Apa Pengembalian yang Disesuaikan dengan Beban?
Pengembalian yang disesuaikan dengan beban adalah pengembalian investasi pada reksa dana yang telah disesuaikan dengan beban penjualan dana dan biaya tertentu lainnya, seperti biaya 12b-1. Beban, atau biaya yang dibebankan oleh beberapa reksa dana untuk pemasaran atau pembelian dan penjualan saham, sama seperti semua biaya investasi lainnya yang memiliki pengaruh signifikan terhadap pengembalian investor.
Poin Penting
- Pengembalian yang disesuaikan beban adalah perhitungan yang lebih akurat untuk keuntungan dan kerugian reksa dana yang memperhitungkan beban dan biaya penjualan, yang mengurangi pengembalian nominal.
- Beban, yang mungkin melekat pada reksa dana saat pembelian atau penjualan, adalah biaya pemasaran dan penjualan yang dibayarkan kepada pialang.
- Banyak dana yang dikelola secara aktif memiliki beban, tetapi ada juga semakin banyak dana tanpa beban, terutama di antara dana pasif atau dana indeks.
Memahami Pengembalian yang Disesuaikan dengan Beban
Pengembalian yang disesuaikan dengan beban adalah berapa banyak pengembalian aktual yang dilihat investor setelah memperhitungkan biaya dan biaya penjualan dikurangkan dari kinerja reksa dana. Pengembalian ini dihitung setelah biaya investasi yang dibebankan untuk membeli dan menjual saham reksa dana dikurangi dari hasil investasi.
Misalnya, jika seorang investor menempatkan $ 6.000 ke dalam reksa dana tanpa beban dan mendapatkan pengembalian 10% pada tahun pertama, mereka akan memperoleh $ 600 dalam keuntungan modal jika mereka memutuskan untuk menguangkan. Tetapi jika reksa dana mengenakan biaya front-end 1% untuk membeli saham, investor harus membayar $ 60 ketika saham dana dibeli, meninggalkan $ 5.940 untuk diinvestasikan. Pengembalian 10% yang sama kemudian hanya akan menghasilkan $ 594, menguranginya menjadi pengembalian yang disesuaikan dengan beban 9,9%.
Dana Aktif dan Pengembalian Beban yang Disesuaikan
Reksa dana indeks tidak memungut biaya hanya untuk diinvestasikan dalam dana mereka. Reksa dana yang dikelola secara aktif membebankan biaya kepada investor, biasanya disebut sebagai beban front-end, hanya untuk berinvestasi di dana mereka. Beberapa reksa dana yang dikelola secara aktif membebankan jenis biaya lain, seperti beban back-end atau biaya pemasaran dan distribusi, yang mungkin berlaku atau tidak berlaku tergantung pada apakah investor menarik semua atau sebagian dari investasinya di reksa dana sebelum periode tertentu.
Banyak investor menganjurkan tetap menggunakan reksa dana yang tidak memiliki beban, tidak ada biaya 12b-1, dan rasio biaya rendah.
Indeks Biaya dan Beban Dana
Sebuah dana indeks adalah jenis reksa dana dengan portofolio dibangun untuk mencocokkan atau melacak komponen indeks pasar, seperti Standard & Poor 500 (S & P 500). Reksa dana indeks dikatakan memberikan eksposur pasar yang luas, biaya operasional yang rendah, dan perputaran portofolio yang rendah. Dana ini mematuhi aturan atau standar tertentu (misalnya, manajemen pajak yang efisien atau mengurangi kesalahan pelacakan) yang tetap berlaku tidak peduli keadaan pasar.
Berinvestasi dalam reksa dana indeks adalah salah satu bentuk investasi pasif. Keuntungan utama dari strategi semacam itu adalah rasio biaya manajemen yang lebih rendah pada reksa dana indeks. Karena rasio pengeluaran secara langsung tercermin dalam kinerja dana, dana yang dikelola secara aktif dan rasio pengeluarannya yang lebih tinggi secara otomatis merugikan dana indeks. Akibatnya, banyak dana yang dikelola secara aktif berjuang untuk mengikuti tolok ukur mereka.
Sebagai contoh historis, untuk periode lima tahun yang berakhir pada 2015, 84% dana berkapitalisasi besar menghasilkan pengembalian yang kurang dari S&P 500. Dalam periode 10 tahun yang berakhir pada 2015, 82% dana berkapitalisasi besar gagal untuk kalahkan indeks.
Artikel terkait
- Reksa Dana
- Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
- Perbedaan tersembunyi antara dana indeks
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Hedge Fund
- Dana Indeks
- Brexit
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Membedah Pengembalian ETF Leverage
- Reksa Dana Pasar Uang