Ekuitas swasta adalah pilihan investasi yang menarik bagi individu berpenghasilan tinggi dan investor institusional karena potensinya untuk pengembalian yang tinggi. Ekuitas swasta termasuk dalam kategori kelas aset alternatif.
Meskipun definisinya tidak jelas, ekuitas swasta paling sering mengacu pada kumpulan dana yang dikumpulkan atau dipinjam yang dikelola. Dana ini secara eksplisit digunakan untuk memperoleh posisi kepemilikan ekuitas di perusahaan kecil dengan potensi pertumbuhan. Perusahaan ekuitas swasta mendorong investasi dari sumber kaya dengan menawarkan laba atas investasi (ROI) yang lebih besar daripada kelas aset alternatif lain atau opsi investasi yang lebih konvensional.
Apa Pengembalian Ekuitas Pribadi Dibandingkan dengan Investasi Lain?
- Ekuitas swasta menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 10,48% selama periode 20 tahun yang berakhir pada 30 Juni 2020.
- Antara 2000 dan 2020, ekuitas swasta mengungguli Russell 2000, S&P 500, dan modal ventura.
- Namun, jika dibandingkan dengan kerangka waktu lain, pengembalian ekuitas swasta bisa jadi kurang mengesankan.
- Toleransi risiko tingkat tinggi dan kemampuan untuk menangani ilikuiditas substansial diperlukan untuk sukses di pasar ekuitas swasta.
Pengembalian Historis Kelas Aset
Indeks Ekuitas Swasta AS yang disediakan oleh Cambridge Associates menunjukkan bahwa ekuitas swasta menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 10,48% selama periode 20 tahun yang berakhir pada 30 Juni 2020. Selama kerangka waktu yang sama, Indeks Russell 2000, metrik pelacakan kinerja untuk perusahaan kecil, rata-rata 6,69% per tahun, sedangkan S&P 500 menghasilkan 5,91%.
Jelas bahwa investor yang mengambil risiko dengan ekuitas swasta akan menerima pengembalian yang jauh lebih tinggi daripada mereka yang memilih rute investasi yang lebih konvensional dalam ETF yang mengikuti indeks populer.Selain itu, Indeks Modal Ventura AS Cambridge Associates rata-rata hanya 5,06% per tahun antara tahun 2000 dan 2020.
Namun, jika dibandingkan dengan kerangka waktu lain, pengembalian ekuitas swasta bisa jadi kurang mengesankan.Misalnya, modal ventura adalah yang berkinerja terbaik antara tahun 2010 dan 2020, dengan pengembalian tahunan rata-rata 15,15%. Selain itu, S&P 500 sedikit mengungguli ekuitas swasta, dengan kinerja 13,99% per tahun dibandingkan dengan 13,77% untuk ekuitas swasta dalam 10 tahun yang berakhir pada 30 Juni 2020. Di sisi lain, itu masih lebih baik daripada pengembalian tahunan rata-rata 10,50% dari Russell 2000 selama waktu itu.
Perbedaan Penilaian Ekuitas Publik dan Swasta
Meskipun pada umumnya mudah untuk menentukan harga dan kinerja perusahaan dan dana yang diperdagangkan secara publik , ekuitas swasta dan modal ventura menghadirkan masalah tambahan. Untuk perusahaan publik, seseorang dapat dengan mudah mengamati harga pasar dan mengukur perubahan harga untuk mendapatkan keuntungan historis.
Ada berbagai metode untuk analisis perusahaan yang sebanding , tetapi itu hanya berfungsi jika ada perusahaan publik yang serupa dengan perusahaan swasta yang bersangkutan. Dimungkinkan juga untuk menghitung nilai buku perusahaan swasta jika neraca mereka tersedia.
Estimasi terbaik dari penilaian perusahaan swasta biasanya dibuat oleh perusahaan ekuitas swasta. Pertama, mereka membutuhkan perkiraan yang akurat untuk mengetahui berapa banyak yang harus dibayar ketika mereka berinvestasi di perusahaan swasta. Setelah membeli, perusahaan ekuitas swasta juga membutuhkan aliran data yang andal, seperti neraca, untuk pengambilan keputusan dan memberikan informasi kepada investor mereka.
Masalah utama dengan menggunakan metrik penilaian, seperti nilai buku, untuk membandingkan pengembalian ekuitas swasta dengan ekuitas publik adalah mereka berperilaku sangat berbeda dari harga pasar. Misalnya, nilai buku tidak terlalu terpengaruh oleh perubahan harga pasar dalam jangka pendek. Oleh karena itu, orang akan mengharapkan ekuitas swasta berkinerja buruk ekuitas publik selama pasar bullish dan mengungguli pasar beruang. Dapat dikatakan bahwa ini agak artifisial. Mungkin lebih akurat untuk membandingkan kinerja ekuitas swasta dengan perubahan nilai buku perusahaan publik daripada harga pasar mereka. Namun, perbedaan ini cenderung merata dalam jangka panjang.
Referensi cepat
Perbandingan pengembalian ekuitas publik dan swasta cenderung lebih akurat dalam jangka waktu yang lebih lama.
Kekurangan Ekuitas Pribadi
Meskipun ekuitas swasta dapat menjadi pilihan investasi yang menguntungkan bagi individu dengan kekayaan bersih tinggi, itu bukan satu-satunya kelas aset alternatif yang memberikan pengembalian yang menarik. Investor yang tertarik pada ekuitas swasta, modal ventura, atau alternatif lain harus menyadari bahwa potensi pengembalian yang lebih tinggi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Toleransi risiko tingkat tinggi dan kemampuan untuk menangani ilikuiditas substansial diperlukan untuk sukses di pasar ekuitas swasta. Dalam beberapa kasus, dibutuhkan waktu satu tahun atau lebih untuk menjual investasi dalam ekuitas swasta.
Related Posts
- Memahami Ekuitas Pribadi (PE)
- Ekuitas pribadi.
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Pegang akuntansi dana ekuitas swasta
- Bagaimana Menghargai Perusahaan Swasta
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Bagaimana profil risiko investasi ekuitas swasta dibandingkan dengan jenis investasi lainnya?
- Keadilan
- Penawaran Umum Perdana (IPO)
- Entrepreneur dan Entrepreneurship