Menggunakan berbagai angka penjualan eceran individu mungkin menjadi salah satu indikator terbaik yang tersedia untuk bagaimana memprediksi bulan-bulan mendatang aktivitas ekonomi ritel. Tapi dari mana kita mulai? Mari lihat.
Apa Pengeluaran konsumen sebagai indikator pasar?
Sebelum masuk ke metrik individu, kesamaan tunggal yang didefinisikan di antara analis dan investor di ruang ritel adalah penjualan toko yang sama. Ini hanyalah ukuran perubahan penjualan selama periode tertentu, biasanya dari tahun ke tahun untuk semua toko yang buka selama lebih dari satu tahun.
Seperti kebanyakan saham, laba per saham dan pendapatan penting, dan harus menjadi titik fokus, tetapi sama pentingnya untuk memperhatikan metrik ritel penting dari penjualan toko yang sama. Pengecer yang menghasilkan penjualan toko yang sama dan kuat sering kali adalah yang menawarkan kinerja terbaik, jadi metrik adalah kunci untuk menganalisis saham ritel .
Data Penjualan Liburan
Serangan liburan tidak hanya terbatas di pusat perbelanjaan Amerika, tetapi juga di Wall Street dengan rilis terik data penjualan toko yang sama. Biasanya dimulai setelah minggu pertama bulan Desember dan berlanjut hingga akhir Januari, karena pengecer memiliki tanggal rilis yang berbeda.
Pada 1990-an, sebelum belanja online dan kartu hadiah, rentang waktu ini adalah akhir Desember hingga pertengahan Januari. Namun pertumbuhan penjualan online dan penyebaran kartu hadiah Natal telah memperlebar musim belanja liburan, membuat peluang untuk memanfaatkan efek musiman menjadi kurang mungkin.
Rantai ritel juga telah menstandarkan rilis penjualan toko yang sama dalam beberapa hari satu sama lain untuk konsistensi, yang biasanya terjadi pada perdagangan pertama Rabu malam dan Kitas di bulan Januari. Setelah rilis data penjualan hari raya ini, komunitas investasi biasanya mencoba membuat asumsi untuk lima hingga sembilan bulan ke depan. Alasan analis menunggu data satu bulan untuk meramalkan lima hingga sembilan bulan ke depan, karena musim liburan adalah kuartal paling kritis bagi pengecer.
Prakiraan dan Panduan
Untuk tahun fiskal mendatang, analis ritel biasanya membuat perkiraan perkiraan fiskal terbesar mereka berubah pada pertengahan Januari hingga awal Februari setiap tahun, tepat setelah sebagian besar perusahaan melaporkan pendapatan dan semua liburan besar yang terlewat atau kejutan terlihat jelas. Umumnya, mereka tidak membuat perubahan besar apa pun hingga musim panas, ketika efek “kembali ke sekolah” dapat terlihat. Ada pengecualian, seperti perubahan spesifik perusahaan atau peristiwa pasar utama, tetapi ini berkaitan dengan grup secara keseluruhan.
Setelah rilis laporan pendapatan kuartal keempat – yang mencakup musim liburan – perusahaan cenderung menawarkan panduan tahun depan mereka. Analis juga akan menopang perkiraan mereka sebelumnya dan akan sering mengubah peringkat mereka pada pengecer, terutama jika perubahan perkiraan besar perlu dilakukan.
Hal ini membantu memberikan kejelasan tambahan dalam proyeksi kekuatan penjualan perusahaan, melihat ke depan, bersama dengan iklim ritel secara keseluruhan. Jika beberapa pengecer besar mulai mengeluarkan panduan yang lemah, biasanya hal tersebut merupakan tanda kelemahan ritel skala besar dan harus menjadi tanda peringatan bagi investor ritel.
Pengelompokan Pengecer Serupa
Ada banyak pengecer (sangat) berbeda di pasar. Untuk mendapatkan pemahaman menyeluruh tentang pasar ritel, bersama dengan kekuatan dan kelemahan yang membedakan dalam segmen ritel, sebaiknya kelompokkan pengecer serupa. Untuk rantai ritel berbasis yang lebih luas, pemimpin yang konsisten seperti Walmart ( WMT ), Target ( TGT ) dan Costco Wholesale ( COST ), mungkin menjadi pemain utama yang perlu dipertimbangkan. Tentu saja, perusahaan yang berada di puncak daftar ini akan bervariasi dan daftarnya sendiri akan berubah seiring waktu. Meskipun ini hanya sebagian kecil dari sektor ritel yang luas, karena ukurannya, data penjualan ritel dari perusahaan-perusahaan ini adalah beberapa yang paling penting untuk diperhatikan, untuk dapat mengukur kesehatan pengeluaran dalam perekonomian.
