Apa Pengantar Risiko Salah Jalan?
Risiko kredit pihak lawan (CCR) telah menjadi sorotan sejak pasar keuangan telah diakui secara luas.Dan dengan pedoman Basel 3 tentang persyaratan modal regulasi yangsekarang sepenuhnya berlaku, dan pedoman lain yang dijadwalkan akan diselesaikan pada 2018-9, ini ditetapkan untuk menjadi area prioritas tinggi bagi regulator dan lembaga keuangan.
Risiko salah jalan dan risiko jalan benar adalah dua jenis risiko yang mungkin timbul dalam ranahrisiko kredit pihak lawan .Risiko salah jalan selanjutnya dapat diklasifikasikan menjadi SWWR (risiko salah jalan spesifik) dan GWWR (risiko salah jalan umum).
Mendefinisikan Benar dan Salah
Katakanlah counterparty A melakukan perdagangan dengan counterparty B. Jika, selama masa perdagangan, eksposur kredit counterparty A ke counterparty B meningkat pada saat yang sama ketika kelayakan kredit counterparty B menurun, maka kita memiliki kasus kesalahan -way risk (WWR). Dalam skenario seperti itu, eksposur kredit kepada satu pihak lawan berkorelasi negatif dengan kualitas kredit pihak lain dan kemampuan untuk melakukan pembayaran pada saat jatuh tempo. Dengan kata lain, counterparty kemungkinan besar akan gagal bayar karena kalah lebih banyak pada posisi perdagangan.
- Risiko salah jalan spesifik (SWWR), muncul karena faktor spesifik yang memengaruhi pihak rekanan, seperti penurunan peringkat, penghasilan yang buruk,atau proses pengadilan.
- Risiko salah jalan umum (GWWR) —juga dikenal sebagai risiko salah jalan yang diduga — terjadi ketika posisi perdagangan dipengaruhi oleh faktor – faktor ekonomi makro seperti suku bunga , kerusuhan politik, atau inflasi di wilayah tertentu.