Penghasilan Bulanan Securities Preferred (MIPS)


Apa Penghasilan Bulanan Securities Preferred (MIPS)?

Saham yang merupakan kepentingan dalam persekutuan terbatas yang ada semata-mata untuk tujuan menerbitkan sekuritas pilihan dan meminjamkan hasil penjualan kepada perusahaan induknya. MIPS biasanya memiliki nilai par $ 25, daftar NYSE, dan distribusi bulanan kumulatif.

Memahami Efek Preferensi Pendapatan Bulanan (MIPS)

MIPS adalah sekuritas hybrid, yang menggabungkan fitur saham preferen dan obligasi korporasi. Hibrida dapat membayar tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada saham preferen karena dividen dibayarkan dengan dolar sebelum pajak, menghasilkan keringanan pajak yang cukup besar untuk perusahaan. Namun salah satu daya tarik terbesar bagi perusahaan yang menerapkan program MIPS adalah penghematan pajak yang mereka nikmati diperoleh tanpa menaikkan rasio utang perusahaan. Akibatnya, perusahaan-perusahaan besar telah melakukan penawaran bursa saham preferen dengan frekuensi yang semakin meningkat. Pertukaran memungkinkan penerbit untuk menebus saham preferen mereka yang ada dan menggantinya dengan MIPS yang dapat mengurangi pajak.

Dari perspektif investor, MIPS menawarkan sejumlah keuntungan. Yang paling utama di antara mereka, sekuritas cenderung menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada yang terkait dengan dana pasar uang, sertifikat deposito dan investasi alternatif lainnya. MIPS umumnya dipandang sebagai metode yang nyaman dimana investor dapat berinvestasi dalam instrumen yang mirip dengan hutang perusahaan jangka panjang. Sebelum pembentukan MIPS, investor individu dengan jumlah yang relatif kecil untuk diinvestasikan tidak memiliki kesempatan ini karena hutang perusahaan biasanya dijual dalam lot $ 5.000 atau lebih, yang mengharuskan pembelian minimum lima obligasi $ 1.000. Sebaliknya, biaya tipikal MIPS $ 25 per unit membuat pasar pendapatan tetap jauh lebih mudah diakses oleh investor individu. Selain itu, terdapat pasar sekunder yang likuid dan kuat untuk sekuritas ini , karena sekuritas preferen hibrida ini menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada obligasi korporasi dan saham preferen konvensional.

MIPS harus mematuhi serangkaian pedoman prosedural yang ketat.Beberapa aturan prosedural penting adalah sebagai berikut:

  • Hasil penjualan MIPS ditransfer ke entitas induk dalam bentuk pinjaman oleh persekutuan komanditer atau perseroan terbatas.
  • Dividen pada MIPS harus diberikan kepada pemegang keamanan pada hari terakhir setiap bulan kalender.
  • Dana yang digunakan untuk membayar dividen dihasilkan dari pembayaran bunga yang dilakukan oleh orang tua ke LLC untuk pinjaman tersebut.
  • Pada saat jatuh tempo pinjaman antara perusahaan induk dan LLC, MIPS ditebus.
  • MIPS biasanya terdaftar untuk diperdagangkan di Bursa Efek New York mirip dengan saham preferen biasa.