Untuk mendapatkan pemahaman tentang apakah konsumen membeli item tiket yang lebih besar atau tidak, periksa barang elektronik konsumen, terutama perusahaan fisik seperti Best Buy. Anda juga dapat melihat pengecer online, seperti Amazon.com ( AMZN ), untuk mengukur kesehatan belanja internet konsumen.
Untuk mengukur seberapa sering orang keluar untuk makan malam, yang sering kali merupakan tanda kesehatan konsumen, lihatlah restoran besar seperti Brinker International dan Restoran Darden. Namun, rantai seperti McDonald’s, Yum! Merek dan rantai makanan cepat saji atau makanan cepat saji lainnya tidak boleh dipertimbangkan, karena produk mereka lebih banyak termasuk dalam rangkaian kebutuhan pokok konsumen daripada barang diskresioner.
Daftar ini dapat bertambah panjang dari menit ke menit jika Anda ingin lebih spesifik dalam segmentasi Anda, tetapi membagi ruang ritel menjadi beberapa segmen saja masih dapat memberi Anda wawasan tentang bagaimana konsumen berbelanja. Bagan berikut memberikan contoh tampilan spreadsheet ritel Anda:
Komponen Ritel yang Dapat Anda Abaikan
Tidak semua pengecer akan menjelaskan kesehatan belanja konsumen, biasanya ini adalah perusahaan yang menjual kebutuhan pokok, yang dibeli terlepas dari kondisi ekonomi. Contoh perusahaan ini termasuk rantai makanan dan toko obat tingkat dasar.
Selain itu, otomotif dan sektor terkait transportasi lainnya bukanlah ukuran yang baik, karena manufaktur dan penjualan mobil AS selama beberapa dekade semakin kurang berkorelasi dengan pengeluaran ekonomi secara keseluruhan. Ini sebagian karena penjualan mobil asing yang terus berkembang di AS, dan sebagian lagi karena kesengsaraan Tiga Besar baru-baru ini, ditambah insentif yang mereka gunakan untuk memikat pembeli mobil baru. Karena hal ini semakin menjadi masalah setiap tahun, sepertinya tidak ada perubahan yang cukup besar yang diharapkan terjadi di sana.
Penjual produk perumahan, seperti Home Depot dan Lowe’s juga bukan merupakan indikator terbaik kesehatan konsumen, karena ikatan yang melekat dengan perumahan dan perubahan drastis yang cenderung dialami oleh sektor perumahan.
Jika pengeluaran konsumen ritel akan melambat selama lima hingga sembilan bulan, ekonomi lainnya harus beroperasi dengan asumsi yang berbeda. Perumahan tidak stabil, mobil mudah berubah dan barang tahan lama mudah berubah; perubahan ini sering kali bersifat sementara, tetapi perubahan ritel sistematis dapat bertahan lebih lama.
Apa yang Dapat Mengubah Faktor-Faktor Ini Sebagai Indikator?
Peristiwa guncangan global positif atau negatif yang parah dapat memengaruhi pengeluaran ritel diskresioner dalam semalam. Keputusan drastis dari Federal Reserve mengenai kebijakan moneternya atau perubahan siklus suku bunga yang cepat dan tidak terduga, juga dapat mengubah skenario ini. Perubahan kritis jarang terjadi, tetapi ketika terjadi secara tidak terduga, itu mengubah permainan.
Perubahan harga komoditas atau energi yang parah juga dapat mengubah struktur biaya skenario ini secara drastis, meskipun hal ini sering dipublikasikan dengan baik. Pasar bull atau bear yang parah juga harus dipertimbangkan .
Garis bawah
Pengeluaran diskresioner konsumen umum, dan bagian terkait dari ritel, adalah yang menentukan ekonomi yang baik atau buruk dan menangkap tren ini bisa sangat berharga. Memilih selebritas tinggi atau kelambanan berat dalam satu tahun di setiap kelompok biasanya tidak membantu, karena keseluruhan indeks salah tafsir. Oleh karena itu, menggunakan pilihan saham tradisional dan stabil di setiap grup ritel dapat memberikan informasi yang kaya kepada investor yang cerdas.
Related Posts
- Keempat investasi dalam ritel
- Pengecer pasar massal
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Program Pengecer Domain Terbaik: Cara Memilih
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Perbankan ritel
- Reksa Dana
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Pengecer Big-Box