level II dapat memberi tahu Anda banyak hal tentang apa yang terjadi, ada juga banyak penipuan. Berikut adalah beberapa trik paling umum yang dimainkan oleh pembuat pasar.

Menyembunyikan Ukuran Pesanan

Pembuat pasar dapat menyembunyikan ukuran pesanan mereka dengan menempatkan pesanan kecil dan memperbarui mereka setiap kali mereka mendapatkan mengisi. Mereka melakukan ini untuk menurunkan atau mengambil pesanan besar tanpa memberi tahu pedagang lain dan menakut-nakuti mereka. Lagipula, tidak ada yang akan mencoba menembus resistensi 500.000 saham, tetapi jika ada resistensi 10.000 saham yang terus-menerus, pedagang mungkin masih berpikir itu adalah penghalang yang bisa dikalahkan.

Ukuran dan Waktu Pesanan

Pembuat pasar juga terkadang mencoba menipu pedagang lain menggunakan ukuran dan waktu pesanan mereka. Misalnya, JPMS dapat menempatkan penawaran besar untuk mendapatkan penjual pendek, hanya untuk menarik pesanan dan menempatkan tawaran besar. Ini akan memaksa posisi jual baru untuk ditutup karena pedagang harian bereaksi terhadap tawaran besar.

Trading Melalui ECN

Pembuat pasar juga dapat menyembunyikan tindakan mereka dengan berdagang melalui ECN. Ingat, ECN dapat digunakan oleh siapa saja, jadi seringkali sulit untuk mengetahui apakah pesanan ECN besar adalah retail atau institusional.

Garis bawah

Level II dapat memberi Anda wawasan unik tentang aksi harga saham, tetapi ada juga banyak hal yang dapat dilakukan pembuat pasar untuk menyamarkan niat mereka yang sebenarnya. Oleh karena itu, pedagang rata-rata tidak dapat mengandalkan level II saja. Sebaliknya, mereka harus menggunakannya dalam hubungannya dengan bentuk analisis lain saat menentukan apakah akan membeli atau menjual saham.

Pengantar Kutipan Tingkat II – (Keuangan)